Սահմանում, ներդրումային ռազմավարություն, օրինակ եւ քննադատում MPT
Ժամանակակից պորտֆելի տեսություն. MPT սահմանում
Ժամանակակից Պորտֆոլիո տեսություն (MPT) ներդրման մոդելն է, որտեղ ներդրողը փորձում է շուկայական ռիսկի նվազագույն մակարդակը վերցնել, որպեսզի ներգրավվի տվյալ ներդրումների պորտֆելի առավելագույն մակարդակի եկամտաբերությունը: Այնուամենայնիվ, թեեւ լայնորեն օգտագործվում է ֆինանսական ոլորտում, վերջին քննադատություններն ու ստանդարտների տատանումները հաշվի կառնվեն, նախքան MPT- ի ներդրումը ձեր սեփական ներդրումային պորտֆելի եւ ռազմավարության մեջ:
Ներդրումային ռազմավարություններ եւ MPT- ի օրինակ
Ներդրումային փիլիսոփայության հիմքում յուրաքանչյուր ներդնող ցանկանում է հասնել հնարավոր ամենաբարձր երկարաժամկետ եկամուտներին, առանց շուկայական կարճաժամկետ շեղումների: Բայց ինչպես կարող է դա անել: Կարճ պատասխանը դիվերսիֆիկացիան է : Համաձայն MPT- ի, ներդրողը կարող է ունենալ որոշակի ակտիվների տեսակը, փոխադարձ հիմնադրամ կամ անվտանգություն, որը շատ մեծ ռիսկով է առանձին, բայց երբ միաձուլվում է մի քանի այլ ակտիվների տեսակների կամ ներդրումների հետ, ամբողջ պորտֆելը կարող է հավասարակշռված լինել այնպես, ավելի ցածր, քան որոշ հիմնական ակտիվների կամ ներդրումներից:
Օրինակ, որպես ակտիվների դաս, բաժնետոմսերը շուկայական ռիսկի առումով ընդհանուր առմամբ ավելի բարձր են, քան պարտատոմսերը: Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերից եւ պարտատոմսերից բաղկացած պորտֆելը կարող է իրականացնել բավականին ցածր ռիսկային ռիսկ: Ներդրումային մակարդակում օտարերկրյա բաժնետոմսերը (aka միջազգային ֆոնդ) եւ փոքր գլխարկի բաժնետոմսերը ընդհանուր առմամբ ավելի մեծ ռիսկային են, քան խոշոր գլխարկները, սակայն բոլոր երեքը կարող են միավորվել միջին ռիսկի միջին վերադարձի համար, համեմատելով S & P 500 , երկար ժամանակով:
Տիպիկ օրինակ կարող է լինել փոխադարձ ֆինանսական միջոցների այս չափավոր պորտֆելը:
40% Խոշոր գլխարկ (Index)
10% Փոքր գլխարկ
15% օտարերկրյա ֆոնդ
30% միջանկյալ պարտատոմս
05% կանխիկ / դրամական շուկա
Շատ ներդրողներ եւ ներդրումային խորհրդատուներ աշխատում են ՏՀՏ ներդրումային ոճով, որը կոչվում է « Տակտիկական ակտիվների տեղաբաշխում» , որն օգտագործում է ժամանակակից պորտֆելի տեսության տարրերը:
Տակտիկական ակտիվների տեղաբաշխման միջոցով ներդրողը կարող է օգտագործել երեք հիմնական ակտիվների դասերը (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր եւ կանխիկ գումարներ) եւ ակտիվորեն հավասարակշռել եւ հարմարեցնել պորտֆելի կշիռները (տոկոսները), նպատակ ունենալով առավելագույնի հասցնել պորտֆելի եկամուտները եւ նվազեցնել ռիսկերը, որպես ինդեքս :
ՔԿՀ քննադատությունը
MPT- ի որոշ քննադատներ ներառում են ներդրողներ, ովքեր նախընտրում են տեխնիկական վերլուծությունը եւ միտումը եւ հոգեբանությունը կախվածությունը, քան MPT- ի պարզ գնման եւ պահպանման բնույթը: Պատճառաբանությունը միշտ կարելի է անել, որ շուկաներում վարքի եւ գների փոփոխության հասկացողությունը, եւ, հետեւաբար, ժամանակին ներդրումային որոշումներ կայացնելու կարողությունը կարող է ավելի լավ ծառայել ներդրողին, քան հավասարակշռված ակտիվների բաշխման մոտեցումը: Այնուամենայնիվ, շատ ներդրողներ չեն շուկայական ժամանակահատվածում, եւ նրանցից շատերը ժամանակ չունեն, գիտելիքներ կամ հոգեբանական տրամադրություններ ունենալու համար: Հետեւաբար, ներդրողների մեծամասնությունը կարող է օգտվել MPT- ից կամ գոնե իր հիմնական գաղափարները ներառել տակտիկական ակտիվների բաշխման մոտեցման մեջ:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: