ETFs ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների. Ակտիվ եւ պասիվ բանավեճ

Դուք հասկանում եք ETF- ների եւ փոխադարձ հիմնադրամների տարբերությունը:

Շատ հոդվածներ, սպիտակ թղթեր եւ ուսումնասիրություններ են գրվել ETF- ների առավելությունների եւ թերությունների վերաբերյալ փոխադարձ ֆինանսական միջոցների դեմ: Սակայն այդ բանավեճերից որեւէ մեկը իրականում օգնում է ներդրողներին որոշել, թե արդյոք նրանք պետք է փոխանակեն փոխարժեքի փոխարեն, ETF- ները :

Մեր հարցն այն է, «Արդյոք ETF- ների բանավեճը փոխադարձ հիմնադրամների փոխարեն պասիվ կառավարում է` ընդդեմ ակտիվ կառավարման քննարկման: Եթե ​​այո, ապա ինչ ներդրումային մեքենան պետք է ընտրես:

ETF- ները կամ փոխադարձ հիմնադրամները »:

Deloitte- ի ուսումնասիրություն. ETFs ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների

«Deloitte» - ը աշխարհի խոշորագույն մասնագիտական ​​կազմակերպություններից մեկն է, հրապարակել է 2009 թ. Հետազոտությունը, թե արդյոք ներդրողները պետք է ընտրեն ETF- ները փոխադարձ ֆինանսական միջոցների դիմաց: Deloitte- ի աշխատանքը ներառում է հիանալի հետազոտություններ եւ փաստեր սկսնակների համար `թեմայի հստակ նկարագիրը: Դժբախտաբար, դա չի համապատասխանում այնպիսի անհատականացված տեղեկությունների տրամադրմանը, եթե դուք փորձում եք որոշում կայացնել, թե արդյոք ձեռք բերեք ETFs կամ փոխկապակցված միջոցներ ձեր պորտֆելի համար:

Deloitte- ի ուսումնասիրությունը բացատրում է ստեղծման-մարման գործընթացը, լիազորված մասնակիցների դերը եւ ETF- ների երեք տարբեր կառույցները: Որտեղ կտորը կարճ է, ինչպես գրեթե ամեն մի կտոր, որը ես կարդացել եմ այս թեմայով, նայում էի, թե ինչու ներդրողները կարող են ընտրել ETF- ները փոխադարձ հիմնադրամների կամ հակառակը:

Կրկին, Deloitte- ի ուսումնասիրությունը մեծ կարդացվում է, եթե ցանկանում եք ավելին իմանալ այն մասին, թե ETF- ները տարբեր են փոխադարձ հիմնադրամներից:

Սակայն, կարծում եմ, որ այնպիսի ներդրումային ներդրումների ընտրություն, որը պետք է ընտրվի, ավելի շատ հարց է առնչվում պասիվ եւ ակտիվ կառավարման ոճին, եւ դա փոխադարձ բացառություն չէ: Որոշ ներդրողներ կարող են ընտրել իրենց ETF- ները եւ փոխադարձ հիմնադրամները `իրենց պորտֆելները կլորացնելու համար: Պարզապես, այնպես էլ ETF- ների եւ փոխադարձ հիմնադրամների առավելությունների եւ թերությունների ուսումնասիրությունը չի օգնի որոշել, արդյոք որոշակի ներդրումային ռազմավարություն լավագույնն է ձեզ համար:

Պասիվ եւ ակտիվ. ETF- ն ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների

Եթե ​​դուք պետք է որոշեք, թե արդյոք լավագույնը ձեզ համար ներդրումներ է կատարում ԵԿՀ-ներում կամ փոխադարձ հիմնադրամներում, ապա առաջին քայլը, որը դուք պետք է վերցնեիք, պահանջում է հասկանալ ակտիվ եւ հակառակ պասիվ ներդրման ռազմավարություններ: Եթե ​​դուք հավատում եք պասիվ կառավարմանը ակտիվ կառավարմանը (այսինքն, կարծում եք, որ արժեքը որոշակի բաժնետոմսերի ընտրողն է լայնածավալ ինդեքսով), ապա նախընտրում եք փոխադարձ հիմնադրամներ (Այո, կան մի քանի ակտիվորեն կառավարվող ETFs, բայց ոչ բավարար այս պահին ընտրելուց):

Եթե ​​հավատում եք պասիվ կառավարվող ներդրմանը (պարզունակության համար, եկեք այս «ինդեքսավորման» համար), ապա դուք պետք է համեմատեք ETF- ները փոխադարձ հիմնադրամների մասին ` նախքան ներդրման ընտրությունը կատարելը: Այլ կերպ ասած, չեն բռնել թակարդում, որ ETF- ն ավելի էժան, ավելի հարկային-արդյունավետ, եւ այլն, փաստերը հետեւյալն են, որ ETF- ների միջեւ փոքր տարբերություն կա, որոնք հետեւում են լայնածավալ ինդեքսների եւ փոխադարձ հիմնադրամների եւ ծախսերի արդյունավետության):

Որոշման ծառ `ETFs ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների

Այսպիսով, ETF- ների եւ փոխադարձ հիմնադրամների բանավեճերի հետ կապված գործողությունների հաջորդ ընթացքը ETFs- ի եւ փոխադարձ հիմնադրամների միջեւ որոշում կայացնելն է: Եթե ​​որոշեք, որ ինդեքսային միջոցները ձեզ համար լավագույն ընտրությունն են, ապա հաջորդ քայլը պետք է փնտրել ցածր ծախսերի հարաբերակցության համար:

Բայց հաշվի առեք առեւտրի ծախսերը: Կախված ձեր բրոքերից կամ փոխկապակցված ֆոնդի կազմակերպությունից, որտեղ դուք պահպանում եք ձեր ներդրումային հաշիվները, կարող է լինել առեւտրային վճարներ, կապված ETF- ի կամ փոխադարձ հիմնադրամի հետ: Հետեւաբար դուք կցանկանայիք իմանալ այդ վճարները, նախքան գնելը:

Օրինակ, եթե դուք ամսական կտրվածքով գնում եք բաժնետոմսեր, եւ դուք ընտրում եք ETF- ին, որը վճարում է $ 7.95 առեւտրային վճար, ամեն գնով գնում կատարելու դեպքում, բայց համադրելի ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամը նման վճար չունի, ապա փոխադարձ հիմնադրամը, ամենայն հավանականությամբ, ավելի լավ է ընտրություն: