Ահա երեք իմաստնություն ներդրողներ, եւ նրանց հետեւում ճշմարտությունը:
«Վաճառեք մայիսին եւ գնացեք»
Այս կանոնը հիմնավորված է այն մտքին, որ ներդրողները արձակուրդում են եւ անտեսում են իրենց ներդրումները ամռանը `հանգեցնելով ցածր առեւտրի ծավալների եւ կրճատված ամառային վերադարձի:
Պարզելու, թե արդյոք այս գաղափարը թեթեւ կամ խելամիտ ներդրումային խորհրդատվություն է, դիտարկեք այս վերջին ուսումնասիրությունը, որը բացահայտեց ֆոնդային շուկայի վերադարձը նոյեմբերից մինչեւ ապրիլ ամիսներին 10 տոկոսով բարձր, քան մայիս-հոկտեմբեր ամիսը:
Այս եզրակացության համար կապիտալիզացիայի համար Fuerst- ը եւ նրա գործընկերները առաջարկում են կրկնապատկել ֆոնդային շուկայի ազդեցությունը նոյեմբեր-ապրիլ ամիսներին եւ գանձապետական պարտատոմսեր անցկացնել մայիսին մինչեւ հոկտեմբեր ամիսները:
Սա բավական հեշտ է հնչում: Սակայն կարեւոր է հիշել, որ այս կարճաժամկետ գնման եւ վաճառքի հետ կապված հարկային հետեւանքներ կունենաք: Հարկ է նաեւ նշել, որ այս ռազմավարությունը ամեն տարի չի աշխատում: Փաստորեն, այս տարի ձեր եկամուտները կվերածվեն շուկայից, եթե դուք վաճառել եք մայիսին:
Ընդհանուր առմամբ, հաճախակի առեւտրային գործարքները բաց են թողնում, որպեսզի ձեր զգացմունքները թույլ տան ձեր ներդրումը: Եթե դուք երկարաժամկետ, գնորդ եւ ներդնող ներդրող եք, ապա դուք, ամենայն հավանականությամբ, գերազանցում եք շուկայում ներդրված մնալը, այլ ոչ թե ձեր փողերը քաշելու համար փորձել եւ շուկայ գնալ, հիմնվելով այս պատմական միտումների վրա:
«Մի շաղ տալ բարակ շուկայի հետ»
Նախկինում 1963 թ. Հակիրճ կարծիքի ֆորումի հիմնադիր Հ Humphrey Neill- ը նշում է այն ներդրողներին, որոնք իրենց ֆոնդային շուկայի շահերը վերագրում են իրենց փայլուն, այլ ոչ թե լայն շուկայի միտումների:
Մինչ շուկաները գնալով եւ ներքեւում, երկարաժամկետ միտումները եղել են վերեւ:
Որպես այդպիսին, ներդրողների մեծամասնությունը գտնում է, որ իրենց ներդրումները աճում են, եւ դա հատկապես ճիշտ է, եթե նրանք որոշակի ժամանակահատվածում լինեն ցածր շուկայում : Եթե վերջին ութ տարիների ընթացքում ներդրվել եք շուկայում, հավանաբար կլիներ դրական ֆոնդային շուկայական եկամուտներ: եւ եթե այդ վերադարձը զգալիորեն գերազանցեց ցուցանիշները այս ժամանակահատվածում, ապա ձեր ներդրումային հաջողությունը չի վերագրվում ձեր սեփական հետախուզությանը, այլ ընդհանուր շուկայական ուժերին:
Այսպիսով, մենք նշելու ենք սա որպես ճշմարիտ: Ընդունեք, որ անցյալում ընդհանուր շուկայում ներդրումներ կատարելը հանգեցրել է հիվանդի համար երկարաժամկետ եկամտի զգալի երկարացմանը եւ թույլ չտալ, որ կայուն հաջողված առաջընթացը ձեզ համոզիչ է, որ դուք բաժնետիրական սարդակից եք:
«Մի թողեք ժապավենը»
Ներդրումների այս չգրված կանոնը վերաբերում է այն առաջարկությանը, որ ներդրողները չպետք է առեւտուր անեն միտումի դեմ: «Ժապավենը» կամ տուփ ժապավենը արտացոլում է բաժնետոմսերի գների փոփոխությունների կամ ticks- ի հոսքային զեկույցը: Այս ներդրման կանոնների հիմնավորումը հիմնված է թափանցիկ տեսության վրա, որը նշում է, որ միտումը կշարունակվի: Այսպիսով, «եթե չես պայքարում ժապավենը», եթե բաժնետոմսերն աճում են, դրանք հավանաբար շարունակելու են այդ ուղղությամբ:
Ընդհանրապես դա վատ խորհուրդ չէ: Բայց հիշեք, որ բաժնետոմսերը անորոշ ժամանակով չեն շարունակվում, եւ ինչ - որ պահի, ցորենի շուկան կդառնա արջի շուկա :
Ներդրողների համար խնդիրն այն է, որ ոչ ոք չգիտի, թե երբ է տեղի ունենալու:
Վերջնական որոշում. Պետք է ներդրումներ կատարեք չգրված ներդրման կանոնների համաձայն:
Նրանց մեծամասնության նման, ներդրումների այս չգրված կանոնները ունեն առնվազն մի ճշմարտություն նրանց: Բայց դրանք չպետք է լինեն ձեր ներդրումային ռազմավարության հիմքը: Դուք ավելի լավ է դուրս եկեք ներդրումային պորտֆելի պատրաստման եւ ձեր տարիքի եւ ռիսկի հանդուրժողականության համապատասխան ակտիվների բաշխման պահպանում: Այս կերպ, երբ շուկան իջնում է, ձեր դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆելը ներառում է ֆիքսված ներդրումների բարձիկ, մեղմելու համար բացասական ֆոնդային շուկայի վերադարձը:
Քանի որ լեգենդար ներդրող Բենջամին Գրեմը մի անգամ ասել է. «Կարճ ժամանակում շուկան քվեարկող մեքենա է, բայց երկար ժամանակ դա քաշով մեքենա է»: Այլ կերպ ասած, շուկաները մոտ ժամանակներս պայմանավորված են հոգեբանությամբ եւ զգացմունքները, եւ գուցե նույնիսկ այդ չգրված կանոններից որոշները, սակայն երկարաժամկետ հեռանկարում բաժնետոմսերի գները արտացոլում են ընկերության հիմքում ընկած արժեքը:
Բարբարա Ա. Ֆրիդբերգը նախկին պորտֆելային մենեջեր եւ բուհական ներդրումների ուսուցչուհի է: Նրա գրողը հայտնվում է տարբեր կայքերում, այդ թվում ` Ռոբո-խորհրդատու Pros.com եւ Բարբարա Ֆրիդբերգի անձնական ֆինանսներ :