Ինչ է գնել եւ պահել:

Գնման եւ ներդրումների ներդրման, ռազմավարության եւ քննադատությունների սահմանումը

Քաշի կորուստի պես, ներդրումային ռազմավարությունները գալիս եւ գնում են: Ոմանք արդյունավետ են, եւ մյուսները չեն: Բայց հիմունքները հաճախ առավել արդյունավետ են: Եթե ​​ցանկանում եք նիհարել, դիետան եւ վարժությունը լավագույն ռազմավարությունն են: Նմանապես, ներդրումներ կատարելը եւ ներդրումը, ճիշտ կիրառելիս, ներդրողների մեծամասնության համար լավագույն ներդրումային ռազմավարությունն է:

Գնեք եւ պահեք որոշում

Ձեռք բերեք եւ պահեք այն ներդրումային ռազմավարությունը, որը կիրառվում է ներդրումային արժեթղթերի ձեռքբերման եւ դրանք երկար ժամանակ պահելու միջոցով, քանի որ ներդրողը կարծում է, որ երկարաժամկետ եկամուտները կարող են ողջամիտ լինել, չնայած կարճաժամկետ ժամանակահատվածների փոփոխականությանը:

Այս ռազմավարությունը հակասում է բացարձակ շուկայական ժամանակահատվածին , որը, սովորաբար, ունի ավելի կարճ ժամանակահատվածում գնումներ եւ վաճառք ներդրող, ցածր գներով գնման եւ բարձր գներով վաճառելու մտադրությամբ:

Բացի այդ, գնորդ-ներդրողը պնդում է, որ ավելի երկար ժամանակահատվածի անցկացումը պահանջում է ավելի հաճախակի առեւտուր, քան այլ ռազմավարություններ: Հետեւաբար առեւտրի ծախսերը նվազագույնի են հասցվում, ինչը կբարձրացնի ներդրումային պորտֆելի ընդհանուր զուտ վերադարձը:

Պարզ ասած, գնման եւ պահելու համար ներդրողները կարծում են, որ «շուկայում ժամանակն» ավելի խելամիտ ներդրումային ոճ է, քան «շուկայական ժամանակաշրջանը»:

Գնեք եւ պահեք Ստրատեգիան եւ տարրերը

Առք եւ վաճառող ներդրողները օգտագործում են պասիվ ներդրումային ռազմավարությունը, որը համահունչ է արդյունավետ շուկայի գաղափարախոսությանը (EMH) , որը, ըստ էության, ասում է, որ ներդրումային արժեթղթերի մասին բոլոր հայտնի տեղեկությունները, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, արդեն իսկ փաստացի են այդ արժեթղթերի գների մեջ: Հետեւաբար, որեւէ վերլուծության գումար չի կարող ներդրողին եզրակացնել մյուս ներդրողների նկատմամբ:

Տիպիկ գնման եւ ներդրող ներդրողները նույնպես կօգտագործեն այլ պասիվ տարրեր, ինչպիսիք են դոլարի արժեքը միջին եւ ինդեքսային ֆոնդերը, մինչդեռ ավելի շատ ուշադրություն է դարձնում պորտֆոլիո կառուցելու, քան անվտանգության հետազոտության եւ ընտրության:

Ձեռք բերող ռազմավարությունը նույնպես համահունչ է արժեքի ներդրման հետ, որը հաճախ կիրառում է հիմնարար վերլուծության մոտեցում, որտեղ ներդրողը կփորձի գտնել ցածր համեմատական ​​գնահատումներ ունեցող ընկերությունների բաժնետոմսեր, ինչը նշանակում է, որ բաժնետոմսերը պահելու մտադրությունը դեռեւս չի երեւում լինել «արժեք»:

Նշենք, որ հայտնի արժեքի ներդրող Ուորեն Բաֆեթը «Չեն գնել մի բան, որ չցանկանար 5 տարի պահել»:

Գնման եւ ներդրումների քննադատությունները

Գնման եւ վաճառքի ամենաշատ քննադատությունը գալիս է այն ժամանակ, երբ ռազմավարությունը կարծես թե ոչ արդյունավետ է կամ անվավեր: Վերջին օրինակը հետեւում էր Մեծ ռեցեսիայի եւ ուղեկցող արջի շուկային, երբ ակտիվ առեւտրականները հայտարարեցին, որ ձեռք բերելու եւ պահելու մահը: Շատ ներդրողներ հասկանալի են դառնում, որ կասկածի տակ են առնում եւ պահում այսպես կոչված «կորած տասնամյակը» բաժնետոմսերի համար, որտեղ 2000-ի հունվարի 1-ից մինչեւ դեկտեմբերի 31-ը ընկած ժամանակահատվածում ձեռք բերելու եւ պահելու ռազմավարությունը ( S & P 500 ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամ ) հանգեցրեց մոտավորապես 0.00% վերադարձի ներդրողին:

Այնուամենայնիվ, «կեռ հավաքելու» տեղեկատվության այս հստակ օրինակն այն է, որ կետն այն է, որ ձեռք բերելու եւ պահելու դեմ քննադատության հիմքը դա վերացական տերմին է, որը կարող է նշանակել շատ բաներ, ինչպիսիք են կենսաթոշակը: Կարելի է գործ դարձնել, որ «կենսաթոշակը, ինչպես մենք նորից այն նոր է, մեռած է»: Բայց ինչ է նշանակում քննադատը, երբ ասում են կենսաթոշակ: Նմանապես, քննադատները ինչ են նշանակում շիճուկ, ասելով, «գնել եւ պահել»:

Գնման-ընդունման ամենաշատ քննադատները չեն ընդունում այն ​​փաստը, որ ռազմավարությունը բավականին լայն է եւ հաճախ ներառում է ժամանակի փոքր տարրեր, ինչպիսիք են դոլարի արժեքը միջինացված, որը պասիվ է, բայց դա թույլ է տալիս գնել եւ պահվող ներդրողին գնել ցածր գներով բաժնետոմսեր, ինչպես նաեւ ավելի բարձր գներ:

Այս պրակտիկան նույնպես զգալիորեն բարելավվեց կորած տասնամյակի ընթացքում գնորդի ձեռքբերման եւ ներդրման համար եկամուտների վերադարձը: Բացի այդ, ձեռք բերելու եւ պահելու ներդրողը, ով նույնպես պարտքային ֆոնդեր է զբաղեցրել իր պորտֆելում, կորցրած տասնամյակում դրական արդյունքներ կստանա: Ինչու չեն քննադատները ներառում տակտիկական ակտիվների տեղաբաշխում եւ այդ պորտֆելները իրենց փաստարկներում գնել եւ պահել:

Պասիվ մոտեցումը նաեւ նվազեցնում է ընդհանուր սխալները, որոնք կարող են շուկայական ժամանցի եւ տեխնիկական վաճառողներին կատարել, ինչը թերագնահատել ներդրողների ամբոխի անբավարարությունը: Օրինակ, տեխնիկական վաճառողը կարող է վաճառել բաժնետոմսերը վերջին ժամանակներում (դիմադրության մակարդակում), բայց ներդրողի զգացմունքը կարող է հանգեցնել գների թուլացմանը, բարձրացնելով գները զգալիորեն բարձր: Այնուամենայնիվ, գնորդ-ներդնող ներդրողը կարող է գրավել այդ նախասահմանվածությունը իրենց պորտֆելի վերադարձի ընթացքում:

Ավարտելու համար, ներդրողները պետք է զգույշ լինեն, որպեսզի թույլ չտան այլոց սահմանել կամ պիտակավորել իրենց ներդրումային ռազմավարությունը, փիլիսոփայությունը կամ մարտավարությունը: Հավասար եւ հակառակը, կարեւոր է հիշել, որ ներդրողի ամենամեծ թշնամին, ամենայն հավանականությամբ, կլինի իրեն կամ իրեն:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: