Հետազոտությունները ցույց են տալիս, որ ցածր վարձավճարները ցույց են տալիս լավագույն կատարող հիմնադրամները
Wall Street Journal- ի հոդվածում Low Payments Outshine Fund Star համակարգը, Մորնինգսթարի հիմնադրամի հետազոտության տնօրենը նշում է, որ վճարները «հաստատվել են այնտեղ ամենաուժեղ կանխատեսողը»: Այս մեկնաբանությունը տարբերվում է այն բանի շնորհիվ, որ Մորնինգսթարը ունի իր սեփական վարկանիշային համակարգը փոխադարձ հիմնադրամների համար , ինչպես նաեւ մեկ աստղի ֆոնդեր , մինչեւ հինգ աստղանի վարկանիշ:
Որքան ավելի շատ աստղեր, այնքան լավն է հիմնադրամը: The Wall Street Journal- ի հոդվածում ռեժիսորը նշել է, որ համեմատաբար ցածր վարձավճարներ փնտրելու համար «աստղային համակարգը, որպես անցյալի ռիսկի կարգավորվող գործողությունների միջոց, մի փոքր ավելի սահմանափակ կլինի»:
Մեկ այլ հոդված, Փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականի լավագույն կանխատեսողը, նշում է, որ «ծախսային հարաբերությունները կատարման ամենաուժեղ կանխատեսողներն են: Յուրաքանչյուր ժամանակահատվածում եւ տվյալների ստուգման կետում, ցածրարժեք ֆինանսական միջոցները ծեծել են բարձրարժեք միջոցներ: Դուք կարծում եք, որ ավելի լավ կստանաք, եթե վճարում եք ավելի շատ, ուստի ինչու է այն, որ ավելի բարձր վճարներ, կարծես թե, ցածր եկամտաբերություն են:
Ինչու է ցածր վճարները ավելի լավ արդյունքով
Որպես հայտնի տնտեսագետ պրոֆեսոր (Eugene Fama), հայտնի է, որ «չկա հարյուր դոլարի օրինագիծ, որոնք ընկած են վերցնելու համար»: Դա նշանակում է, որ ֆինանսական տվյալները հասանելի են մկնիկի սեղմումով, միանգամից, միլիոնավոր: որ միլիարդավոր սուպեր խելացի մարդիկ ամբողջ աշխարհում:
Սեղանի վրա փող չեն թողնում:
Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը ավելի բարձր վարձատրություն ունեն, քանի որ նրանք աշխատում են վերլուծաբանների համար տվյալների քողարկելու համար, եւ հարցազրույցների կազմակերպությունների թիմերը հիմնադրամը մտածում է ներդրումներ կատարելու համար: Այն արժե գումար վճարել բոլոր հետազոտական աշխատակիցներին, որպեսզի ավելի բարձր վերադարձնի այդ մոտեցումը: հաղթահարել իր բարձրագույն ծախսերը:
Ժամանակի մեծ մասը այս հետազոտությունը չի կարողանում վերադաս եկամուտներ տալ, երբ համեմատում եք արդյունքները, թե ինչ կարող եք ձեռք բերել, օգտագործելով ավելի թանկ «պասիվ ներդրումներ» մոտեցումը:
Պասիվ կառավարվող միջոցները պարզապես ընտրում են որոշակի չափանիշներ եւ տիրապետում են այդ չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր: Օրինակ, խոշոր կափարիչը պասիվ կառավարվող ֆոնդը կարող է ունենալ 10 մլրդ դոլարից ավելի շուկայական գլխարկով բոլոր բաժնետոմսերը: Դրա համար հարկավոր չէ շատ մարդկանց վճարել: Ծախսերը ցածր են: Իսկ տվյալները ցույց են տալիս, որ այդ ցածր գնային մոտեցումը հաղթում է:
Այսպիսով, ինչպես եք գտնում այդ ցածր գնի լավագույն կատարող փոխադարձ հիմնադրամները : Պատասխանը պարզ է: Գնեք ինդեքսային միջոցներ կամ պասիվ կառավարվող միջոցներ:
Ինչ պետք է դիտել
Ես հաճախ եմ տեսել վատ տեղեկացված ֆինանսական վաճառքի մարդիկ, որոնք աշխատում են որպես գերի վերարտադրող ներկայացուցիչ (նկատի ունենալով, որ դրանք կարող են նպաստել ընկերության աշխատողներին, որոնք աշխատում են), պատմեք մարդկանց վերը նշված հոդվածում նշված հակառակը: Ես կցանկանայի հավատալ, որ դրանք միտումնավոր չեն ստում: Ավելի ցածր գներով փոխադարձ հիմնադրամների ավելի բարձր կատարումը տարիներ շարունակ փաստաթղթավորված է: Եթե որեւէ մեկը փորձում է ձեզ այլ կերպ ասած, նրանք սարսափելի են ապատեղեկացրել:
Դուք նաեւ պետք է զգույշ լինեք վերջին «տաք ֆոնդ» ցանկից:
Երբ դուք նայում եք մի քանի տարի անց, ինչ-որ հրատարակության «լավագույն միջոցների սեփականատիրության» ցանկում թվարկված միջոցների հետագա կատարման վրա, ժամանակի մեծ մասը կատարում եք ավելի լավ կատարում `ունենալով պորտֆելի պորտֆոլի կամ պասիվ կառավարվող միջոցներ: