Միջազգային արժեքն ընդդեմ աճի. Ինչն է լավագույնը ձեր պորտֆելի համար:

Միջազգային հիմնադրամները առաջարկում են արժեք եւ աճի հնարավորություններ

Աճը եւ արժեքը ներդրումներ են երկու առավել տարածված մոտեցումները `ներքին եւ միջազգային շուկաներ ներդնելու համար: Թե երկու միջոցները նպատակ ունեն առաջ բերել լավագույն հնարավոր վերադարձն , նրանք շատ տարբեր մոտեցումներ են պահանջում բաժնետոմսերի հավաքման համար: Ներդրողները, որոնք ընտրում են աճի կամ արժեքի միջոցների միջեւ, պետք է ուշադիր քննել յուրաքանչյուր մոտեցման միջեւ եղած տարբերությունները, որպեսզի գտնել լավագույն խաղը իրենց անձնական ներդրման նպատակների եւ նպատակների հետ:

Արժեքի ներդրում

Արժեքի ներդրումը կենտրոնացած է իրավիճակների բացահայտման վրա, որտեղ ընկերության բաժնետոմսերի գինը չի արտացոլում իր հիմնական արժեքը: Օրինակ, ընկերությունը կարող է ունենալ մեկ բաժնետոմսի ավելի ակտիվներ, քան իր բաժնետոմսի արժեքը, ինչը նշանակում է, որ ընկերությունը կարող է շահույթ ստանալու համար: Արժեթղթերի ներդրողներն ու միջոցները նայում են ընկերության ֆինանսական հաշվետվություններին `իրական արժեքը որոշելու համար, իսկ այնուհետեւ ձեռք բերելու զեղչով իրական արժեքը` հույս ունենալով, որ շուկան կսրբի սխալին:

Կան բազմաթիվ պատճառներ, որոնք կարող են արժեզրկվել: Որոշ ընկերություններ կարող են զգալ կարճաժամկետ քրտնաջան կաթիլ, որը երկարաժամկետ գնելու հնարավորություն է ստեղծում: Այլ ընկերությունները կարող են ունենալ չվերահսկվող դուստր կազմակերպություններ, որոնք կարող են բացել առանձին հանրային ընկերություններ `արժեքը բացելու համար: Օրինակ, կոնգլոմերատը կարող է գնահատվել 8x եկամուտով, սակայն ունի տեխնոլոգիական մասնաճյուղ, որը կարող է արժի 50x շահույթ, եթե այն ձգվի:

Ընդհանուր առմամբ, արժեքի ներդրողներն ու միջոցները կենտրոնանում են թերագնահատված հնարավորությունների վրա, որպես « անվտանգության շերտ », այլ ոչ թե բարձր աճի ռիսկային հնարավորություններով: Այս մոտեցումը սովորաբար առաջացնում է ավելի շատ ընթացիկ եկամուտներ, կամ դիվիդենտներ, քան աճի ներդրումները, մինչդեռ երկարաժամկետ կապիտալի շահույթների ներուժը առաջարկելով, եթե շուկան ճանաչի բաժնետոմսերի իրական արժեքը:

Այս հատկանիշները արժեքային ֆոնդ են կազմում, հավանաբար, երկարատեւորեն կատարվող լավագույն կատարողական ռազմավարությունը:

Աճի ներդրում

Ներդրումների աճը կենտրոնացած է բաժնետոմսերի ընտրության վրա, որոնք կստանան եկամուտների, եկամուտների կամ դրամական հոսքերի վերը միջին աճ: The տեսությունը այն է, որ ավելի արագ զարգացող ընկերությունները կկարողանան ավելի բարձր գնահատականներ եւ ավելի մեծացնել կապիտալի շահույթի ներուժը: Եվ սա շատ դեպքերում եղել են բազմաթիվ տեխնոլոգիական ընկերություններում, ինչպիսիք են Google- ը եւ Facebook- ը, որոնք գերազանցել են ընդհանուր շուկան եկամուտների աճի եւ ֆոնդային ակտիվության տեսանկյունից:

Ներդրումների աճի անկումը այն է, որ բարձր աճի բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի վտանգավոր են եւ վճարում են ավելի քիչ ընթացիկ եկամուտներ կամ շահաբաժիններ , քանի որ ցանկացած շահույթ վերամշակվում է: Տեխնոլոգիական ընկերությունները, օրինակ, Twitter- ը, օրինակ, պակասել են շուկային եւ դիվիդենտների տեսքով ներդրումներ չեն կատարել: Այս հատկանիշները կարեւորում են աճի ներդրողների համար դիվերսիֆիկացնել իրենց հոլդինգները եւ / կամ ուշադիր ընտրել բաժնետոմսերը կամ ֆոնդի կառավարիչները:

Աճը Vs. Արժեքի ներդրում

Աճի ներդրում	Արժեքի ներդրում
Բնութագրերը	Կենտրոնացեք ավելի արագ աճող ընկերություններին, որոնք ավելի շատ բարձր են գնահատում առեւտրի ծավալները, հուսալով, որ նրանք կարող են ավելի արագ գնահատել:	Կենտրոնանալ ուշադրություն չդարձնող ընկերությունների վրա, որոնք հակված են վաճառքի կամ շահույթ ստանալու հետ, հույս ունենալով, որ շուկան իր ներուժը գիտակցում է:
Օգուտները	Ավելի արագ աճող կապիտալի ավելացման պոտենցիալը:	Կապիտալի շահույթի ներուժը, եթե շուկան իրականացնում է արժեքը, անվտանգության սահմանը; եւ հնարավոր շահաբաժիններ:
Ռիսկերը	Աճը չի կարող իրականացվել. գնահատման բազմապատիկները կարող են նվազել. եւ նրանք հակված են ռիսկային ներդրումների:	Շուկաները կարող են ճիշտ գնահատել բաժնետոմսերը, եւ ներքին արժեքը երբեք չի կարող իրականացվել:

Երկու աշխարհների լավագույնը

Ներդրողները, որոնք փնտրում են արժեքի եւ աճի խառնուրդ, կարող են մտածել այսպես կոչված համախմբված միջոցների մասին, օգտագործելով Growth գերիշխող արժեքի (GARP) սկզբունքներում: Այս միջոցները կենտրոնացած են կապիտալի արժեւորման, շահաբաժինների վճարման եւ ցածր գնահատման վրա, ինչպես նաեւ բաժնետոմսերի, որոնք իրենց եկամուտները վերահաստատում են աճի: Ըստ էության, այդ միջոցները կենտրոնանում են ողջամտորեն գներով բաժնետոմսերի վրա, որոնք աճի պոտենցիալ ունեն, այլ ոչ թե աճող բաժնետոմսեր, կամ ավել աճի կամ աճի աճի պաշարներ:

Միջազգային աճ եւ արժեքային ֆոնդեր

Միջազգային ներդրողներն ունեն մի քանի տարբերակներ, երբ հաշվի առնելով միջազգայնորեն կենտրոնացված աճը եւ փոխարժեքի փոխարժեքի փոխարժեքը (ETFs) կամ փոխադարձ հիմնադրամները : Ֆոնդերի միջեւ ընտրության ժամանակ ներդրողները կարող են սահմանափակել իրենց ընտրությունը շուկայական կապիտալիզացիայի կամ ռազմավարության միջոցով: Մեծ ծավալի ֆոնդերը հակված են ավելի պակաս ռիսկային, քան փոքր ծավալի ֆոնդերը կամ արժեքի կամ աճի դասակարգման, իսկ շահութաբաժնի վրա հիմնված ֆոնդերի ռազմավարությունը կարող է գրավիչ լինել թոշակառուներին:

Միջազգային արժեքների ամենամեծ միջազգային արժեթղթերը ներառում են `

• iShares MSCI EAFE արժեքը ETF (EFV)
• iShares International Ընտրել Շահաբաժին ETF (IDV)
• Շվաբ Հիմնարար Միջազգային Խոշոր Ընկերության Ինդեքս (FNDF)
• SPDR S & P միջազգային մասնաբաժին ETF (DWX)

Ամենամեծ միջազգային աճի ETF- ներն են `

• iShares MSCI EAFE աճը ETF (EFG)
• Vanguard միջազգային աճը ETF (VWIGX)
• Միջազգային աճ եւ եկամտի հավաստագիր (BGY)

Ներդրողները պետք է խնամքով հաշվի առնեն այդ միջոցների հետ կապված ծախսային հարաբերությունները , ինչպես նաեւ շրջանառությունը եւ այլ կարեւոր հատկանիշները: Այս տեղեկատվության մեծ մասը կարելի է գտնել յուրաքանչյուր հիմնադրամի թողարկման կամ ETFdb.com նման արդյունաբերության վերլուծության կայքերում:

Ստորին գիծը

Աճը եւ արժեքը ներդրումներ են երկու առավել տարածված մոտեցումները `ներքին եւ միջազգային շուկաներ ներդնելու համար: Աճման ներդրումը կենտրոնանում է կապիտալի շահույթի գնահատման վրա, իսկ ներդրումների արժեքը կենտրոնանում է անվտանգության եւ շահաբաժինների շեմին: Ներդրողները շատ տարբերակներ ունեն, երբ վերաբերում են միջազգային ETF- ներին եւ այդ ռազմավարություններին ուղղված փոխադարձ հիմնադրամներին, սակայն դրանք պետք է ուշադիր լինեն ծախսերը եւ այլ հատկանիշներ, նախքան ներդրումը: