Փոխադարձ միջոցներ

Լավագույն ինդեքսային ֆոնդեր. Սահմանում, առավելություններ եւ ռազմավարություններ

Ընտրելով լավագույն ինդեքսային միջոցները գնելն սկսվում է այն բանի հասկացմամբ, թե ինչպես են ինդեքսային ֆոնդերը աշխատում եւ ներդրողներին առաջարկվող առավելությունները:

Հաշվի առնելով ինդեքսային միջոցների հիմնական ըմբռնումը, ներդրողը, ապա, իմանում է, թե ինչպես վերլուծել դրանք եւ ինչպես ընտրել լավագույն ներդրումները իրենց ներդրումային նպատակների համար: Կարեւոր է նաեւ իմանալ, թե ինչու է ինդեքսային միջոցները հաճախ ավելի լավ, քան ակտիվորեն կառավարվող միջոցները:

Այսպիսով, առանց հետագա քայլերի, եկեք աշխատենք ինդեքսային միջոցների մասին ուսուցման վրա:

Ինդեքսի սահմանումը եւ օրինակ

Նույնիսկ եթե դուք սկսնակ չեք, լավագույն ինդեքսային միջոցների ուղին սկսվում է հիմունքներից: Ներդրումների վերաբերյալ ցուցանիշը շուկայի որոշակի հատվածը ներկայացնող արժեթղթերի վիճակագրական նմուշառում է: Օրինակ, S & P 500 ինդեքսը մոտավորապես 500 խոշոր կապիտալիզացիայի (aka խոշոր գլխարկ) բաժնետոմսերի նմուշառում է:

Ներդրումների տիեզերքում գոյություն ունեն հազարավոր խոշոր գանձարաններ, սակայն վիճակագրական նմուշառումները ճշգրտորեն արտացոլում են ընդհանուր շուկայի գների շարժը: Հարցման հարցում վիճակագրական նմուշառման նման, դա կլինի դժվար եւ հակակոռուպցիոն, փորձարկելու բնակչության ամբողջ հատվածը կամ, օրինակ, ինդեքսավորման դեպքում, շուկայի մի ամբողջ հատվածը: Հետեւաբար, շուկայի հատվածում միայն որոշակի արժեթղթերի վիճակագրական նմուշառում `ինդեքս` ճշգրիտ կերպով կարող է ամբողջական սեգմենտը ներկայացնել `առանց սեգմենտում ներառված բոլոր արժեթղթերի:

Այսպիսով, երբ ձեւավորվի ցուցանիշը, փոխադարձ հիմնադրամի պորտֆելները կարող են կառուցվել եւ ներդրվել ներդրողների համար:

Բացի S & P 500 ինդեքսից, կան մի քանի այլ հիմնական շուկայական ցուցանիշներ , ինչպիսիք են Dow Jones Արդյունաբերական միջին, NASDAQ 100 եւ Russell 3000:

Index Հիմնադրամի սահմանումը. Ինչպես ինդեքսային ֆոնդերի աշխատանքը

Ինդեքսային ֆոնդերը փոխադարձ ֆինանսական միջոցներ են կամ փոխանակման միջոցներ (ETFs), որոնք պասիվ հետեւում են չափորոշիչի ցուցանիշի կատարմանը: S & P 500 ինդեքսի ֆոնդը կստանա նույն բաժնետոմսերը, որոնք գտնվում են ինդեքսում:

Գոյություն ունի գիտություն, որը վերաբերում է յուրաքանչյուր հոլդինգի ճիշտ ընկալմանը, որը կարող է լինել հարյուրավոր կամ հազարավոր, կախված ցուցանիշից: Ինդեքսային ֆոնդ ստեղծելու համար ղեկավարության խումբը պետք է որոշի, թե ինչքան գումար է պահանջվում ցուցակում յուրաքանչյուր հոլդինգի համար:

Գաղափարը համընկնում է ինդեքսի տոկոսային ծավալի հետ: Ինդեքսները, որոնք դասակարգում են հոլդինգները, որպեսզի ավելի մեծ բաղադրիչները տրվեն մեծ տոկոսային կշիռներին, կոչվում են կապիտալիզացիայի կշռված ցուցանիշներ (aka cap-weighted կամ շուկայական ծավալի կշռված ցուցանիշներ): S & P 500- ը գլխարկ կշռված ցուցանիշի օրինակ է: Ինդեքսային ֆոնդերի մեծ մասը կնշանակի կափարիչով կուտակված ինդեքս, ձեռք բերելով բաժնետոմսերի բաժնետոմսեր, որպեսզի խոշորագույն կապիտալով պաշարները դարձնեն ինդեքսային ֆոնդի տոկոսադրույքով տոկոսը: Օրինակ, Apple- ի (AAPL), Microsoft- ի (MSFT), այբուբենի (GOOG) եւ Facebook- ի (FB) նման ընկերությունները կարող են լինել այնպիսի խոշոր բաժնետոմսեր, որոնք չափվում են շուկայական կապիտալիզացիայի միջոցով:

Ինդեքսային ֆոնդերի առավելությունները

Կան չորս հիմնական պատճառներ, թե ինչու են ներդրողները ինդեքսային միջոցներ ներդնում սեփական ներդրումային ռազմավարությունների համար. 1. պասիվ կառավարում, 2. ցածր ծախսեր եւ 3. լայն դիվերսիֆիկացիա:

• Պասիվ կառավարումը: Ինդեքսային միջոցները համարվում են «պասիվ կառավարված», քանի որ ինդեքսային ֆոնդի կառավարիչը փնտրում է միայն գնել եւ պահել այն ցուցանիշը, որը ներկայացնում է տվյալ ինդեքսը `ցուցանիշի կատարման համապատասխանելու համար, այլ ոչ թե ծեծել: Ընդհանուր առմամբ, պատճառը պասիվ կառավարումն է, որը լավ է ներդրողի համար, գրավելով ասելով. «Եթե չեք կարողանում ծեծել, միացեք»:

• Ցածր ծախսեր. Ինդեքսի ֆոնդի կառավարիչը ակտիվորեն չի ուսումնասիրում արժեթղթերը եւ դրանք շատ արհեստներ չեն տեղադրում: Դա թարգմանում է ցածր ծախսերը, որոնք մեծ ցուցանիշ են ցուցանիշային ֆոնդերի համար, քանի որ ծախսերի խնայողությունները փոխում են ներդրողի ավելի բարձր եկամտաբերությունը: Այդ իսկ պատճառով փնտրեք ինդեքսային միջոցները `նվազագույն ծախսային հարաբերակցությամբ: Օրինակ, Vanguard- ի պատճառներից մեկը նրանց ինդեքսային ֆոնդերի համար ամենացածր ծախսային ցուցանիշներն է, քանի որ նրանք շատ քիչ գովազդներ են անում, եւ նրանք պատկանում են իրենց բաժնետերերին: Եթե ​​ինդեքսային ֆոնդն ունի 0.12 ծախսային հարաբերություն, բայց համադրելի ֆոնդը ունի 0.22 ծախսային հարաբերություն, ապա ավելի ցածր արժեքի ինդեքսային ֆոնդը ունի անմիջական առավելություն 0.10: Սա միայն ընդամենը 10 ցենտ է խնայողությունների համար, յուրաքանչյուր 100 դոլարի համար, բայց ամեն մի թղթադրամ, հատկապես երկարաժամկետ, ինդեքսավորման համար:
• Հարկային արդյունավետությունը. Ծախսերի ցածր պահուստի մի մասը նվազագույնի է հասցնում ներդրումների վրա հարկերի նվազեցումը: Եթե ​​ներդրումները կատարվում են հարկվող հաշվին, ապա հարկվում են կապիտալ շահույթները եւ շահաբաժինները: Ինդեքսային միջոցները, ընդհանուր առմամբ, ունեն իրենց պասիվ բնույթից ցածր կապիտալի շահույթի բաշխում :

• Բրոդերի բազմազանություն. Ներդրողը կարող է գրավել շուկայի խոշոր հատվածի եկամուտները մեկ ինդեքսային ֆոնդում: Ինդեքսային միջոցները հաճախ ներդրում են կատարում հարյուրավոր կամ նույնիսկ հազարավոր հոլդինգներում. մինչդեռ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները երբեմն ներդնում են ավելի քիչ, քան 50 տնտեսվարող սուբյեկտներ: Ընդհանրապես, ավելի մեծ գումարներ ունեցող ֆոնդերը ավելի ցածր հարաբերական շուկայական ռիսկ են ունենում, քան նրանք, ավելի քիչ են: եւ ինդեքսային միջոցները սովորաբար առաջարկում են ավելի շատ արժեթղթերի ազդեցություն, քան նրանց ակտիվորեն կառավարվող գործընկերները:

Ինդեքսային ֆոնդի համար լավագույն ֆոնդային ընկերություններ

Եթե ​​ցանկանում եք կամ պետք է ձեր միջոցները պահպանի մեկ փոխկապակցված ֆոնդի կազմակերպություն, ինդեքսային ֆոնդի համար լավագույն փոխադարձ հիմնադրամային ընկերություններն են Vanguard եւ Fidelity:

• Vanguard Investments- ը , «Bogleheads» - ի գլխավոր էջ, Vanguard- ը փոխադարձ հիմնադրամների լավագույն եւ սիրված ընկերությունների շարքում է: Հիմնադիր Jack C- ի «Jack» Bogle ընկերությունը ձեւավորեց իր գաղափարի շուրջ, որ ցածրարժեք ինդեքսային ֆոնդերը կարող են ապահովել երկարաժամկետ ներդրողի վերադաս եկամուտներ: Bogle- ը սովորեցրել է, որ ավելի բարձր հարաբերական ծախսերի համադրումը եւ մարդկային սխալների տենդենցը ժամանակի ընթացքում ակտիվորեն կառավարվող միջոցների համար վերադառնում են: Հետեւաբար, դա ցածր ծախսերի ընդհանուր իմաստային մոտեցումն է եւ զգացմունքային խոչընդոտների վերացումը, ինչը ցուցանիշ է կազմում ներդրողների համար, հատկապես երկարատեւ ժամանակի հորիզոններ ունեցողների համար (ավելի քան 10 տարի):

  Vanguard- ը նաեւ առաջարկում է բորսայական առեւտրային հիմնադրամներ (ETFs) , որոնք ամբողջովին չեն ընդունվել Bogle- ի կողմից, որը ETF- ն անվանել է որպես միջին ներդրողի պոտենցիալ վտանգավոր միտում:

• Fidelity Investments : Ավելի լավ հայտնի է իրենց ակտիվորեն կառավարվող միջոցների եւ որպես կենսաթոշակային ծառայությունների եւ ապրանքների մատակարար, ինչպիսիք են 401 (k) պլանները եւ IRAs, բիզնեսի եւ անհատների համար, Fidelity հավանաբար ավանգարդի ամենամեծ մրցակիցն է, ինդեքսի միջոցներ:

Լավագույն S & P 500 ինդեքսային ֆոնդերը

Լավագույն S & P 500 ինդեքսային ֆոնդերն ունեն ընդհանուր մի քանի հիմնական բաներ: Նրանք պահում են ծախսերը ցածր, նրանք լավ աշխատանք են կատարում, որոնք համապատասխանում են ինդեքսային արժեթղթերին (կոչվում են հետեւել սխալ), եւ նրանք օգտագործում են ճիշտ քաշի մեթոդներ:

Ահա երեք լավագույն ցուցանիշային ֆոնդեր, որոնք հետեւում են S & P 500:

• Vanguard 500 Index (VFINX): Ավելի քան 35 տարի առաջ Vanguard- ի հիմնադիր Ջոն Բգուլը նկատել է, որ ֆոնդային ներդրողների մեծամասնությունը չկարողացավ գերազանցել S & P 500 ինդեքսը `երկար ժամանակով: Նրա գաղափարն այն էր, որ պարզապես համապատասխանի ինդեքսի ունեցվածքին եւ ծախսերը ցածր: Հեշտ ներդրումների եւ ավանգարդի առավելագույն հավատարմագրերից պարզ եւ հարգալից վերաբերմունքը ունենալու են այս արժանիքները:
• Fidelity Spartan 500 ինդեքսը (FUSEX). Fidelity- ի չափը, ինդուգալիզացիայի փորձը եւ Vanguard- ի հետ մրցակցության ցանկությունը միավորել են իրենց ինդեքսային ֆոնդերի առաջարկները միայն Ավանգարդի համար: Հաճախ երկու հսկա մրցակիցների ցուցանիշի գումարները աննշան են ծախսերի եւ կատարումների տեսանկյունից: Արդյունքում, մրցակցությունը ներդրողի համար ստեղծում է բարձրորակ միջոցներ:
• Schwab S & P 500 ինդեքսը (SWPPX). Չարլզ Շվաբը գիտակցաբար ջանքեր է գործադրել ներդրողներին ավելի շատ զեղչային բրոքերային ծառայություն մատուցելու համար. Նրանք խորապես մտել են Vanguard եւ Fidelity ինդեքսային ֆոնդային շուկաներ: Նրանց ինդեքսային միջոցները սովորաբար մի փոքր ավելի բարձր են ծախսերի հաշվին, քան նրանց խոշոր մրցակիցները, բայց եթե դուք արդեն Schwab ներդրող եք, կարող եք նաեւ պահպանել գործարքի գանձումը ցանցային միջոցներից օգտվելու համար եւ օգտագործեք Schwab ինդեքսային միջոցները:

Լավագույն ընդհանուր արժեթղթերի շուկայի վարկանիշային ֆոնդեր

Ընդհանուր ֆոնդային բորսայի ինդեքսային ֆոնդը փոխադարձ հիմնադրամ է, որը ներդրումներ է կատարում բաժնետոմսերի զամբյուղի մեջ, որը սերտորեն կներկայացնի ֆոնդային բորսաները եւ որոշակի չափանիշների կատարումը, ինչպիսիք են The Wilshire 5000 կամ The Russell 3000. Հոլդինգները ներառում են ներքին ԱՄՆ բաժնետոմսի մեծ մասը բաժնետոմսերը վաճառվում են ֆոնդային բորսաներում, այդ պատճառով «ընդհանուր շուկայական» անունը սովորաբար ընդգրկվում է ֆոնդի անունով: S & P 500 ինդեքսային ֆոնդերի նման, Wilshire 5000- ը շուկայի գլխարկի կշիռ է, ինչը նշանակում է, որ խոշոր ընկերությունները (ավելի մեծ կապիտալիզացիան) կներկայացնեն ավելի մեծ բաժին (առավելագույնը հոլդինգի մեջ), քան փոքր ընկերությունները:

• Vanguard Ընդհանուր ֆոնդային բորսայի ինդեքսը (VTSMX): Vanguard- ը բնօրինակ ցուցանիշ է եւ VTSMX- ն առաջին ցուցանիշային ֆոնդերից է, որը ներգրավելով ընդհանուր շուկան: VTSMX- ի հաշվարկային տոկոսադրույքը 0.16 տոկոս է կազմում, փոխադարձ հիմնադրամի պորտֆելի համար ամուր հիմք:
• Շվաբի ընդհանուր արժեթղթերի շուկայի ինդեքսը (SWTSX) . 0.09 տոկոսի հաշվարկային հարաբերությամբ, դժվար է հաղթել SWTSX- ն, եթե չհամապատասխանի Vanguard- ի Ծովային բաժնետոմսերի ֆոնդերից մեկի հետ ցածր ծախսերի հարաբերակցությանը:
• iShares Russell 3000 Index Fund (IWV) : Սա ETF- ն է, որն աշխատում է այն ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են ներբեռնել օրվա ընթացքում նման բաժնետոմսերի վաճառքի կարողություն կամ, եթե նրանք կարող են որոշակի ETF- ների հետ գործարքներ կատարել առանց գործարքի վճարների որոշակի ինդեքսային միջոցների առեւտրի համար վճարներ): IWV- ն ունի 0.20 տոկոսանոց ծախսային հարաբերակցություն:

Լավագույն ընդհանուր պարտատոմսերի շուկայական ինդեքսի ֆոնդեր

Ընդհանուր պարտատոմսերի շուկայական ինդեքսը սովորաբար վերաբերում է փոխարժեքի փոխարժեքին կամ փոխանակման առեւտրային հիմնադրամներին (ETFs), որոնք ներդրումներ են կատարում Barclay- ի համախառն պարտատոմսի ինդեքսում , որը նաեւ հայտնի է որպես BarCap Aggregate- ը, որը հանդիսանում է լայն պարտատոմսերի ինդեքս, որը ներառում է ԱՄՆ-ի ամենաշատ պարտատոմսեր եւ որոշ արտարժութային պարտատոմսեր ԱՄՆ-ում

Ներդրողները կարող են գրավել ընդհանուր պարտատոմսերի շուկայի կատարումը, ներդրումների միջոցով փոխադարձ հիմնադրամին կամ ETF- ին, որը փորձում է կրկնօրինակել ցուցանիշի կատարումը: Հիմնադրամի օրինակները ներառում են iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) եւ Vanguard Total պարտատոմսերի շուկայի ցուցանիշների ֆոնդը (VBMFX):

Ինդեքս `փոխադարձ հիմնադրամներ ընդդեմ ETF- ներ

Ինդեքսային ֆոնդերի եւ ETF- ի քննարկումները իրականում ոչ թե հարց կամ հարց չեն: Ներդրողները իմաստուն են համարում երկուսն էլ: Վճարները եւ ծախսերը ցուցանիշի ներդրողի թշնամին են: Հետեւաբար, առաջին ընտրությունը, երբ ընտրելով երկու կողմը, ծախսերի հարաբերակցությունը: Երկրորդ, որոշ ներդրումային տեսակներ կարող են լինել, որ մեկ ֆոնդը կարող է առավելություն ունենալ մյուսի նկատմամբ: Օրինակ, ներդրողը ցանկանում է ձեռք բերել ինդեքս, որը սերտորեն փոխում է ոսկու գների շարժը, ամենայն հավանականությամբ, հասնելու է իրենց նպատակը, օգտագործելով ETF- ը, որը կոչվում է SPDR Gold Shares (GLD):

ETF- ները սովորաբար ավելի ցածր ծախսային ցուցանիշներ են, քան ցուցանիշային միջոցները: Սա, ըստ էության, կարող է ապահովել ներդրողի համար ինդեքսային միջոցների վերադարձի նվազագույն դրույթ: Այնուամենայնիվ, ETFs- ը կարող է ունենալ ավելի բարձր առեւտրային ծախսեր: Օրինակ, ասենք, Vanguard Investments- ում բրոքերային հաշիվ ունեք: Եթե ​​դուք ցանկանում եք վաճառել ԵՍՍ-ին, ապա դուք կվճարեք մոտ $ 7.00 առեւտրային վճար, մինչդեռ նույն ցուցանիշը հետեւող Vanguard ինդեքսային ֆոնդը կարող է գործարքի կամ միջնորդավճար չունենալ:

Ինդեքսի միջոցները փոխադարձ հիմնադրամ են, իսկ ETF- ները վաճառվում են պաշարներով: Ինչ է սա նշանակում? Օրինակ, ասենք, ուզում եք գնել կամ վաճառել փոխադարձ հիմնադրամ: Գինը, որը դուք գնում կամ վաճառում եք, իսկապես գին չէ. դա հիմքում ընկած արժեթղթերի զուտ ակտիվների արժեքն է (NAV) եւ առեւտրային օրվա վերջում կպահանջվի ֆոնդի NAV- ում: Հետեւաբար, եթե օրվա ընթացքում բաժնետոմսերի գները բարձրանում կամ ընկնում են, դուք վերահսկողություն չունեք առեւտրի կատարման ժամկետների մասին: Ավելի լավ կամ վատ, դուք ստանում եք այն, ինչ ստանում եք օրվա վերջում:

Ի հակադրություն, ETFs առեւտրային օրվա ընթացքում: Սա կարող է լինել առավելություն, եթե դուք ի վիճակի եք օգտվել գների շարժումներից, որոնք տեղի են ունենում օրվա ընթացքում: Հիմնական բառը այստեղ է ` IF : Օրինակ, եթե կարծում եք, որ շուկան օրվա ընթացքում ավելի բարձր է, եւ ցանկանում եք օգտվել այդ միտումներից, ապա դուք կարող եք ձեռք բերել ETF- ի վաղ առեւտրային օրը եւ ձեռք բերել դրական շարժում: Մի քանի օրվա ընթացքում շուկան կարող է ավելի բարձր կամ ավելի ցածր լինել, քան 1,00 տոկոսով կամ ավելի: Սա ներկայացնում է թե ռիսկի եւ հնարավորության կախված ձեր միտումների կանխատեսման ձեր ճշտությունից:

ETF- ների առեւտրային հնարավոր ասպեկտի մի մասը այն է, որը կոչվում է «տարածում», որը հայտի տարբերությունն է եւ անվտանգության գինը : Այնուամենայնիվ, պարզ ասած, այստեղ ամենամեծ ռիսկը ԵԿՀ-ների հետ է, որոնք լայնորեն չեն վաճառվում, որտեղ տարածումը կարող է ավելի լայն եւ ոչ բարենպաստ անհատ ներդրողների համար: Հետեւաբար, փնտրեք լայնածավալ առեւտրային ինդեքսի ETF- ները, ինչպիսիք են iShares Core S & P 500 ինդեքսը (IVV) եւ խուսափեք խորտակման տարածքներից, ինչպիսիք են նեղ մասնագիտացված հատվածային միջոցները եւ երկրի միջոցները:

Ինդեքսային միջոցների գնման վերջնական խորհուրդներ

Ընդհանուր առմամբ, ինդեքսային միջոցները լավագույնս օգտագործվում են որպես դիվերսիֆիկացված պորտֆելի հիմնական պահուստներ: Օրինակ, շատ ներդրողներ կօգտագործեն S & P 500 ինդեքս ֆոնդ կամ ընդհանուր ֆոնդային շուկայի ինդեքսային ֆոնդը, պորտֆելի ամենամեծ մասը (այսինքն `30 տոկոսը կամ 40 տոկոսը), մի քանի այլ ֆոնդեր, որոնք ստանում են փոքր խմբաքանակներ, ինչպիսիք են 10 տոկոսը մինչեւ 20 տոկոսը:

Եթե ​​դուք բավականին բախտավոր եք ձեր ներդրումային հաշիվներում բարձր մնացորդներ ունենալու համար, ապա կարող եք որակյալ այլ բաժինների դասեր ստանալ, որոնք նույնիսկ ավելի ցածր հաշվարկային հարաբերակցություններ ունեն, քան այստեղ նշված գումարները: Օրինակ, Vanguard- ը ունի եւս մեկ բաժնեմաս դաս, որը կոչվում է Admiral Shares, որոնք ապահովում են ավելի ցածր ծախսերի գործակիցներ: The Vanguard 500 Index Admiral- ն (VFIAX) ունի ծախսային հարաբերակցություն ընդամենը 0.05-ով, իսկ VFINX- ը ունի 0.16 տոկոսանոց ծախսային հարաբերություն:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: