Ինչպես հաշվարկել իրական վերադարձը եւ իրական եկամտաբերությունը
Իրական եկամտաբերությունն ուղղակի վերադարձի մեջ է, երբ ներդրողը ստանում է գնաճի մակարդակը հաշվի առնելուց հետո: Մաթեմատիկան պարզ է. Եթե պարտատոմսը վերադարձնում է տվյալ տարվա 4%, իսկ ներկայիս գնաճը `2%, իսկ իրական եկամտաբերությունը` 2%:
Անշարժ վերադարձը = անվանական վերադարձը - գնաճը
Նույն հաշվարկը կարող է օգտագործվել պարտատոմսային ֆոնդի կամ այլ ներդրման տեսակի համար:
Նմանապես, իրական եկամտաբերությունը պարտատոմսի անվանական եկամտաբերությունն է `նվազելով գնաճի մակարդակը: Եթե պարտատոմսը զիջում է 5%, իսկ գնաճը `2%, իրական եկամտաբերությունը` 3%:
Իրական եկամուտ = անվանական եկամտաբերություն - գնաճ
Ինչու ներդրողները նայում են իրական վերադարձի եւ իրական եկամուտների
Այս հաշվարկների պատճառն այն է, որ գնաճը նվազեցնում է պահվող յուրաքանչյուր դոլարի գնման հզորությունը: Եթե ձեր գումարը պահպանում եք ապահով, այն անվանական արժեքը մնում է նույնը, սակայն յուրաքանչյուր դոլարի իրական արժեքը նվազում է գնաճի հաշվին:
Մտածեք այս ձեւով. Եկեք ենթադրենք, որ այս տարի 200 դոլար է պահանջվում ընտանիքի կերակրման համար մեկ շաբաթով: Եթե գնաճը 2% -ով պակասում է, ապա հաջորդ տարի սննդի նույն զամբյուղը կկազմի 204 դոլար: Եթե Ձեր ներդրումների վերադարձը կազմում է ընդամենը 1%, ապա տարեվերջին դուք կունենաք ընդամենը 202 դոլար, ձեր գնողունակությունը նվազեցվել է ձեր 1% անվանական եկամտի եւ 2% գնաճի եւ ձեր իրական եկամտի բացասական 1% է:
Ձեր ներդրումները ճիշտ կառավարելու համար կարեւոր է ուշադրություն դարձնել իրական վերադարձի վրա:
Ինչպես դիմել այս հասկացությունները ձեր ներդրումային որոշումների համար
Իրական եկամտաբերությունը եւ իրական եկամուտները կարեւոր ներդրում են ներդրումներում, բայց ոչ մի դեպքում դրանք միակն են: Երբեմն, ներդրողները պետք է ընդունեն եկամտաբերությունը ցածր գնաճի մակարդակից ցածր անվտանգության համար :
Դա կարող է լինել հատկապես հին ներդրողների համար, որոնց ապահով ներդրումները կարող են ներառել Ավանդների վկայագրեր (CD), դրամական շուկայի միջոցներ , խնայողական պարտատոմսեր եւ ԱՄՆ Գանձապետական օրինագծեր : Այս ներդրումների շնորհիվ այն է, որ կանխադրվածի վտանգը նվազագույն է: ԱՄՆ Գանձապետարանը, օրինակ, երբեք չի կատարել պարտատոմսերի գծով տոկոսադրույքները: Առանց փոխհատուցման խնդիրն այն է, որ այդ ներդրումները անվանական եկամտաբերություն չունեն գնաճի բարձր մակարդակից, կամ, ավելի վատ, նույնիսկ ավելի ցածր: Այս իրավիճակը հայտնի է որպես բացասական իրական եկամտաբերություն:
Բացասական իրական եկամտաբերություն
«Բացասական իրական եկամուտներ» տերմինն օգտագործվում է նկարագրելու համար, թե երբ ներդրումային անվանական եկամտաբերությունը նույն կամ ցածր է, քան գնաճը: ԱՄՆ-ի Դաշնային պահուստային ֆոնդային ռեժիմը դեֆոլտային տոկոսադրույքի կտրուկ կրճատումից հետո սկսեց լուրջ տնտեսական անկումից հետո ընկնել տնտեսությունը վերականգնելու իր ռազմավարության մի մասը: Դրանով նրանք ավելի քիչ ծախսեր են արել բիզնեսի համար, որպեսզի ներդրումներն ու ընդլայնումը գումար վերցնեն, ռազմավարությունը հաճախ կոչվում է «քանակական մեղմացում»: Այս ռազմավարության բազմաթիվ առավելություններից մեկն այն է, որ այն ձգտում է իջեցնել իրական գործազրկության մակարդակը, որը Տնտեսական քաղաքականության ինստիտուտի գնահատականներն աճել են ավելի քան 10 տոկոսով:
Սակայն, նույն ռազմավարության արդյունքում, նույն ներդրումային տրանսպորտային միջոցները, որոնք ֆինանսական ներդրումային ընկերությունները հաճախ խորհուրդ են տալիս կենսաթոշակառուներին, իսկ կենսաթոշակները մոտենում են գնաճի ցածր մակարդակից:
Սա անսովոր վիճակ է. պատմության ընթացքում գանձերը սովորաբար առաջարկել են դրական իրական զիջումներ: Սակայն մեծ անկումից հետո ներդրողները շարունակում էին գանձեր գնել իրենց կարգավիճակի շնորհիվ, որպես « ապահով ապաստարան », նույնիսկ եթե այդ ներդրումների իրական եկամտաբերությունը բացասական էր:
Ստորին գիծը
Ներդրումների իրական եկամտաբերությունը միակ ուշադրությունը չէ, կամ երբեմն, նույնիսկ առաջին հերթին: Ներդրողները նույնպես պետք է ուշադրություն դարձնեն այլ նկատառումների վրա `նրանց երկարաժամկետ նպատակները, ներդրումային հորիզոնի տեւողությունը եւ ռիսկի հանդուրժողականությունը : Բոլոր դեպքերում կարեւոր է իմանալ ազդեցության գնաճը ձեր ներդրումային եկամուտների մասին: Ներդրումների գնահատման ընթացքում, համոզվեք, որ հաշվի առնեք նրա իրական եկամտաբերությունը եւ իրական եկամտաբերությունը, այլ ոչ թե պարզապես նայելով անվանական վերադարձին կամ անվանական եկամտաբերությանը: Այս մտքում պահելը կօգնի ձեզ կառավարել ձեր խնայողությունների գնողունակությունը: