Ներդրումներ Դաս 3 - Վերլուծել հաշվեկշիռը
GAAP- ի հաշվապահական կանոնների համաձայն, բյուջեի վրա գուդվիլը ներկայացնում է այդ բիզնեսի ճանաչելի ակտիվների վերը եւ դրանից դուրս բիզնես ձեռք բերելու պրեմիում: Որպեսզի ավելի կոնկրետ լինի, երբ մեկ ընկերություն այլեւս գնում է, գումարը այն վճարում է, որը կոչվում է գնման գին: Հաշվապահները վերցնում են գնման գինը եւ այն հանվում են ընկերության հաշվեկշռային արժեքից որոշ այլ գնման հաշվարկային ճշգրտումներով, ինչպիսիք են որոշակի արժեք տրամադրելը ընկերության հաճախորդների հետ եւ փոստային ցուցակ: Ինչ է մնացել, եւ չի կարող հատկացվել, ավելացված է բարի կամքի: Անցյալ սերունդներում, եւ հատկապես փոքր ձեռնարկատերերի մեջ, դա նաեւ հայտնի էր որպես «կապույտ երկինք»; ինչ եք վճարել բիզնեսի համար իր գույքագրման, շինության, հարմարանքների եւ դրամական միջոցների սահմաններից դուրս:
Goodwill- ը անցել է անցյալ սերնդի վրա հետաքրքիր փոփոխություն: Տասնամյակներ շարունակ, երբ ընկերությունը ձեռք է բերել մեկ այլ ընկերություն, այն կարող է օգտագործել երկու հաշվապահական մեթոդներից մեկը `տոկոսների եղանակի միացում կամ գնման մեթոդ:
Երբ շահույթի մեթոդի օգտագործումը կիրառվել է, երկու բիզնեսի հաշվեկշիռները համակցված էին, եւ ոչ մի բարի գաղափար ստեղծվեց:
Երբ գնման մեթոդը օգտագործվել է, ձեռք բերող ընկերությունը գանձապետական ակտիվի ներքո իր մյուս ընկերությանը վճարել է իր հաշվեկշռում : Այդ ժամանակի հաշվապահական հաշվառման կարգը պահանջում էր, որ գուդվիլը դուրս գրվի ավելի քան 40 տարի, շատերն էլ նույն կերպ են արժեզրկում եւ ամորտիզացիա են ծախսում:
Եկամտի մասին հաշվետու ժամանակաշրջանում բարեգործական կազմակերպությունը չի փոխհատուցվել
Այս օրերին դա այդպես չէ: Հետո շատ մեծ լոբբիստական գործունեություն է ծավալել այն մարդկանցից, ովքեր չեն սիրում այդ գրավոր հռետորությունը, տնտեսական իրականության խեղաթյուրման ազդեցությունը եւ վաստակելը ավելի վատ են, քան իրականում եղել են, ինչը, ավելի ճիշտ, ավելի լավ ռացիոնալ հաշվապահական փիլիսոփայություն է անցկացրել եւ այժմ լավն է: մնում է հաշվեկշռում `որպես ակտիվ, առանց տարեկան հաշվարկի, եթե դա համարվում է« արժեզրկված »:
Goodwill- ի արժեզրկման թեստը բարդ է եւ կարող է ներգրավել այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են արտոնագրված դրամական հոսքերի վերլուծությունը արտոնագրերից ակնկալվող դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության, մեկ լուսաբանելու համար, բայց նոր բուժման հետեւում այն է, որ հիանալի բիզնեսի արժեքը, ֆրենչայական մեծ արժեք , հազվադեպ նվազում է եւ, փաստորեն, աճում է:
Որպեսզի ձեզ գաղափար ներկայացնեք, թե ինչպես նախկինում եղած բարի կամքի դրսեւորումն էր, հաշվի առեք «Հերշեյ» ընկերությունը, որը մեծ հարստություն է տվել ներդրողների սերունդներին: Երբ Հերշեյը Reese- ին գնել է 1963 թ. Հունիսին, Reese- ն վաճառում էր տարեկան $ 14,000,000 վաճառք: Հերշեյը գործարքի համար վճարել է 23.300.000 դոլար: Այսօր Reese- ի գետնանուշ կարագի բաժակները կազմում են ավելի քան $ 500,000,000 տարեկան վաճառք:
Հերշեյի շրջանակը եւ ինտեգրումը, այն մասշտաբների տնտեսության բոլոր տեսակներն է, որ այլ կերպ չէր թույլ տվել կապիտալի ավելի բարձր եկամուտներ ապահովել:
Դժգոհ լինելուց զերծ մնալով, իրական տնտեսական բարի կամքը, որը չի բարձրանա հաշվեկշռում, հիմա ավելի բարձր է, քան ձեռքբերման պահին: Հին հաշվապահական կանոնների շնորհիվ, սակայն, Հերշեյը Ռեզայի հաշվեկշռում չունի որեւէ բարի կամքի դրսեւորում:
Որպես արժեքի ներդրող, գուդվիլ գրերի կորուստը մի փոքր խանգարեց, քանի որ հին մեթոդով խոշոր ձեռքբերումներով զբաղվող ընկերությունները ցանկացել էին արհեստականորեն դեպրեսիվ շահույթ ունենալ մեկ բաժնետոմսի համար : Սա հանգեցրել է ընդհանուր օգտագործվող զուտ եկամտի զգալի զգալի նվազեցմանը սեփական շահույթի համեմատ:
Հատուկ ոլորտներում եւ արդյունաբերություններում , ինչպիսիք են դեղերը, հաշվապահական հաշվեկշռի բուժման հետ կապված որոշակի քնքուշությամբ, դուք դիմակայում եք այս տարօրինակ իրավիճակի հետ, որի ընթացքում փաստացի վաստակած ուժը զգալիորեն գերազանցում է հաշվետու եկամուտները, դարձնելով բաժնետոմսերը շատ ավելի թանկ, քան նրանք էին:
Պատահական չէր, որ այդ ուժերը դերակատարում ունեցան հատվածներում եւ արդյունաբերություններում, որոնք արտադրում են անցյալ դարի ամենամեծ ներդրումային հնարավորությունները :