Իմացեք ավելին Junk պարտատոմսերի ֆոնդերի եւ բարձր եկամտի ներդրումների մասին
Անպարկեշտ պարտատոմսերի սահմանում
Նաեւ հայտնի է որպես բարձր եկամտաբերություն, անվանական պարտատոմսեր են պարտատոմսերի վարկանիշները, որոնք վարկանիշի ցածր մակարդակից ցածր են ներդրումային դասարանից (Standard & Poor's- ի BBB- ից ցածր վարկանիշ կամ Moody- ի վարկային վարկանիշային գործակալությունների կողմից Baa- ի ներքո: AAA- ն ամենաբարձրն է): Պարտատոմսը կարող է ավելի ցածր վարկային վարկանիշ ստանալ, քանի որ պարտատոմսերի թողարկող կազմակերպության կողմից չկատարման ռիսկը:
Հետեւաբար, այս բարձր հարաբերական ռիսկի պատճառով, այդ պարտատոմսեր թողարկող կազմակերպությունները կվճարեն ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, որպեսզի փոխհատուցեն ներդրողներին պարտատոմսերի գնման ռիսկը, այսինքն ` բարձր եկամտաբերությունը :
Մտածեք անձնական վարկի հաշիվ: Անբավարար վարկային պատմություն ունեցող անհատները կամ նրանց, ում ֆինանսական դիրքերը թույլ են, կստանան ավելի ցածր վարկային միավորներ եւ կստանան վարկի բարձր տոկոսադրույքներ: Նույն հիմնավորումը հաջորդում է պարտատոմսերի թողարկող անձանց, օրինակ, կորպորացիաների, կառավարությունների եւ քաղաքապետարանների վարկային որակի վարկանիշ ունեցող գործակալությունները. Վարկերի վատ վարկանիշը կամ ֆինանսական ֆինանսական վիճակի վատթարացումը հավասար է վարկառուների համար բարձր տոկոսադրույքների: Պարտատոմսերի դեպքում թողարկող անձը վարկառուն է եւ պարտատիրոջ ներդրողը վարկատուն է:
Ընդ որում, վարկի բարձր որակի պարտատոմսերը բարձր են ներդրումային դասարանից: Բարձր վարկանիշ ունեցող կազմակերպությունները կպարգեւատրվեն փոխառության համար ցածր տոկոսադրույքներով:
Ներդրումային ռազմավարություն, Ժամկետային պահուստ եւ ռիսկեր
Ավելի բարձր հարաբերական ռիսկով ներդրումներ կատարելու հիմնարար հիմնավորումը պարզ է, հասկանալի է, բարձր հարաբերական ռիսկերը կարող է թարգմանել ավելի բարձր հարաբերական եկամտաբերություն: Սակայն ֆիքսված եկամտի աշխարհը բարդ է. շուկայական ռիսկերը , ներդրված պարտադիր պարտատոմսերի ներդրումը եւ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները լայնորեն չհասկացված են:
Բոնդային ֆոնդերի գները կապված են տոկոսադրույքների եւ գնաճի հետ, ինչպես նաեւ պարտատոմսերի գները հակառակ ուղղությամբ, որպես պարտատոմսի եկամտաբերություն: Դաշնային պահուստային գործողությունների միջոցով տոկոսադրույքները կարող են ավելացվել կամ նվազել, դանդաղեցնելով գերազանցված տնտեսությունը կամ խթանել թույլին, համապատասխանաբար, որը համապատասխանում է գերակայող տնտեսական պայմաններին: Տոկոսադրույքները հիմնականում աճում են ուժեղ տնտեսական աճի շրջաններում եւ ընդհանուր առմամբ նվազում են անկումային միջավայրում:
Ներդրողները եւ կապիտալի շուկաները նույնպես ազդում են պարտատոմսերի գների եւ եկամտաբերության վրա: Ներդրողները այնքան էլ պատրաստ չեն վճարել բարձր ռիսկային պարտատոմսի գնով, բայց նրանք պատրաստ են ավելի շատ վճարել ցածր ռիսկային պարտատոմսերի համար: Մտածեք ճգնաժամի ժամանակաշրջաններում, երբ ներդրողի հոտը հեռանում է ընկալվող ռիսկից եւ ընկալված անվտանգության վրա: Որպես ավելի ու ավելի շատ ներդրողներ պահանջում են «անվտանգություն», պահանջարկը բարձրացնում է գները եւ ապահովում է ամենաթույլ ներդրումների համար ցածր վարկանիշ ունեցող վարկանիշերը, ինչպիսիք են ԱՄՆ Գանձապետարանները: Երբ տնտեսությունը սկսում է նորից առողջ նայել, ներդրողները գնալով ավելի շատանում են զգայուն անվտանգությունից եւ ավելի բարձր ռիսկային տարածքներում: Սա բարձրացնում է ավելի բարձր ռիսկերը (այսինքն, խնկային պարտատոմսերի) բարձր գները, իսկ հակառակն է առաջանում «անվտանգ» պարտատոմսերի համար `տոկոսադրույքները (եկամտաբերությունը) ավելի բարձր են, քանի որ գները իջնում են` ներդրողի հոտի ցածր պահանջարկի պատճառով:
Հետեւաբար, ներդրումային ռազմավարության համար կորցնող եւ մեծ պատկեր դիտելը պետք է մեկ քայլ առաջ լինի հոտից (եւ դաշնային պահուստային): Մինչեւ ռեցեսիայի ժամանակ, վարկի բարձր որակը, ցածր ռիսկային պարտատոմսերը (այն ներդրողները, որոնք ներգրավում են ԱՄՆ-ի գանձապետարաններ եւ ավելի բարձր ներդրումային դասի կորպորատիվ պարտատոմսեր) կարող են խելացի շարժվել: Ընթացիկ ճգնաժամի վերջում ներդրողը կարող է սկսել անցում կատարել վարկի ցածր որակի, բարձր ռիսկային խառնուրդի (բարձր եկամտաբեր) պարտատոմսերի ֆոնդերի եւ գները բարձրացնել, քանի որ տնտեսությունը բարելավվում է: Ընդհանուր առմամբ, խնկային պարտատոմսեր ներդնելու լավագույն ժամանակը գտնվում է անկման վերջին փուլերում, հենց այն ժամանակ, երբ ոչ ոք այլեւս չի ցանկանում:
Փոխադարձ հիմնադրամի խորհուրդներ եւ զգուշացումները
Շնորհիվ պարտատոմսերի ներդրման բարդությունների եւ շուկայական ժամանակի ռիսկի, ներդրողների մեծամասնությունը լավ ներդրումներ կկատարի պարտատոմսային ֆոնդին, փորձառու կառավարմամբ:
Այսպիսով, դուք կարող եք թողնել այս վարկածի վարկավորման աշխարհը, այն մարդկանց, ովքեր հասկանում են այն, լավագույն պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչները:
Եթե ձեր ներդրումային նպատակն միջանկյալ է երկարաժամկետ (առնվազն 3 տարի կամ ավելի), եւ դուք ցանկանում եք ունենալ բարձր ռիսկի ազդեցություն, ապա կարող եք համարել Loomis Sayles Bond (LSBRX) հիմնադրամը, որն ունի տասնյակ աշխատակիցներ տարվա փորձը, ներառյալ Դան Դյուսը, ով 50 տարուց ավելի պարտատոմսերի պորտֆելներ է իրականացրել: LSBRX- ը «բազմաբնույթ» պարտատոմսերի ֆոնդ է, ինչը նշանակում է, որ այն կարող է ներդնել գրեթե ցանկացած տիպի պարտատոմսեր, ներառյալ խնկային պարտատոմսեր, օտարերկրյա պարտատոմսեր եւ զարգացող շուկաների պարտատոմսեր:
Այլ լավ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի ֆոնդեր ցածր ծախսերի հարաբերակցությամբ ներառում են Vanguard High Vend Corporate (VWEHX) եւ T. Rowe գինը բարձր եկամտաբերություն (PRHYX):
Իհարկե, նույնիսկ լավագույն պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչները կարող են սխալներ թույլ տալ: Հետեւաբար, դուք կարող եք ավելի մոտիկից նայել ինչ-ինչ պատճառներով, թե ինչու օգտագործեք պարտատոմսի ինդեքսային ֆոնդ :
Տես նաեւ. Համայնքային պարտատոմսեր , կորպորատիվ պարտատոմսեր եւ ԱՄՆ գանձապետական պարտատոմսեր
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: