SEC Փաստաթղթեր, վերլուծաբանների զեկույցներ եւ ընկերությունների կայքեր
Եկեք ուսումնասիրենք տեղեկատվության երեք կարեւորագույն աղբյուրները եւ ինչպես ներդնելով այդ տեղեկատվությունը, ներդրումային որոշումներ կայացնելիս:
# 1: SEC Փաստաթղթեր
ԱՄՆ արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովը (SEC) պահանջում է, որ ԱՄՆ-ի մեծ թվով ընկերություններ ֆինանսական հաշվետվություններ, ներսում գործարքներ եւ այլ նյութական տեղեկություններ, այսպես կոչված, SEC փաստաթղթերի: Շատ օտարերկրյա ընկերություններից պահանջվում է նաեւ պարբերական զեկույցներ, որոնք պարունակում են նույն տեղեկատվությունը, եթե դրանք նշված են ԱՄՆ-ի փոխանակման կետերում: Իմանալով, թե ինչպես պետք է գտնել եւ վերլուծել այս SEC փաստաթղթերը, ներդրողները կարող են ապահովել, որ դրանք լավ տեղեկացված են եւ արդիական են ամենակարեւոր զարգացումների վրա:
Ներդրողները կարող են գտնել SEC փաստաթղթեր բազմաթիվ վայրերում: SEC- ի սեփական EDGAR- ի տվյալների բազան արագ եւ հեշտ միջոց է ցանկացած հայտնագործություն գտնելու համար, իսկ SECFilings.com- ի կամ EdgarOnline- ի մասնագիտացված ծառայություններն առաջարկում են անհատական հիշեցումներ եւ այլ հատկանիշներ:
Որոշ կարեւոր SEC փաստաթղթեր իմանալու համար ներառում են.
- 10-K (Տարեկան հաշվետվություն) - Տարեկան զեկույցները ներդրողներին ապահովում են ընկերության ֆինանսական տարվա մանրամասն ակնարկ, ներառյալ ֆինանսական հաշվետվությունները եւ արդյունքների ամփոփումը `պարզ անգլերենով:
- 10-Q (եռամսյակային հաշվետվություն) - եռամսյակային հաշվետվություններ տրամադրեն ընկերության եռամսյակին մի փոքր ավելի քիչ համապարփակ ակնարկ, այլեւ ներառում է եռամսյակի ֆինանսական հաշվետվությունները եւ որոշակի կառավարման քննարկում:
- 8-K (Ընթացիկ իրադարձություն) - Ընթացիկ միջոցառումների հաշվետվությունները ներկայացվում են ցանկացած նյութական իրադարձությունների համար, որոնք ազդում են ընկերության վրա, սկսած հիմնական մամուլի հաղորդագրություններից մինչեւ նոր գործընկերներ:
- Ձեւ 3, 4 եւ 5-ը (Insider Trading) - Insider trading reports- ը ներդրողներին տրամադրում է ծանուցումներ այն դեպքում, երբ ընկերությունը ներսում ներգրավված է բաժնետոմսեր ձեռք բերելու կամ վաճառելու համար, ինչը կարող է կարեւոր ցուցանիշ հանդիսանալ, հատկապես, երբ կատարվում է ֆոնդային պլանից դուրս:
- Ժամանակացույց 13D եւ 13G (Ինստիտուցիոնալ Ներդրումներ) - Ինստիտուցիոնալ ներդրումային հաշվետվությունները ներդրողներին տրամադրում են ծանուցումներ, երբ ինստիտուցիոնալ ներդրողը (օրինակ, հեջի հիմնադրամը կամ փոխադարձ հիմնադրամը) ձեռք է բերում նշանակալի ցցը, որը կարող է շատ օգտակար լինել ներդրողների համար:
Միջազգային ներդրողներն ունեն մի փոքր ավելի դժվար: Թեեւ շատ ամերիկյան դեպոզիտարիալ գրառումներ (ADRs) պարբերաբար ներկայացում են ԱԶԲ-ի ներկայացրած փաստաթղթերը, որոշ արտասահմանյան թողարկողի հաշվետվությունները, որոնք կարող են ավելի բարդ լինել օգտակար տեղեկատվության համար: Իսկ ԱՄՆ-ի ոչ առեւտրային առեւտրային առեւտրի արտասահմանյան բաժնետոմսերը հաճախ միայն իրենց երկրի կարգավորող մարմնի հետ են փոխանցում: Ցավոք, այդ փաստաթղթերը կարող են հայտնվել օտար լեզուներով եւ կարող են շատ ավելի բարդ լինել վերլուծել, քան SEC- ն:
Երկու ընդհանուր արտասահմանյան SEC փաստաթղթերը ներառում են.
