Bond Ladders- ը Ակտիվների եւ Պարտավորությունների համապատասխանության ձեւ է
Bond Ladders- ը հանդիպելու է դրամական հոսքերի կարիքների մասին
Կենսաթոշակային պարտատոմսերը կարող են բավականին արդյունավետ օգտագործել տարեցտարի կենսաթոշակային ծախսերի համար անհրաժեշտ միջոցները տրամադրելու համար: Օրինակ, կոնսերվատիվ մարդը կարող է վերցնել իր ամբողջ պորտֆելն ու ձեռք բերել անհատական պարտատոմսեր, որպեսզի պարտատոմսերը հաջորդ տարվանից յուրաքանչյուր տարին հասնեն, որպեսզի բավարարեն դրամական հոսքերի կարիքները: Դա կլինի երեսուն տարվա բեռի սանդուղք: Ավելի քիչ պահպանողական մարդը կարող է օգտագործել պարտատոմսերի սանդուղքը `բավարարելու միայն առաջին հինգից տաս տարի ծախսերը, ինչպես նկարագրված է հաջորդ բաժնում:
Bond Ladders- ը որպես հավասարակշռված պորտֆելի մաս
Ենթադրենք, դուք ներդրող եք, չափավոր ռիսկի հանդուրժողականությամբ, պառկում եք 1 մլն դոլարով: Դուք կարող եք վերցնել $ 400,000, կամ ձեր պորտֆելի 40% -ը եւ ձեռք բերել ութ պարտատոմսեր, յուրաքանչյուրը $ 50,000 անվանական արժեքով: Առաջին պարտատոմսը մեկ տարում հասունանա, հաջորդը կլինի երկու տարվա ընթացքում, հաջորդ երեք տարվա ընթացքում եւ այլն, դրանով իսկ ութ տարի ժամկետով պարտատոմսերի պորտֆելի սանդղակով:
Սա պարզեցված օրինակ է, բայց դա ձեզ ընդհանուր պատկերացում է տալիս այն մասին, թե ինչպես է այն աշխատում:
Մնացած 600,000 դոլարը կարող է ներդնել բաժնետոմսերի (բաժնետոմսեր, նախընտրելի ֆոնդերի տեսքով ) `ձեր պորտֆելի աճի մաս կազմելու համար: Ութ տարի անց, եթե բաժնետոմսերի միջին փոխարժեքը 7 տոկոս էր, ապա $ 600,000-ը կբարձրանա ավելի քան 1 միլիոն դոլար, որը թույլ է տալիս վաճառել $ 500,000 բաժնետոմսեր `մեկ այլ պարտատոմսի սանդուղք ստեղծելու համար:
Բոնդի սանդղակի գործնական կիրառումը
Կան մի քանի գործնական ասպեկտներ, որոնք պետք է հաշվի առնել, երբ օգտագործվում են պարտատոմսերի լադերներ, ինչպիսիք են,
- պարտատոմսերի վարկային որակը
- տոկոսային եկամտի հարկային բնութագիրը
- ինչ հաշիվ եք գնել պարտատոմսերում (IRA, ոչ IRA օրինակ)
- ձեր պորտֆելում, ինչպես հաշվարկել եւ օգտագործել տոկոսադրույքները պարտատոմսերը մինչեւ մարման տարի
- բրոքերային ծառայություն կամ հաշիվ, որը կարող է նպաստել պարտատոմսերի գնմանը
- երբ բերք է բերում ձեր պորտֆելի աճի մասը
Վերը նշված կետերի բարդության պատճառով շատ փորձառու ներդրումային մասնագետները պարտատոմսեր գնելը շատ ավելի դժվար է համարում, քան բաժնետոմսերը գնելը:
Ինչ վերաբերում է ձեր պորտֆելի աճի մասը, վերը նշված օրինակն օգտագործելով, հավանական չէ, որ ութ տարի առաջ սպասեք, որ պարտատոմսերը վաճառեք սանդուղքին, ավելի շատ պարտատոմսեր: Փոխարենը, տարիներ անց ֆոնդային շուկայում ուժեղ բորսայական շրջանառության հետ կապված , դուք վաճառում եք բաժնետոմսեր, եւ ձեր պարտատոմսերի սանդուղքի վերջում ավելացնում եք պարտատոմսեր:
Ֆինանսական շուկայի վատթարացման տարիներով դուք չեք վաճառում բաժնետոմսեր: Եթե դուք ունեք մի քանի տարի անբավարար ֆոնդային շուկայում վերադարձ, ապա կարող եք իջնել միայն երկու - երեք տարի թողարկված պարտատոմսերի մի կետի: Դա լավ է, քանի որ պարտատոմսերի սանդուղք ստեղծելու կետն այնպես է, որ ապահով ներդրումներ ունեք, կանխիկ դրամական հոսքերի կարիքների բավարարման համար, եւ այդպիսով ստիպված չեն վաճառել բաժնետոմսեր դեպի ներքեւ շուկայում:
Ինչ վերաբերում է պարտատոմսերի գների, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են:
Ներկայիս պարտատոմսերի գները սովորաբար իջնում են, երբ տոկոսադրույքները աճում են : Սա փաստ է: Այս մասին մտածելով, հիշեք, որ անհատական պարտատոմսի ձեռքբերումը տարբերվում է պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամ ունենալուց: Եթե դուք օգտագործում եք անհատական պարտատոմսեր ակտիվ-պարտավորության հետ կապված պորտֆել ձեւավորելու համար, ապա երբ պարտատոմսը հասունանում է, դուք կկատարեք հիմնական արժեքը: Թեեւ պարտատոմսի գինը տատանվում է մինչեւ հասունության, քանի դեռ այն պահում եք հասունության, այդ տատանումները ձեզ համար չեն համապատասխանում: Երբ պարտատոմսը հասունանում է, դուք գիտեք, թե որքան գումար եք ստանում, անկախ տոկոսադրույքների շարժից: Եթե դուք պարտատոմսը վաճառում եք մինչեւ մարման ժամկետը, կարող եք ավելի կամ պակաս լինել պարտատոմսի նախնական գինը:
Bond Ladder- ի այլընտրանքները
Բաժանման սանդուղքի փոխարեն, դուք կարող եք ստեղծել CD սանդուղք, ինչպես նաեւ տարեցտարի ապահովագրության վկայագրեր `դրամական հոսքերի կարիքների բավարարման համար:
Կարող է օգտակար լինել ցանկացած CD- ի եւ պարտատոմսի գինը ցանկացած ժամանակահատվածի համար, որոշելու համար, թե որն է ձեզ ամենաբարձր եկամտաբերությունը:
Դուք կարող եք օգտագործել նաեւ հաստատուն անուիտետ , որպես պարտատոմսի կամ CD- ի փոխարեն `ձեր սանդուղքի մի մասը: Կրկին ուզում եք որոշել, թե որ ներդրումները, կամ ներդրումների համակցությունը, ձեզ կտրամադրեն ամենաբարձր եկամտաբերությունը տվյալ մարման ժամկետի համար: