Թռիչք դեպի որակը

Քանի որ տարբեր ծագում ունեցող եւ վատթարացող գլոբալ ճգնաժամերը ազդում են համաշխարհային ֆինանսական շուկաներում, դուք կարող եք նկատել, որ արդյունքը գրեթե միշտ դրական է ԱՄՆ Գանձերի համար: Կարող եք զարմանալ, թե ինչու դա այդպես է, չպետք է բացասական վերնագրեր նաեւ աշխարհաքաղաքական ճակատը վնասակար լինի նաեւ Գանձարանների համար:

Բաժնետոմսերի եւ բարձր ռիսկային ակտիվների համար սովորաբար այն կա: Արտաքին եւ ներքին ֆոնդային շուկաները սովորաբար ցուցադրում են թույլ գնային գործարքներ, երբ վերնագրերը անբարենպաստ են:

Այնուամենայնիվ, ԱՄՆ-ի գանձապետարանները , իրենց կարգավիճակի շնորհիվ, աշխարհում ամենացածր ռիսկային ներդրումներից մեկը, իրականում օգուտ են բերում, երբ ներդրումային ֆոնդը դառնում է անկայուն: Այս երեւույթը հայտնի է որպես «թռիչք դեպի որակի» կամ «թռիչք դեպի անվտանգություն»:

Ինչ է թռիչքը որակով, եւ ինչպես կարող եք շահույթ ունենալ, երբ տեղի է ունենում:

Որակյալ թռիչքը դինամիկ է, որը շուկաներում ընթանում է, երբ ներդրողները մտահոգված են իրենց ռիսկերից պաշտպանվելու համար, քան նրանք, որոնք գումար են ստանում: Շտապողականության ժամանակ շուկայական մասնակիցները հաճախ ձգտում են ներդրումներ կատարել, որտեղ նրանք, ամենայն հավանականությամբ, չեն կորցնի սկզբունքների կորուստը: Այս անվտանգ հանգույցները սովորաբար հանդիսանում են խոշորագույն արդյունաբերական երկրների, մասնավորապես, ԱՄՆ-ի պետական ​​պարտատոմսերը:

Ամենապարզ մակարդակով, որակի թռիչքը ներդրող է, իրեն ասելով. «Ես հարմար եմ զգում ռիսկի առնելը, կամ արդյոք ավելի լավ եմ զգում իմ գումարը պահելու համար հիմա»: Եթե բավարար մարդիկ ընտրեն վերջինը, արդյունքը սովորաբար հանրահավաք է ԱՄՆ գանձապետարաններում:

Աշխատանքի որակի թռիչք

Եկեք նայենք օրինակին: 2011 թ. Կեսերին եվրոպական պարտքի ճգնաժամը կենտրոնի փուլն էր, որպես ֆինանսական շուկայի կատարողականի առանցքային վարորդ: Ներդրողները մտահոգված էին Եվրոպայի համար ամենավատ սցենարով `Հունաստանի կամ տարածաշրջանի մյուս փոքր երկրներից մեկի պոտենցիալ դեֆոլտը եւ / կամ եվրոյի փլուզումը, որպես տարածաշրջանի ընդհանուր արժույթ:

Արդյունքը պարտատոմսերի շուկայում բաժնետոմսերի, ապրանքների եւ բարձր ռիսկային տարածքների վաճառք էր, քանի որ ներդրողները դրամական միջոցներից դուրս են եկել բացասական վերնագրերով վնասված ակտիվներից: Միեւնույն ժամանակ, գանձապետական ​​գները բեմադրեցին հանրապետության հանրահավաքը եւ եկամտաբերությունը նվազեց արձանագրել ցածր մակարդակ: (Հիշեք, որ պարտատոմսերի համար գնի եւ եկամտաբերությունը շարժվում է հակառակ ուղղություններով) : Օրինակ, մեկամյա ԱՄՆ գանձապետարանները տարվա երկրորդ կիսամյակի մեծ մասն անցկացրին զրոյից ցածր 0.20% -ից, իսկ մի քանի անգամ, եկամտաբերությունը նվազել է 0.09% -ով: Արդյունքում գանձապետական ​​գները բարձրացել են:

Սա ցույց է տալիս, որ ներդրողները ցանկություն ունեն մեկամյա ներդրում կատարելու համար, որը գրեթե ոչինչ չի վճարել, եւ գնաճի չափից շատ էր, պարզապես դրամական միջոցների պահպանման առանձնահատկությունն այն է, որ համաշխարհային տնտեսության խառնաշփոթից: Սա գործողության մեջ է թռիչք:

Որքան բարձր ռիսկային պարտատոմսեր են կատարվում թռիչքի որակով:

Համախառն պարտատոմսերի շուկայի համար այս թռիչքը որակյալ առեւտուր է պարունակում: Շուկայության բարձր ռիսկային հատվածները նույնպես հակված են վաճառել, երբ լուրերը վատանում են: Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր , առաջացող շուկայական պարտք եւ ավելի ցածր պարտատոմսեր ներդրումային արժեթղթերի կորպորատիվ եւ քաղաքային պարտատոմսերի շուկաներում նույնպես հակված են կորցնել պարտատոմսերը:

Որակի թռիչք

Որակի վրա թռիչքը կարող է նաեւ շարժվել հակառակ կողմում:

Երբ դրական լուրը հոսում է ներդրողներին լավ մտքի մեջ, արդյունքը սովորաբար ավելի ուժեղ արդյունք է շուկաների ռիսկային հատվածների եւ ԱՄՆ գանձապետարանների անբավարարության համար `նշանակում է, ավելի ցածր գներ եւ բարձր եկամտաբերություն:

ԱՄՆ-ի ֆինանսական ճգնաժամի վերջում տեղի ունեցածը 2009 թվականի առաջին եռամսյակում որակյալ գործողության թռիչքի լավ օրինակ է: Հավատալով, որ բանկային անհաջողությունների եւ տուգանքների դարաշրջանն անցել է, ներդրողները բեմադրել են գանձարաններից դուրս եւ բաժնետոմսերի մեջ: Արդյունքում 10 տարվա գանձապետարանի եկամտաբերությունը մոտ երեք ամսվա ընթացքում մոտ 2.5% -ից հասավ մինչեւ 4.0%, քանի որ գինը թուլացավ `դասական թռիչք որակով: (Հիշեք, գները եւ եկամտաբերությունը շարժվում են հակառակ ուղղությամբ ):

Առանձին ներդրողների համար այս քննարկումից ամենակարեւոր հանգամանքն այն է, որ «պարտատոմսերի շուկան» դիտելու համար ճշգրիտ չէ, որպես դժվարության ժամանակ պահելու վայր:

Փաստորեն, դա սովորաբար միայն բարձրագույն գնահատված արժեթղթեր է (օրինակ, գանձարաններ), որոնք համարվում են նվազագույն հավանականությամբ, ինչը նշանակում է, որ լավ ռիսկային ախորժակը խաթարում է: Արդյունքում, համոզվեք, որ դուք հասկանում եք, թե ինչ տիպի պարտատոմսեր կամ պարտատոմսերի ֆոնդի եք տիրապետում, մինչ դուք ենթադրում եք բացասական վերնագրեր: