Արժեթղթերի հիման վրա վարկավորումը սկսնակների համար

Ներդրողները կարող են օգտագործել բազմազան պորտֆել, որպես վարկի գրավի առարկա

Որոշ ներդրողներ, որոնք սովորաբար զգալի հարստություն եւ փորձ ունեն, պատրաստ են վարկային կապիտալին մատչելի դարձնել պրակտիկայով, որպես արժեթղթերով ապահովված վարկեր: Արդյոք մասնավոր բանկի կամ այլ ֆինանսական կառույցի միջոցով արժեթղթերով ապահովված վարկերը եւ վարկային գծերը կարող են հատկապես օգտակար լինել ժամանակ առ ժամանակ խոշոր գնումներում ներգրավված անձանց համար, ինչպիսիք են անշարժ գույք ձեռք բերելը կամ մասնավոր ձեռնարկություն ձեռք բերելը:

Սա տարբերվում է արժեթղթերի վարկավորումներից, որտեղ բրոքերն արժեթղթեր վաճառում է առեւտրականներին `այդ բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների կարճ վաճառքի նպատակով: Արժեթղթերի հիման վրա վարկավորումը, որը նաեւ հայտնի է որպես արժեթղթերի հիման վրա վարկավորում, փոխարենը օգտագործում է արժեթղթերը, որպես գրավ, ներդրողներին վարկեր տրամադրելու համար:

Ինչ է Արժեթղթերով ապահովված վարկը:

Արժեթղթերով ապահովված վարկը պարտատոմսերի գրավադրվող պարտատոմսերի պորտֆոլիոտն է, որը ներառում է արժեթղթեր, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը: Վարկառուը արժեթղթեր է փոխանցում այն ​​հաշվին, որի վրա վարկատուն ունի գրավադրություն, եւ վարկատուը հաճախ կստեղծի վարկային միջոցներ `մինչեւ 50% -ից մինչեւ 95% արժեթղթերի շուկայական արժեք: Հստակ չափը կախված է պորտֆելում առկա հիմնական ակտիվների եւ դիվերսիֆիկացման մակարդակից: Օրինակ, վարկատուը կարող է ավելի շատ ֆինանսավորել ԱՄՆ Գանձապետական ​​նիշի պորտֆելի դեմ, քան այն պորտֆելը, որը ունի մեկ, կենտրոնացված բաժնետոմսի դիրք:

Վարկավորման գործընթացը գործողության մեջ

Երբ վարկառուն ցանկանում է մուտք գործել վարկային միջոցներ, նա գրում է վարկի գծի դեմ կամ հանձնում է բանկային հաշվին դրամական միջոցներ փոխանցելու հրահանգներ: Որպես հիմքում ընկած գրավի փոփոխությունների արժեքը հաշվի վարկունակությունը տատանվում է, ինչը կարող է անհրաժեշտ դարձնել լրացուցիչ գրավադրման ավանդ կամ կանխիկ ձեւով կամ գրավով նախկինում չներառված այլ պարտատոմսեր եւ պարտատոմսեր տեղաբաշխել:

Վարկառուը կարող է մարել վարկի որոշակի կամ ամբողջ մնացորդը: Եթե ​​որոշակի ժամանակահատվածում չի կատարվել որպես «բուժման ժամանակաշրջան», որը կարող է տեւել երկու օրից մինչեւ 30 օր, ապա պարտատերը կվերացնի այն գրավադրվող արժեթղթերը, վաճառելով դրանք:

Հնարավոր վարկառուները կարող են ներգրավել անհատներին, համատեղ ներդրողներին եւ կենսամակարդակի կենսաթոշակային վստահորդներին , որոնցում հավատարմատարը, վստահված անձը եւ շահառուը նույնական են: Կախված ֆինանսական հաստատությունից, վարկերը կարող են տարբերվել $ 100,000-ից մինչեւ $ 5,000,000 կամ, հնարավոր է, շատ բարձր ցանցերում: Այս վարկերը ունեն պայմաններ, որոնք հարմարեցված են վարկառուի կարճ եւ միջանկյալ տեւողությամբ: հինգ տարի տարածված է:

Առավելությունները ներդրողների համար

Արժեթղթերով ապահովված վարկերը մի քանի օգուտներ ունեն: Նրանք կարող են առաջարկել վարկառուին զգալիորեն ցածր տոկոսադրույքներ եւ նվազեցնել ռիսկը համեմատած այլընտրանքային վարկերի հետ , ինչպիսիք են մարժա վարկը , թեեւ նրանք դեռ ավելի մեծ ռիսկ են պարունակում, քան վարկերի այլ ձեւերը: Բացի այդ, նրանք առաջարկում են ավելի մեծ ճկունություն մարման ժամանակ եւ ապահովելու բուժման ժամանակահատված, լրացուցիչ գրավի պահանջներ բավարարելու համար: Սա տարբերվում է փոխառության վարկի վերադարձման պահանջից:

Արժեթղթերով ապահովված վարկի տոկոսադրույքը հաճախ հիմնվում է Լոնդոնի միջբանկային տոկոսադրույքով (LIBOR) պրեմիումի վրա:

Այս տարածումը տարբերվում է, սակայն, սովորաբար, ավելի մեծ ներդրողի պորտֆելի արժեքն է, ցածր տոկոսադրույքը: Որոշ դեպքերում, վարկատուը կարող է նվազեցնել տոկոսադրույքը արժեթղթերով ապահովված վարկի վրա, եթե թույլատրվի «զգուշությամբ առատություն» տեղաբաշխել ներդրողի անշարժ գույքի կամ գույքի վրա : Սա կարող է նաեւ թույլ տալ, որ ներդրողը նվազեցնի վարկի տոկոսները իր հարկային եկամտում: Որոշ արժեթղթերով ապահովված վարկեր առաջարկում են նաեւ տոկոսագումարների վճարման հնարավորությունը:

Արժեթղթերի ռիսկային գործարքներ

Չնայած նրանց առավելություններին, արժեթղթերով ապահովված վարկերը գալիս են որոշակի ռիսկերով: Նույնիսկ պատմական ֆոնդային գնի կայունությամբ կայուն ընկերություն կարող է հանգեցնել տնտեսական դժվար միջավայրի եւ տեսնել նրա բաժնետոմսերի գինը:

Երբ սեփական կապիտալը եւ ֆիքսված եկամտային շուկաները անբավարար են կատարում, ինչը սովորաբար տեղի է ունենում ցիկլերի մեջ, շատ ակտիվների շուկայական արժեքը կարող է հարված հասցնել նախկինում անհավանական:

Եթե ​​վարկառուն վարկի համար ապահովված արժեթղթերից դուրս ավելորդ լիկվիդայնություն չունի , կամ վարկի հետ կապված արժեթղթերը գրեթե ամբողջությամբ պարունակում են այնպիսի ակտիվներ, ինչպիսիք են կարճաժամկետ ԱՄՆ գանձապետական ​​օրինագիծը, դա կարող է հանգեցնել բանկի ներդրողի գրավադրման կոչին: Դա կարող է հանգեցնել պարտապանի հենակետերի հարկադիր լուծարման անհարկի գներով: Վարկառուն այժմ հնարավորություն է ունեցել ձեռք բերել իրեն եւ վերցնել իրենից, եւ նա չունի շուկայի վերականգնման սպասման ընտրություն:

Արժեթղթերով ապահովված վարկերի հետ կապված եւս մեկ վտանգ կա, որ վարկատուը այլեւս չի կարող իրեն հարմարավետ զգալ որպես գրավադրված հատուկ սպառազինություն: Օրինակ, պատկերացրեք, որ դուք մի մեծ բլոկ պահպանում եք նախկինում այնպիսի հեղինակավոր ընկերությունում, ինչպիսին է Eastman Kodak- ը: Որպես թվային տեսախցիկներ կորցրեցին ընկերության շահույթը, բանկը կարող էր որոշել, որ այլեւս չի ընդունի Eastman Kodak- ին որպես գրավ: Դուք ստիպված եղավ կամ վաճառել ձեր Eastman Kodak- ի բաժնետոմսերը եւ ներդնել գումարը, որը թույլատրելի էր վարկառուի գրավի կարիքների համար, կամ դուք ստիպված կլինեիք լրացուցիչ կապիտալ ներդրել ձեր գրավը ապահովված հաշվի համար, որպեսզի խուսափեք ձեր վարկային գծից նվազեցված կամ չեղյալ հայտարարված: Այլ ռիսկերը մեղմելու համար արժեթղթերով ապահովված վարկերը նույնպես ունեն կարեւոր սահմանափակում. Վարկառուը չի կարող օգտագործել գումարը մարժա պարտքը վճարելու կամ այլ արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու համար:

Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: