Վերաֆինանսավորման ռազմավարությունները պարզ կերպով ձեւավորվել են փոխադարձ հիմնադրամների համար
Ահա թե ինչ է իմանալու փոխադարձ հիմնադրամների ձեր պորտֆելի հաշվեկշռումը:
Փոխադարձ ֆոնդի պորտֆոլիո `վերահաշվարկի սահմանումը
Երբ դուք վերջապես ավարտում եք փոխկապակցված միջոցների պորտֆելը կառուցելիս, դեռեւս պետք է պարբերաբար անցկացնեք որոշակի սպասարկում, նույնիսկ եթե դուք ներդրում եք կատարում եւ ներդնում :
Վերաֆինանսավորումը փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆելը պարզապես պարզապես ներդրումային հատկացումների վերադարձի ակտը վերադարձվում է բնօրինակ ներդրումային հատկացումների: Հետեւաբար, rebalancing- ը պահանջում է գնել եւ / կամ վաճառել բաժնետոմսերի որոշ կամ բոլոր բաժնետոմսեր, որպեսզի բաշխման տոկոսները վերադարձնեն հավասարակշռության : Այլ կերպ ասած, ռեֆանտանսինգը փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆելը կառուցելու կարեւոր պահպանումն է, ճիշտ այնպես, ինչպես նավթային փոփոխությունը կամ մոնտաժը, ձեր մեքենայի ընթացիկ պահպանության համար:
Վերահաշվարկի գաղափարը բավականին պարզ է, բայց ռեֆանտինգի ժամկետը եւ հաճախականությունը կարող են ավելացնել որոշակի ռազմավարություն գործընթացին: Փաստորեն, շատ ներդրողներ ավելի բարդ են դիֆալանսինգ կատարել, քան այն պետք է լինի: Ֆինանսական պլանավորողներն ու գումարային կառավարիչները հաճախ պնդում են, թե որքան հաճախ պետք է ներդրողը ռեկվիզիտ լինել: Պետք է լինի ամսական, եռամսյակային, տարեկան կամ այլ բան:
Ակտիվների հատկացում - հավասարակշռող ակտ
Նախքան մտածելու մասին մտածելակերպը, դուք կարող եք վերանայել հավասարակշռությունը :
Ներդրումային պորտֆելի հավասարակշռությունը բաղկացած է իր ակտիվների բաշխմամբ եւ հիմքում ընկած ներդրումային տիպերից: Օրինակ, ներդրողը կարող է սկսվել 80% բաժնետոմսերի եւ 20% պարտատոմսերի ակտիվների տեղաբաշխմամբ: Այդ տեղաբաշխման ընթացքում ներդրողը կարող է ունենալ 5 փոխադարձ հիմնադրամ, ինչպես օրինակ, 20 ֆոնդային բորսայում `4 բաժնետիրական ֆոնդ, յուրաքանչյուրը 20% եւ մեկ պարտատոմս:
Այս ակտիվների բաշխումը կամ հաշվեկշիռը մեկն է, որը հիմնված է ներդրողի ռիսկի հանդուրժողականության եւ ներդրումային նպատակների վրա (այսինքն `ներդրման պատճառ, ներդրման ժամանակահատված):
Ինչու Դուք պետք է վերագտնես ձեր պերֆոլոլիո:
Կարեւոր է հասկանալ, որ ներդրողները առաջին հերթին իրենց պորտֆելները վերահաշվարկեն: Հաճախ որոշակի փոխադարձ հիմնադրամներ կամ փոխադարձ հիմնադրամային տիպեր կստանան ավելի լավ, քան որոշ ժամանակահատվածում մյուսները: Օրինակ, մեկ տարվա ընթացքում ենթադրենք, որ ձեր ֆոնդային միջոցները կատարում են բավականին լավ, բայց ձեր պարտատոմսերի ֆոնդերը վատ են գործում: Եթե ձեր բնօրինակ բաշխումը եղել է 80% բաժնետոմս եւ 20% պարտատոմս, ապա ձեր տարեվերջի բաշխումը այժմ կարող է լինել 90% բաժնետոմս եւ 10% պարտատոմս: Դուք հիմա հավասարակշռված եք եւ այս նոր, ավելի ագրեսիվ տեղաբաշխումը կարող է ձեզ բացասական ռիսկի ենթարկել: Հակառակ դեպքում, եթե բաժնետոմսերի դռները վատն են եւ պարտատոմսերը, ապա հաջորդ տարի կարող եք ավելի ցածր մակարդակի վրա ընկնել եւ կարող է բաց թողնել ֆոնդային շուկայում շահույթ:
Ինչպես եւ երբ. Լավագույն ժամանակն է փոխադարձ ֆինանսական միջոցների վերահաշվարկը
Վերահաշվարկելու համար դուք ուղղակիորեն կատարում եք ձեր փոխադարձ միջոցները վերադարձնելու իրենց նպատակային հատկացումները: Օրինակ `մեր 5 ֆոնդային պորտֆելի օրինակ վերադառնալու դեպքում դուք կստանաք եւ վաճառեք համապատասխան միջոցների բաժնետոմսերը` յուրաքանչյուր ֆոնդի համար 20% -ի յուրօրինակ տեղաբաշխման համար:
Բնականաբար, դուք կվաճառեք այն միջոցների բաժնետոմսերը, որոնք տարվա ընթացքում լավագույնն են, որպեսզի դրանք վերադարձնեն մինչեւ 20% եւ գնել այն գումարների բաժնետոմսերը, որոնք վատ չեն արել, որպեսզի դրանք վերադարձնեն մինչեւ 20%: Դրանից հետո դուք հաջողությամբ վաճառել եք հաղթողներին եւ գնել պարտվողներ `առողջ ներդրումային ռազմավարություն:
Բայց որքան հաճախ պետք է ներդրողը փոխի իր պորտֆելը: Հազվադեպ է, որ ֆինանսական շուկաներում խոշոր ճեղքերը կհանգեցնեն փոխադարձ հիմնադրամների ձեր պորտֆելի, կտրուկ փոխելու ձեր սկզբնական բաշխման տոկոսները: Եթե 20 տոկոս հատկացնեք տվյալ հիմնադրամին, ապա դա հաճախ չի պարունակում ավելի քան 3 կամ 4 տոկոսային կետ `տվյալ տարվա ընթացքում տեղաբաշխման սահմաններից դուրս: Բացի այդ, կարող են լինել առեւտրային ծախսերը `կապված ֆոնդերի ձեռքբերման եւ վաճառքի հետ: Այնպես որ, շատ հաճախ rebalancing հաճախ կարող է նվազեցնել պոտենցիալ դրական հետեւանքները դա անել.
Տարեսկզբին բավականաչափ հաճախականություն է փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆելին վերահաշվարկելու համար: Շատերը դա անում են այն տարեվերջին, երբ տարիներ շարունակ ավարտված այլ ռազմավարություններ, ինչպիսիք են հարկերի կորստի արդյունքը , իմաստուն են համարում: Կարող եք նաեւ ընտրել հիշարժան օր, օրինակ, տարեդարձ կամ ծննդյան օր: Բացի այդ, նախքան ձեր հաշվեկշռումը, համոզվեք, որ ձեր ֆինանսական հեռանկարը եւ ներդրումային նպատակները չեն փոխվել այնպես, որ դուք պետք է փոխեք ձեր ակտիվների բաշխումը :
Ձեր պորտֆելի չբավարարելու դեպք: