Արդյոք պարտադրված պարտատոմսերի գումարները Ձեզ համար համապատասխան ներդրումներ են:
Ներդրումային ռիսկի եւ պարգեւի միջեւ կապը
Ինչպես եւ, ընդհանուր առմամբ, բոլոր ներդրումների համար, մեծ օգուտների օգտագործման ներուժը բերում է նրան, որ ավելացնեն ռիսկը: Քանի որ անունը ենթադրում է, որ պարտատոմսային պարտատոմսերի ֆոնդերը միջոցներ են, որոնք կօգտագործեն իրենց եկամուտները `օգտագործելով փոխառության գումարները եւ / կամ ածանցյալ գործիքները` բազմապատկելու ներդրումային եկամուտները: Ներդրողների կողմից 100 մլն դոլարի ակտիվներով երեք միլիարդ ֆունտ ստեռլինգ պարտքային ֆոնդը, օրինակ, կարող է փոխարինել եւս 200 մլն ԱՄՆ դոլարի բաժնեմասային կապիտալից եւ օգտագործել այդ փոխառված միջոցները իր ներդրողների անունից ավելի պարտատոմսեր ձեռք բերելու, նրանց շահույթները եռապատկելու, ինչպես նաեւ դրանց կորուստների մասին: .
Մեկ այլ օրինակով, եթե հաշվի առնենք, թե արդյոք ԱՄՆ Treasuries վերադարձը կազմում է 1%, երեք անգամ (կամ 3x) leveraged Treasury հիմնադրամը վերադառնում է 3%: Նմանապես, 3X թողունակ պարտատոմսային ֆոնդում պարտատոմսերի արժեքի 3% անկում է առաջացնում 9% կորուստ:
Որպես օրինակ ռիսկի եւ լիցենզավորման անկայունության օրինակ, 2011 թ. Աշնանը դիտեք ProShares Ultra 20+ տարվա գանձապետական ETF- ի (տոմսարկիչ `UBT) գործողությունը:
Օգոստոսի 31-ին 105.25 ԱՄՆ դոլարի փակման գոտում հոկտեմբերի 3-ին ֆոնդն աճեց մինչեւ $ 140.52-ի, իսկ հոկտեմբերի 27-ին ընկավ մինչեւ $ 111.38 `18 առեւտրային օրվա ընթացքում, 20.7%: Մինչեւ leveraged պարտատոմսի ապրանքը գնելը, գնահատեք ձեր ռիսկային հանդուրժողականությունը `տեսնելու, թե արդյոք կարող եք դիմակայել այս տատանողականության տատանումներին:
Հակադարձ պարտատոմսեր
Ձեռքբերված պարտատոմսերի ֆոնդերը ֆիքսված եկամտաբեր ներդրողների միակ լիցքավորված տարբերակն են:
Կան նաեւ հակադարձ պարտատոմսերի փոխանակման ապրանքներ (ETPs), որոնք դեմ են շուկայից: Այս ETP- ներից մի քանիսը երկու եւ երեք անգամ լիցքավորված են, բացի լիցենզային պարտատոմսերի հակառակ ուղղությամբ շարժվելով եւ ներդրվում են ներդրողների համար շահույթի ավելացման պարտատոմսերից շահույթ ստանալու հնարավորություն: Այնուամենայնիվ, նրանք ներկայացնում են նույն ռիսկերը, ինչպես մյուս պարտատոմսերը:
Արդյոք ներդրողները սխալ են հասկանում լծակադրվող պարտատոմսերը
Անկախ այն հանգամանքից, թե ինչպիսի լծակներ ունեցող ֆոնդերի նախնական ցանկությունը կարող էր լինել, երբեմն պնդում էին, որ նախագծված են միայն կարճաժամկետ առեւտրային ռազմավարություններով բարդ ներդրողների կողմից, նրանք դարձել են խոշորածավալ մանրածախ ներդրողների շրջանում, որոնք երբեմն դրանք պահում են որպես երկարաժամկետ ներդրումներ:
Արժեթղթերի ֆոնդերի միացման միտումը, օգտագործելով ածանցյալ գործիքների օգտագործումը, բարդացված վերադարձի համար անհանգստացնում է Արժույթի միջազգային հիմնադրամին (ԱՄՀ), որը 2016 թ. Նույն գրությունը նաեւ նշել է, որ ոչ միայն պարտատոմսերի ֆոնդերի կառավարիչները, որոնք պիտակավորված են «լիցքավորված», որոնք օգտվում են լիցքավորման ծառայություններից: Վառարանի վրայի պաշարների աճող քանակն օգտագործվում է նաեւ ածանցյալ գործիքներով: Այս պրակտիկան, ԱՄՀ-ն նշում է, սովորական ներդրողների համար թաքնված ռիսկեր է ներկայացնում:
Ներդրողները նաեւ պետք է տեղյակ լինեն, որ երկու եւ երեք անգամ լիցենզավորված ֆոնդերը միայն ապահովում են ակնկալվող կատարումը մեկ օրվա ընթացքում:
Ժամանակի ընթացքում բարդացման ազդեցությունը նշանակում է, որ ներդրողները չեն տեսնի կատարողականը, որը երկու կամ երեք անգամ հիմնական պարտատոմսերի կատարումն է: Իրականում, որքան երկար ժամանակահատվածը, այնքան մեծ է փաստացի եւ ակնկալվող եկամուտների միջեւ տարաձայնությունները: Դա եւս մեկ կարեւոր հանգամանք է, որ լծակները չպետք է համարվեն երկարաժամկետ ներդրումներ:
Money մասին չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: