Ինչ են զարգացող շուկաները Հինգը բնորոշող հատկանիշներ

Ինչպես ընտրել իրական հաղթողները

Զարգացող շուկաները, որոնք հայտնի են որպես զարգացող տնտեսություններ կամ զարգացող երկրներ, այն երկրներն են, որոնք ավելի արդյունավետ կարող են ներդրումներ կատարել: Նրանք հեռանում են իրենց ավանդական տնտեսություններից , որոնք ապավինում են գյուղատնտեսությանը եւ հումքի արտահանմանը: Զարգացող երկրների առաջնորդները ցանկանում են իրենց ժողովրդի համար ավելի լավ կյանքի որակ ստեղծել: Նրանք արագորեն արդյունաբերական եւ ընդունում են ազատ շուկա կամ խառը տնտեսություն :

Զարգացող շուկաները կարեւոր են, քանի որ դրանք գլոբալ տնտեսության մեջ աճում են: 1997 թ.-ի արժութային ճգնաժամի շնորհիվ նրանց ֆինանսական համակարգերը դարձել են ավելի բարդ:

Emerging Markets- ի հինգ հատկանիշները

Emerging markets- ն ունի հինգ հատկանիշ: Նախ, նրանք մեկ շնչի հաշվով եկամուտ ունեն միջինից ցածր : Համաշխարհային բանկը զարգացող երկրների համար սահմանում է որպես ցածր կամ ցածր միջին մեկ շնչի հաշվով եկամուտ `$ 4,035-ից պակաս:

Ցածր եկամուտը առաջին կարեւորագույն չափանիշն է, քանի որ դա խթանում է երկրորդ բնութագրության համար, որը արագ աճ է : Իշխանության մեջ մնալը եւ իրենց ժողովրդին օգնելու համար զարգացող շուկաների ղեկավարները պատրաստակամ են արագ փոփոխության ենթարկել ավելի արդյունաբերված տնտեսություն: 2015-ին առավել զարգացած երկրների տնտեսական աճը, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ը, Գերմանիան, Միացյալ Թագավորությունը եւ Ճապոնիան, եղել են ավելի քան 3 տոկոս: Եգիպտոսում, Թուրքիայում եւ Միացյալ Արաբական Էմիրություններում աճը կազմել է 4 տոկոս կամ ավելի:

Չինաստանը եւ Հնդկաստանը երկուսն էլ տեսել են, որ իրենց տնտեսությունները աճում են մոտ 7 տոկոսով:

Արագ սոցիալական փոփոխությունը հանգեցնում է երրորդ բնութագրին, որը բարձր փոփոխական է : Դա կարող է առաջանալ երեք գործոններից ` բնական աղետներից , արտաքին գների ցնցումներից եւ ներքին քաղաքականության անկայունությունից: Ավանդական տնտեսությունները , որոնք ավանդաբար կախված են գյուղատնտեսությունից, հատկապես խոցելի են աղետների համար, ինչպիսիք են Հաիթի երկրաշարժերը , Թաիլանդում ցունամիները կամ Սուդանում եղած ծարավերը:

Սակայն այդ աղետները կարող են հիմք դնել լրացուցիչ առեւտրային զարգացման համար, ինչպես դա արեց Թաիլանդում:

Զարգացող շուկաները ավելի զգայուն են դոլարի կախվածության անկայուն տատանումների համար, ինչպիսիք են դոլարի ներգրավվածությունը: Նրանք նաեւ խոցելի են ապրանքի ճոճանակների, ինչպիսիք են նավթի կամ սննդի. Դա է պատճառը, որ նրանք այդ ուժերի վրա ազդելու համար բավարար ուժ չունեն: Օրինակ, երբ Միացյալ Նահանգները սուբսիդավորեց եգիպտացորենի էթանոլի արտադրությունը 2008 թվականին, այն առաջացրեց նավթի եւ սննդի գների բարձրացումը : Դա առաջացրեց շատ զարգացող շուկայական երկրներում սննդամթերքի անկարգություններ :

Երբ զարգացող շուկաների ղեկավարները ձեռնարկում են արդյունաբերականացման համար անհրաժեշտ փոփոխությունները, բնակչության շատ հատվածներ տառապում են, ինչպես օրինակ, հողը կորցնում են ֆերմերները: Ժամանակի ընթացքում սա կարող է հանգեցնել սոցիալական անկարգությունների, ապստամբության եւ ռեժիմի փոփոխության: Ներդրողները կարող են կորցնել բոլորը, եթե արդյունաբերությունը դառնա ազգայնացված կամ կառավարության պարտքը պարտքի վրա:

Այս աճը պահանջում է շատ ներդրումային կապիտալ : Սակայն այդ երկրներում կապիտալի շուկաները ավելի քիչ են զարգացած, քան զարգացած շուկաները: Դա չորրորդ բնութագիրն է: Նրանք ուղղակիորեն չունեն օտարերկրյա ուղղակի ներդրումների ամուր հաշվետվություն: Հաճախ դժվար է տեղեկատվություն ստանալ ֆոնդային շուկաներում ցուցակված ընկերությունների մասին:

Հնարավոր չէ հեշտ վաճառել պարտքերը, ինչպիսիք են կորպորատիվ պարտատոմսերը , երկրորդային շուկայում: Այս բոլոր բաղադրիչները բարձրացնում են ռիսկը: Դա նաեւ նշանակում է, որ ավելի մեծ պարգեւատրում է ներդրողների համար, որոնք ցանկանում են իրականացնել գետնանցու հետազոտություն:

Եթե ​​հաջողության դեպքում արագ աճը կարող է հանգեցնել հինգերորդ բնութագրին, որը ներդրողների համար միջինից բարձր է: Դա է պատճառը, որ այդ երկրներից շատերը կենտրոնանում են արտահանման վրա հիմնված ռազմավարության վրա: Նրանք տան պահանջարկ չունեն, ուստի արտադրում են ավելի ցածր սպառողական ապրանքներ եւ ապրանքներ զարգացած շուկաների համար: Այս աճը վառող ընկերությունները ավելի շատ շահույթ կունենան: Սա ներառում է ներդրողների համար բաժնետոմսերի ավելի բարձր գներ: Այն նաեւ նշանակում է պարտատոմսերի ավելի մեծ վերադարձ, որը ավելի շատ ծախսեր է առաջացնում շուկայական առաջատար ընկերությունների լրացուցիչ ռիսկի համար:

Դա այն որակն է, որը զարգացող շուկաներին գրավիչ է դարձնում ներդրողների համար:

Ոչ բոլոր զարգացող շուկաները չեն ստեղծվում, որպեսզի դառնան փլուզվող պետություններ եւ, հետեւաբար, լավ ներդրումներ: Նրանք պետք է ունենան նաեւ քիչ պարտք, աճող աշխատաշուկա եւ կառավարություն, որը չի կոռումպացված:

Զարգացող շուկաների ցանկ

The Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index- ը թվարկում է 23 երկրներ: Եգիպտոս, Հունաստան, Հունգարիա, Հնդկաստան , Ինդոնեզիա, Կորեա, Մալազիա, Մեքսիկա, Մարոկկո, Կատար, Պերու, Ֆիլիպիններ, Լեհաստան, Ռուսաստան, Հարավային Աֆրիկա, Հարավային Կորեա, Թայվան, Թաիլանդ , Թուրքիա եւ Միացյալ Արաբական Էմիրություններ: Այս ցուցանիշը հետեւում է երկրների ֆոնդային շուկաներում թվարկված յուրաքանչյուր ընկերության շուկայի կապիտալացմանը:

Այլ աղբյուրներ եւս նշում են եւս 8 երկրներ: Արգենտինան, Հոնկոնգը, Հորդանանը, Քուվեյթը, Սաուդյան Արաբիան, Սինգապուրը եւ Վիետնամը:

Հիմնական զարգացող շուկայական հզորությունները Չինաստանը եւ Հնդկաստանը են: Այս երկու երկրները միասին են աշխարհի աշխատուժի եւ բնակչության 40 տոկոսը: Նրանց միասնական տնտեսական արտադրանքը (27,8 տրիլիոն դոլար) ավելի մեծ է, քան Եվրամիության (19,18 տրիլիոն դոլար) կամ ԱՄՆ-ին (18,0 տրիլիոն դոլար): Զարգացող շուկաների վերաբերյալ ցանկացած քննարկումում պետք է հիշել այս երկու գերտերությունների հզոր ազդեցությունը:

Ներդրումներ զարգացող շուկաներում

Կան բազմաթիվ եղանակներ, օգտվելով զարգացող շուկաներում բարձր աճի տեմպից եւ հնարավորություններից: Լավագույնն այն է, որ վերցնեն շուկայի ֆոնդ: Շատ միջոցներ էլ հետեւում են կամ փորձում են դուրս գալ MSCI ինդեքսից: Դա ձեզ խնայում է ժամանակը: Դուք չունեք օտարերկրյա ընկերությունների եւ տնտեսական քաղաքականության ուսումնասիրություն: Այն նվազեցնում է ռիսկը `դիվերսիֆիկացնելով ձեր ներդրումները զարգացող շուկաների զամբյուղի փոխարեն` ընդամենը մեկի փոխարեն:

Ոչ բոլոր զարգացող շուկաները հավասարապես լավ ներդրումներ չեն: 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր որոշ երկրներ օգտվեցին ապրանքների գների բարձրացմամբ `իրենց տնտեսությունները զարգացնելու համար: Նրանք ենթակառուցվածքներ չեն ներդրել: Փոխարենը նրանք լրացուցիչ եկամուտներ են ծախսել սուբսիդիաների եւ պետական ​​աշխատատեղերի ստեղծման վրա: Արդյունքում, նրանց տնտեսությունները արագ աճեցին, նրանց ժողովուրդը շատ ներմուծեց ապրանքներ, եւ գնաճը շուտով դարձավ խնդիր: Այդ երկրները ներառում էին Բրազիլիան, Հունգարիան, Մալայզիան, Ռուսաստանը, Հարավային Աֆրիկան, Թուրքիան եւ Վիետնամը:

Քանի որ նրանց բնակիչները չեն փրկում, բանկերի համար տեղական բանկերից շատ բան չէր տվել, որպեսզի բիզնեսը աճի: Կառավարությունները օտարերկրյա ուղղակի ներդրումներ են գրավում `տոկոսադրույքները ցածր պահելով: Թեեւ դա նպաստեց գնաճի բարձրացմանը, այն արժե այն: Փոխարենը, երկրները զգալի տնտեսական աճ ստացան:

2013 թ. Ապրանքային գները նվազել են: Այս կառավարությունները կամ կրճատել են սուբսիդիաները կամ բարձրացնել իրենց պարտքերը օտարերկրացիների նկատմամբ: Քանի որ ՀՆԱ-ի հարաբերակցությունը աճել է, արտասահմանյան ներդրումները նվազել են: 2014 թ. Արժութային առեւտրականները նույնպես սկսեցին վաճառել իրենց սեփականությունը: Որպես արժույթի արժեզրկում, այն ստեղծեց խուճապ, որը հանգեցրեց արժույթների եւ ներդրումների զանգվածային վաճառքի:

Ոմանք եկամուտ են ներդնում ենթակառուցվածքներում եւ կրթության մեջ իրենց աշխատուժի համար: Քանի որ նրանց ժողովուրդը փրկեց, շատ տեղական արժույթներ կար, նոր բիզնես ֆինանսավորելու համար: Երբ ճգնաժամը տեղի է ունեցել 2014 թ., Նրանք պատրաստ էին: Այդ երկրներն են Չինաստան, Կոլումբիա, Չեխիա, Ինդոնեզիա, Կորեա, Պերու, Լեհաստան, Շրի Լանկա, Հարավային Կորեա եւ Թայվան: