Միջազգային ներդրումները կարող են ավելի հեշտ լինել, քան կարծում եք
Այստեղ Միացյալ Նահանգներում սա երբեմն նշանակում է, որ հացահատիկի սաթի ալիքները գերազանցում են մյուս երկրների եւ տարածաշրջանների կապիտալ շուկաներին, Եվրոպայի հետ հատկապես գրավիչ ընտրություն է բազմաթիվ անհատների եւ հաստատությունների համար `շնորհիվ այն հանգամանքի, աշխարհի առաջատար կորպորացիաները; գործարարները, որոնք տասնամյակներ տվել են սեփականատերերին կապիտալի արժեւորման եւ շահաբաժինների տասնամյակից հետո, ինչպիսիք են Միացյալ Թագավորությունում եւ Նիդեռլանդներում Unilever, Ֆրանսիայում Sanofi, Գերմանիայում Հենկելը եւ Շվեյցարիայում Nestlé- ը:
Նրանց համար, ովքեր ծանոթ չեն միջազգային ներդրումների, դա հարց է տալիս. Ինչպես, ճիշտ է, ներդրում է կատարում եվրոպական ֆոնդային շուկայում: Որպեսզի ապահովել տարբեր մարդկանց մոտ այս գործին մոտեցնելու մի քանի եղանակների լայն, ընդհանուր ակնարկներ, ես միավորում եմ չորս հիմնական մեթոդների ցանկը, որը ներդրողն է, եւ եթե նա աշխատում է ակտիվների կառավարման ընկերության կամ հարստության խորհրդատուի հետ ֆիրմային , իր պորտֆելային մենեջերի կամ ֆինանսական խորհրդատուի կողմից , կարող է գնալ Ատլանտյան օվկիանոսից դեպի օտարերկրյա բաժնետոմսեր համալրելու լավ ստեղծվող զամբյուղ:
Առաջին տարբերակը, որը դուք կարող եք ներդնել եվրոպական ֆոնդային շուկայում, ուղղակիորեն ձեռք է բերում եվրոպական բաժնետոմսերի բաժնետոմսեր: Այս մեթոդը առավել ուղղակի եւ, սովորաբար, քիչ ծանոթ է ամերիկյան ներդրողներին, որոնք միայն սեփական արժեթղթեր են ունեցել: Պատկերացրեք, եկեք պատկերացնենք, որ դուք որոշում եք ցանկանում ունենալ Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG Շվեյցարիայում:
Լինդտը, աշխարհի խոշորագույն շոկոլադային ընկերություններից է, ունի լայնածավալ գործառնություններ ամբողջ աշխարհում եւ ունի իր ամենախոշոր Lindt շոկոլադի բրենդը Ghirardelli, Russell Stover եւ Whitman's- ը: բոլոր անունները, որոնցով ամերիկացիների մեծամասնությունը ծանոթ են կյանքի եւ վայելքի ողջ կյանքի ընթացքում: Մինչ Լինդտը ունի երկակի դասի մասնաբաժնի կառուցվածքը , շվեյցարական բորսայում վերահսկվող ընտանեկան վաճառքի հիմնական պահուստը ունի ձայնի իրավունք եւ վերջին մեջբերում է մեկ բաժնետոմսի համար `67,150 CHF: ԱՄՆ դոլարի համարժեքներով, այսինքն, փոխարժեքի փոխարժեքով մոտավորապես $ 69,313 է:
Այս պահին, Lindt- ի բաժնետոմսերի գնման մասին գնման առանձնահատկությունները տարբերվում են կախված բրոքերային ընկերություններից , որոնք օգտագործում եք ձեր գործարքները կատարելու համար: Սակայն մանրածախ ներդրողների մեծամասնության համար սովորաբար մտադիր է զանգահարել բրոքերի բաժնետոմսերի առեւտրային նստարանին հեռախոսով, որպեսզի փաստացի վաճառողը կարողանա քայլել ձեզ առեւտրի միջոցով: Նրանք կզբաղվեն գործարքի համար, ԱՄՆ դոլարով շվեյցարական ֆրանկների փոխանակման համար, փոխանակման համար գանձելով, ապա հայտարարեք վերջնական կատարման գին, ինչպես նաեւ հանձնաժողովին, որը սովորաբար ներգրավում է Շվեյցարիայում տեղական բրոքերի համար լրացուցիչ հանձնաժողով, .
Երբ բաժնետոմսերը հայտնվում են ձեր բրոքերային հաշվին, դրանք կցուցադրվեն առանց տոմսարկղի խորհրդանիշի (կամ, առնվազն, կունենա տոմսային նշան, որը չի կարող վաճառվել առցանց): Բաժնետոմսերը կցուցադրվեն նաեւ ԱՄՆ դոլարի համարժեքով, այլ ոչ թե շվեյցարական շուկայական գնանշման գինը, ինչը նշանակում է, որ նրանք կարող են հայտնվել անարատորեն տատանվելու, նույնիսկ եթե շվեյցարական ֆոնդային բորսայում գործնականում փոխարժեք չեն փոխանակել, քանի որ պահառուը, ձեր բրոքերն է, ասում է ձեզ, թե ինչ արժի արժեթուղթը արժե, եթե վաճառեիք պաշտոնը եւ փոխարկեք շվեյցարական ֆրանկները, վերադարձեք ԱՄՆ դոլար:
Նույնքան կարեւոր է, Շվեյցարական ֆրանկների ստացած ցանկացած շահաբաժիններ, որոնք ավտոմատ կերպով կվերադարձվեն ԱՄՆ դոլարով, արտարժույթի փոխանակման համար զրոյից զուտ եւ պահվում են բրոքերային հաշվին: Շվեյցարիայի կառավարությանը օտարերկրյա հարկերը կկատարվեն, սովորաբար, 35 տոկոս տոկոսադրույքով, եթե դուք գնում եք այնպիսի փաստաթղթային փաստաթղթերի ներկայացման անհանգստության համար, որը պահանջում է ձեր իրավունքը որպես ամերիկյան քաղաքացի, ԱՄՆ-ի հարկային համաձայնագրի համաձայն եւ Շվեյցարիան, ընտրելու 15% -ից ցածր դիվիդենտների հարկի պահուստային դրույքաչափը:
Նշենք, որ հազվադեպ դեպքերում ձեր պահառուը կարող է շվեյցարական ֆրանկների շվեյցարական բաժնետոմսերի գնանշված արժեքը ցույց տալ եւ թույլ է տալիս ձեր հաշվում մի քանի արժույթներ պահել, որպեսզի շահաբաժինները հասնեն շվեյցարական ֆրանկների:
Եվրոպական բաժնետոմսերի ներդրման այս մեթոդի թերությունը այն է, որ այն պահանջում է առնվազն մի քանի հազար դոլար մեկ գործարքի ներդրում `ավելացված հանձնաժողովների եւ ծախսերի համար: Դուք նույնպես ուզում եք հաշվի առնել գնման եւ ներդրման ներդրումների գերակայությունը, քանի որ արժույթի փոխարժեքի փոխարժեքը փոխում է դիրքերն ավելի թանկ:
Երկրորդ ճանապարհը, որը կարող եք ներդնել եվրոպական ֆոնդային շուկայում, ձեռք է բերում եվրոպական բաժնետոմսերի բաժնետոմսեր `ձեռք բերելով ամերիկյան ավանդային մուտքեր: Եվրոպական ֆոնդային շուկայում ներդնելու այլ ձեւ է արտասահմանյան բաժնետոմսերը գնել ամերիկյան ավանդային մուտքերով (ADRs): Մինչդեռ նախկինում այս մասին շատ անգամ եմ գրել, կարճ տարբերակը սա է. ADR- ի ավանդային բանկը, սովորաբար Նյու Յորքի Մելոն բանկի դուստր ձեռնարկությունը, Citigroup, JPMorgan Chase կամ նմանատիպ ֆինանսական հաստատություն, գնում է մեծ բլոկ օտարերկրյա ֆոնդ: Այնուհետեւ այն դնում է այս օտարերկրյա ֆոնդը իր գրքերում եւ թողարկում է իր սեփականությունը ներկայացնող արժեթղթերը `ներքին շուկայում սովորաբար այն արժեթղթերի վաճառքը, սովորաբար« Over-the-Counter »(OTC) շուկայում, այնպես որ անհատ ներդրողները կարող են գնել եւ վաճառել այն բաժնետոմսերը, տեղական ֆոնդային գնալ առցանց, մուտքագրեք տոմսերի խորհրդանիշը, վերանայել առեւտուրը եւ ներկայացնել այն ձեր բրոքերին: Տարբերությունն այն է, որ ADR- ի ավանդային բանկը հավաքում է ցանկացած շահաբաժին, դրանք փոխադրում է ԱՄՆ դոլարով, բաժանվում է ADR- ի սեփականատերերին, իսկ այնուհետեւ վճարում է ADR- ի փոքր վճարներ `այն բոլոր աշխատանքների դիմաց:
Կարեւոր է հասկանալ ADR- ի վճարները: Կարդացեք այս ակնարկը, սովորելու համար, թե ինչ է ակնկալել ADR- ի վճարներից եւ ձեր միջազգային ֆոնդային ներդրումներից :
Հաճախ ADR- ի ավանդային բանկը կզբաղվի արտասահմանյան հարկային պայմանագրերի գործերով, այնպես որ 15% տոկոսադրույքից ավելի ցածր տոկոսադրույքը կկատարվի շահութաբաժիններից, քան 35% -ից բարձր, բայց դուք միշտ չէիք հավատում: Երբեմն, ADR- ն հովանավորվում է օտարերկրյա ընկերության կողմից, որի դեպքում ADR- ն ավելի լավ թափանցիկություն կունենա եւ ներկայացնել որոշակի կանոնակարգեր, որոնք, ըստ էության, պետք չէ ներկայացնել: Այլ դեպքերում, ADR- ն չի հովանավորում ընկերության կողմից, բայց դրա փոխարեն ստեղծվել է, քանի որ ADR- ի պահառության բանկը կարծում է, որ կա անվտանգության շուկա, եւ այն կարող է առաջացնել վճարների եկամուտ `ֆոնդային հասանելիություն առաջարկելով:
ԱՀՌ-ների հետ կապված խնդիրներից մեկն այն է, որ շատ ֆինանսական պորտալներ չեն նշում, թե արդյոք դրանք շահաբաժին են հաղորդում, եւ շահաբաժինների եկամտաբերությունը , ելնելով համախառն նախապայմանների շահաբաժինից, ինչպես արվում է ներքին արժեթղթերով, հարկային շահաբաժին `օտարերկրյա դիվիդենտների պահառությունից հետո (եւ եթե վերջինը, որի դրույքաչափը): Սա նշանակում է, որ դուք պետք է որոշակի ճշգրտումներ կատարեք `խնձոր-խնձորի շահաբաժինների համեմատության հասնելու համար: Մեկ այլ թերություն այն է, որ ADR- ի ծրագրերը կարող են փոփոխվել կամ փոփոխվել այնպես, ինչպես դուք չեք ակնկալում կամ սիրում: Մյուս կողմից, ADR- ների հաճելի առանձնահատկությունն այն է, որ դուք սովորաբար կոտրեք դրանք եւ տիրապետեք օտարերկրյա ֆոնդին, եթե դուք որոշեք, որ դուք ավելի շուտ տիրանաք: Սա կարող է ընդգրկել ձեր բրոքերին եւ ADR ավանդատու բանկին վճարելու համար վճարելու համար:
Հանրաճանաչ ADR- ի իրական աշխարհային օրինակ կարելի է գտնել NSRGY- ի տեքստի խորհրդանիշով: Այս ADR- ները թողարկվում են Citibank- ի կողմից, որը հանդես է գալիս որպես ADR ավանդատու բանկ, իրականացնելով իրական Nestlé բաժնետոմսերը, որոնք թողարկվել են եւ Շվեյցարիայում:
Երրորդ տարբերակը, որը դուք կարող եք ներդնել եվրոպական ֆոնդային շուկայում, ձեռք է բերում մասնագիտացված փոխառություններ եւ ETFs: Եվրոպական բաժնետոմսերի ներդրման այս մեթոդաբանությունը հատկապես օգտակար է փոքր ներդրողների համար, առանց մեծ մայրաքաղաքի:
Ներդրումներ կատարելով փոխադարձ ֆինանսական միջոցների կամ փոխանակված փոխանակված ֆոնդերի (ETFs), որոնք սահմանափակում են իրենց բաղադրիչները գլխամասային գրասենյակներում գտնվող ընկերություններին կամ որոնք եվրոպական երկրներում բիզնեսի մեծ մասն են կազմում, կարող եք ստանալ լայնածավալ դիվերսիֆիկացիայի առավելությունները ավելի ցածր գնով, քան դուք այլ կերպ կարող եք լինել ի վիճակի է հասնել դիրքերի ուղղակիորեն կառուցելու փորձով: Օրինակ, եւ հիշեք, որ սա ոչ մի ներդրումային խորհրդում չէ, այլ պարզապես ակադեմիական օրինակ է, որը ցույց է տալիս, թե ինչպես են այդ արժեթղթերի որոշ գործառույթներ դիտում VGK- ի տառատեսակը, որը Vanguard FTSE Europe ETF- ն է: Այս միաձուլված կառույցը փորձում է հետեւել FTSE- ի Զարգացած Եվրոպայի բոլոր Cap Index- ի կատարմանը, որը ներառում է Ավստրիայում, Բելգիայում, Դանիայում, Ֆինլանդիայում, Ֆրանսիայում, Գերմանիայում, Հունաստանում, Իռլանդիայում, Իտալիայում, Նիդեռլանդներում, Նորվեգիայում, Պորտուգալիայում տեղակայված ընկերությունների բաժնետոմսերը , Իսպանիա, Շվեդիա, Շվեյցարիա եւ Միացյալ Թագավորություն: Այն ժամանակ, երբ ես գրում եմ այս ամենը, ամենամեծ հոլդինգը Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP եւ Bayer- ն են: Շահույթի փոխարժեքը կազմում է 0.10 տոկոս: 12-ամսյա շահութաբաժնի եկամտաբերությունը 2.72 տոկոս է:
Թեեւ բոլոր դեղձերը եւ կրեմը չեն: Ներդրումներ են կատարվում զուգակցված տրանսպորտային միջոցի միջոցով, ինչպիսիք են ինդեքսային ֆոնդը , կառուցված է որպես ավանդական փոխադարձ հիմնադրամ կամ փոխանակվող ֆոնդ: Մի կողմից, դուք հաճախ ունեք զգալի անիրականացված կապիտալ ձեռքբերումներ, որոնք թաքնվում են պորտֆելում: Ցածր հավանականության սցենարի ներքո գոյություն ունի մի շարք իրադարձություններ, որոնք կարող են հանգեցնել ձեզ հարկավոր հարկերի վճարում ուրիշի անցյալի շահույթների վրա : տեխնիկական կետ, որը շատ ներդրողներ նույնիսկ չեն հասկանում ֆինանսական միջոցներով: Հնարավոր է, ավելի սեղմելով այն, որ դուք պետք է լավը վերցնեք վատով, ներառյալ ֆոնդի պորտֆելի հիմքում ընկած հատվածի եւ արդյունաբերության քաշի հետ: Օրինակ, վերոնշյալ Vanguard FTSE Europe- ի ETF- ն ունի ավելի քան մեկ հինգերորդ իր ֆինանսական ակտիվներ, որոնք ներդրված են ֆինանսական ծառայություններ մատուցող ընկերություններում: Դա իմաստալից գումար է, որը նվիրված է տնտեսության մեկ ոլորտին եւ այն, ինչը, ամենայն հավանականությամբ, կունենա շատ փոխկապակցված ռիսկ :
Չորրորդ ճանապարհը, որը կարող եք ներդնել եվրոպական ֆոնդային շուկայում, ձեռք է բերում սեփականություն ներքին ընկերություններում `զգալի միջազգային վաճառքի եւ եկամտի հետ: Կարող է լինել միտում ներդրողների, հատկապես նրանք, ովքեր նոր են ներդրումներ կատարում սովորական բաժնետոմսերի մեջ, սխալմամբ ընկերակցելու ընկերակցությամբ այն երկրի հետ, որտեղ այն գտնվում է կենտրոնակայանում: ԱՄՆ-ում լավ ընկերություններ կան, որոնց համար զգալի փոքրամասնություն է, եւ որոշ դեպքերում զգալի մեծամասնությունը վաճառքի եւ շահույթից առաջանում է միջազգային ընկերություններ, ինչպիսիք են The Coca-Cola ընկերությունը, Procter & Gamble, Johnson & Johnson- ը եւ Philip Morris International- ը անմիջապես մտքում են: Փաստորեն, ԱՄՆ-ն արագ մոտենում է այն կետին, որ S & P 500- ի կողմից արտադրված վաճառքի կեսը առաջանում է Միացյալ Նահանգներից դուրս գործողությունից: 2016 թ.-ին Եվրոպան S & P 500-ի եկամտի 8% -ից քիչ էր կամ $ 12-ից:
Այսինքն, ներդրումներ կատարելով տեղական կապույտ ճապոնական ընկերություններին , շատ լավ կարող եք ներդրումներ կատարել Եվրոպայում, առանց դրա իրականացման:
Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: