Կարող եք կանխատեսել շահույթը P / E հարաբերակցությունից:

Անցյալ, ապագա կամ միջին եկամուտ կարող է օգտագործվել

Պարտավորության (P / E) հարաբերակցության գինը բաժնետոմսերի եւ ֆոնդային շուկաների վերլուծության մեջ օգտագործվող ընդհանուր բանաձեւ է: Այն ասում է ձեզ, որ ներդրողը պատրաստ է վճարել հաշվետու եկամուտների մեկ դոլարի համար: Կան մի քանի տարբեր եղանակներ, որոնք կարող են հաշվարկվել P / E հարաբերակցությունը : Ստորեւ բերված են երեք ամենատարածված հաշվարկները:

P / E հարաբերակցությունը `անցած տարվա եկամուտների հիման վրա

Այս հաշվարկը հաշվի է առնում նախորդ տարվա կորպորատիվ շահույթը բաժանված ֆոնդերի ընթացիկ գինը:

Ահա թե ինչպես է այն աշխատում:

Եկեք նայենք մի ընկերության, որը բաժնետոմսի գինը մեկ բաժնետոմսի համար $ 50.00 է: Ենթադրենք, ընկերությունը շահույթ է ստանում եւ հայտարարում է մեկ բաժնետոմսի համար $ 5,00 շահույթ: The P / E- ը կլինի $ 50.00 / $ 5.00 կամ 10-ից 1 հարաբերակցությամբ: Դա նշանակում է, որ ներկա գնի ներդրողները պատրաստ են 10 դոլար վճարել յուրաքանչյուր $ 1 հաշվետու եկամտի համար:

Հաշվի առնելով այս հաշվարկի հիմնախնդիրը, այն հնարավորությունն է, որ հաջորդ տարի ոչինչ չի լինի անցյալ տարի: կորպորատիվ եկամուտները կարող են օգնել ինձ շատ ավելի բարձր կամ ավելի ցածր:

P / E հարաբերակցությունը, հիմնվելով շահույթի կանխատեսումից

Այս հաշվարկը վերցնում է բաժնետոմսի (կամ բաժնետոմսերի խմբի) ընթացիկ գինը, բաժանված է վերլուծաբանների եւ ընկերությունների կողմից առաջադրված բոլոր կանխատեսված եկամուտների միջինից: Այս հաշվարկի խնդիրն այն է, որ բազմաթիվ առիթներ կան, երբ ընկերությունները չեն վաստակում այն, ինչ իրենց ծրագրել են վաստակել:

Որ գուշակությունը խաղ է, թե ինչն է դարձնում բաժնետոմսերը եւ ֆոնդային շուկան այնքան դժվար է գնահատել:

Ոչ ոք չգիտի, թե ինչ կլինի հաջորդ տարի: Մասնագիտական ​​ներդրողները կամ ներդրումային ընկերությունները կանխատեսումներ կկատարեն. ոմանք ճիշտ կլինեն, եւ ոմանք սխալ կլինեն:

Վերլուծաբանների կարծիքներն ու կանխատեսումները միշտ փոփոխվում են, քանի որ նոր տեղեկատվությունը դառնում է մատչելի:

Երբ նայում եք ֆոնդային հետազոտական ​​կայքերին, նրանք սովորաբար ապահովում են հարաբերություններ, որոնք հիմնված են անցյալի եւ կանխատեսված շահույթի վրա:

Այն ձեզ հնարավորություն է տալիս օգտագործել հղում, մեկ ընկերությանը համեմատելով նույն արդյունաբերությունում գտնվող մեկ այլ ընկերության հետ: Եթե ​​երկու նմանատիպ ընկերություններ ունենայինք շատ տարբեր P / E հարաբերություններ, ապա ձեզ կցանկանայի ավելի շատ հետազոտություններ անել, պարզելու համար:

P / E հարաբերակցությունը տասը տարվա արդյունքներով

Այս հաշվարկը հաճախ օգտագործվում է նայելու մի ամբողջ շուկայական արժեքի փոխարեն առանձին ֆոնդային բորսայի փոխարեն: Այն տեւում է շուկայի ընթացիկ գինը, որը բաժանված է կորպորատիվ եկամուտների, ինչպես նաեւ վերջին տասնամյակի ընթացքում: Այս հարաբերակցությունը կոչվում է P / E 10, եւ մեթոդը մշակվել է պրոֆեսոր Ռոբերտ Շիլինգի կողմից: Այն նախատեսված է նույնիսկ այն անհամապատասխանությունները, որոնք կարող են առաջանալ միայն մեկ տարվա անցյալի կամ կանխատեսվող շահույթի տվյալների օգտագործմամբ:

Շատ հետազոտություններ աջակցում են P / E 10- ի արժանահավատությանը, որպես շուկայի գնահատման համապատասխան միջոց: Կարող է օգտակար լինել այն դեպքերում, երբ դրանք համեմատաբար անցյալի համեմատ են: Այս տվյալները հաճախ օգտագործվում են որոշելու, թե ինչպես է «թանկ» շուկան:

Ֆոնդային շուկայում վիճակագրության վարման ժամանակ հաճախ լավագույնն է կիրառել P / E- ի բոլոր երեք տեսակների համարը, ոչ միայն մեկ:

Անկախ նրանից, թե ինչպես եք նայում P / E- ի հարաբերակցությանը, տեղեկատվությունը անիմաստ է, քանի դեռ չեք կարող դիտարկել այն: Ավելի լավ հասկանալու համար, թե ինչպես օգտագործել P / E հարաբերակցությունը կարդալ S & P 500- ի P / E հարաբերակցության որոշ հեռանկարներ :