- 20-F (Տարեկան հաշվետվություն) - Այս տարեկան զեկույցները ներկայացվում են ԱՄՆ ԳԱԱ սկզբունքների համաձայն, ինչը կարող է նրանց ավելի հեշտ հասկանալ եւ համեմատել ամերիկյան ընկերությունների հետ:
- 6-K (եռամսյակային / ընթացիկ) - Սրանք 8K- ի հաշվետվությունների օտարերկրյա տարբերակն են, որոնք նաեւ հակված են 10-Q-տիպի տեղեկատվություն ներառել ADR- ի մեծամասնության համար:
Որոշ օտարերկրյա կարգավորող մարմիններ ներառում են.
- Կանադայի SEDAR- ի տվյալների շտեմարան
- Չինաստանի SAIC գործակալությունը
# 2: Կորպորատիվ կայք
Կորպորատիվ կայքերը կարող են պարունակել ընկերության մասին ֆինանսական հաշվետվություններից մինչեւ ներկայացումների վերաբերյալ հարուստ տեղեկություններ, եւ ֆինանսական տեղեկատվության որոնման ժամանակ նրանք կարող են շատ ավելի հեշտ դիմանալ, քան պետական գերատեսչությունների շատ կայքեր: Սա հատկապես վերաբերում է տեղեկատվության փնտրող միջազգային ներդրողներին:
Որոնք ամենակարեւոր բաները ներառում են.
- Ֆինանսական հաշվետվություններ - Երբեմն օտարերկրյա ընկերությունների ֆինանսական հաշվետվությունները շատ ավելի հեշտ է, քան օգտագործելով իրենց կայքը, քան երկրի ներկայացման համակարգը:
- Ընկերության շնորհանդեսները - Ընկերության ներկայացումները կարող են ապահովել անցյալի կատարողականի մեծ ակնարկ, ինչպես նաեւ առաջիկա եռամսյակների կամ տարիների կանխատեսումներ:
- Նորություններ / Մամլո հաղորդագրություններ - Ընկերության նորությունները եւ մամլո հաղորդագրությունները կարող են պարունակել օրվա ընթացքում գործողությունների եւ ֆինանսական արդյունքների վերաբերյալ հարուստ տեղեկություններ:
- Կոնտակտային տեղեկություններ - Ներդրողների հետ կապեր, ինչպիսիք են Ներդրողների հետ կապերի պատասխանատուները, կարող են լինել մեծ ռեսուրս ներդրողների համար, որոնք փնտրում են այնպիսի մի բան, որը չի կարող գտնել այլուր:
# 3: Վերլուծաբաններ
Արժեթղթերի վերլուծաբանները կարող են լինել ներդրողների համար տեղեկատվության մեծ աղբյուր: Առեւտրային կողմի վերլուծաբանները կարող են ժամանակ առ ժամանակ կողմնակալ լինել, մինչդեռ նրանք միեւնույն վայրում դեռեւս արժեքավոր տեղեկություններ են առաջարկում: Սա շատ ավելի հեշտ է ուսումնասիրում հետազոտությունը, հատկապես միջազգային ներդրողների համար: Գնման կողմնորոշող վերլուծաբանները տեղեկատվության ավելի լավ աղբյուր են, քանի որ դրանք սովորաբար ոչ թե կողմնակալ են, այլ նրանց հետազոտությունները սովորաբար չեն մատչելի:
Վերլուծաբանների զեկույցները կարելի է գտնել այնպիսի վայրերում, ինչպիսիք են `
- Բրոքերային բրոքերներ - Շուկայի բրոքերները առաջարկում են մուտք գործել որոշ վերլուծաբանների հաշվետվություններ իրենց հաճախորդների համար, այդ թվում `վերջին տարիներին շատ զեղչային բրոքերներ:
- Ընկերություններ - Որոշ ընկերություններ պոտենցիալ ներդրողներին առաջարկում են վերլուծաբանների հետազոտություն `իրենց կայքով կամ էլեկտրոնային փոստով կամ հեռախոսազանգով:
- Websites / Ծառայություններ - Որոշ լրատվական գործակալություններ գրում են վերլուծաբանների հետազոտության մասին, իսկ TheFlyOnTheWall- ի նման ծառայություններն իրենց բաժանորդներին տրամադրում են հետազոտական եզրակացություն: