Նախքան ներդրումներ կատարելը
Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք պարտատոմսերի ֆոնդին ավելի մանրամասն եւ բացահայտելու միջազգային ներդրողների համար որոշ հիմնական նկատառումներ:
Կարճ նկարագրություն
The Templeton Global Bond Fund- ը օգտագործում է քանակական եւ որակական վերլուծության համադրություն `համաշխարհային ներդրման հնարավորությունները բացահայտելու համար: Թիմը կենտրոնանում է խորը երկրի վերլուծության վրա `բացահայտելու տնտեսական անկանխատեսելիությունը արժութային փոխարժեքների, տոկոսադրույքների եւ ինքնիշխան վարկավորման արժեքային հնարավորությունների առաջացմանը, իսկ ռիսկերը շարունակաբար գնահատելով, գլոբալ տնտեսական եւ վարկային ցիկլերը զարգանում են ուշադրության կենտրոնում:
Հիմնադրամն ունի 1000 դոլարի նվազագույն ներդրում, մոտավորապես 40 միլիարդ դոլար `կառավարման տակ գտնվող ակտիվների վրա, 2017 թվականի կեսերին: Մորնինգսթարը դասակարգում է ֆոնդի պորտֆելը որպես սահմանափակ ժամկետ, նշանակում է տոկոսադրույքների ավելի ցածր ռիսկ, քան այլ ֆոնդեր `ցածր եւ միջինից բարձրորակ պարտատոմսերի հետ, որը պետք է ակնկալվի միջազգային պահուստների մեծամասնությամբ:
Ռիսկի հաշվարկված վերադարձի տեսանկյունից, հիմնադրամը հետեւողականորեն գերազանցեց իր չափանիշներին համադրելի ռիսկով:
Հետեւյալ վճարները վերաբերում են ներդրումային ֆոնդի ներդրողներին.
| Համախառն ծախսերի հարաբերակցություն | 0.96 տոկոս |
| Զուտ ծախսի հարաբերակցությունը | 0.93 տոկոս |
| Մաքսի սկզբնական վաճառքի գանձում | 4.25 տոկոս |
| CDSC- ը | 0.00 տոկոս |
| 12 բ-1 վարձավճար | 0.25 տոկոս |
* 2017 թվականի հունվարի դրությամբ (թարմացվում է տարեկան):
Մորնինգսթարի խոսքերով, այս վճարները համադրելի միջոցների համար միջինից ցածր են եւ համեստ 23 տոկոս շրջանառությունը օգնում է կրճատել օժանդակ առեւտրային ծախսերը, որոնք կարող են ուտել վերադառնալու: Շատ գլոբալ պարտատոմսերի փոխանակման գործիքներ (ETFs) կարող են առաջարկել ցածր ծախսերի հարաբերակցություններ, որոնք կազմում են մոտավորապես 0.20 տոկոսը, սակայն ներդրողները չեն կարողանում ձեռք բերել նույն փորձառու կառավարման թիմը: Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն այդ վճարները, այնուամենայնիվ, ներդրումների միջեւ որոշում կայացնելիս:
Առավելությունները եւ ռիսկերը
The Templeton Գլոբալ պարտատոմսերի հիմնադրամը եղել է շուրջ 1986 թվականից, երբ այն վերաբերում է կատարման եւ Morningstar վարկանիշներին:
Ֆոնդի ներդրման օգուտները ներառում են `
- Դիվերսիֆիկացիա : Հիմնադրամի դիվերսիֆիկացված պորտֆելը ներառում է ավելի քան 150 տարբեր դիրքեր, որոնք գտնվում են ամբողջ աշխարհում: Չնայած այդ դիրքերը միշտ էլ հոսքի մեջ են, հիմնադրամը 40 տոկոս է ունեցել Ամերիկաներին, 25 տոկոսը Ասիային, 4 տոկոսը `Եվրոպային, 2017 թվականի կեսերին, 70 տոկոսը ներդրված է ֆիքսված եկամտի մեջ եւ 30 տոկոսը ներդրվում է կանխիկ:
- Փորձառու կառավարում : Հիմնադրամը ղեկավարել է Մայքլ Hasenstab- ը 2001 թվականից եւ աջակցում է աշխարհի մի շարք վերլուծաբանների խմբի: Այս թիմի կարողությունը գերազանցել ցուցանիշների ցուցանիշները, իսկ ռիսկերը միջին մակարդակի վրա պահելու համար դրանք տարբերվում են տիեզերքում գտնվող այլ թիմերից:
- Սահմանափակ ժամանակ . Ֆոնդի տեւողությունը սահմանափակվում է, ինչը նշանակում է, որ ֆոնդը կարող է ունենալ ավելի ցածր տոկոսադրույքային ռիսկ, քան համադրելի պարտատոմսեր: Դա կարող է դարձնել այն գրավիչ եկամտաբեր ներդրում, նույնիսկ այն դեպքում, երբ կենտրոնական բանկերը բարձրացնում են տոկոսադրույքները:
Ֆոնդի ներդրման ռիսկերը ներառում են `
- Հաստատված եկամտային ռիսկերը : Շուկայական շատ եկամուտների ներդրումները կախված են կենտրոնական բանկերի կողմից սահմանված տոկոսադրույքներից: Բացի դրանից, ֆիքսված եկամուտը հակված է ավելի քիչ հեղուկների, քան տնտեսական ճգնաժամի ժամանակաշրջանում, ինչը կարող է բացասական ազդեցություն ունենալ հիմնադրամին:
- Քաղաքական ռիսկերը : Սուվերեն պարտքային արժեթղթերը ավելի մեծ ռիսկեր են պարունակում, քան ներքին պարտատոմսերը, քանի որ դրանք ավելի մեծ քաղաքական ռիսկի ենթակա են: Օրինակ, երկիրը կարող է որոշում կայացնել չվերադարձնելու իր պարտատոմսերը եւ չկատարեց պարտքը պարտքերի պատճառով `վերահսկողությունից դուրս գտնվող գործոնների պատճառով:
- Տոկոսադրույքի ռիսկ . 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամից հետո զարգացած երկրներում տոկոսադրույքները գրեթե կրճատվել են մոտ: Ակնկալվող տոկոսադրույքները, ինչպես դա եղավ Միացյալ Նահանգներում, 2017 թվականին, կարող էր նվազեցնել ֆոնդային պարտատոմսերի գները:
Մտորելու այլընտրանք
Կան բազմաթիվ տարբեր գլոբալ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամներ եւ ETFs: Morningstar- ը թվարկում է ավելի քան 300 տարբեր Գլոբալ պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդեր, իսկ ETFdb.com- ն թվարկում է մոտավորապես 20 ETFs, որոնք համապատասխանում են նման չափանիշներին:
Որոշ գլոբալ բորսային ETF- ները ներառում են.
- RiverFront ռազմավարական եկամուտների հիմնադրամ (RIGS)
- FlexShares- ի պատրաստի մուտքի փոփոխական եկամուտների հիմնադրամ (RAVI)
- PowerShares գլոբալ կարճաժամկետ բարձր եկամտաբերության պորտֆելը (PGHY)
- SPDR Barclays միջազգային գանձապետական պարտատոմսերի ETF (BWX)
- iShares Միջազգային գանձապետական գործակալություն ETF (IGOV)
Որոշ գլոբալ գլոբալ պարտատոմսերի փոխադարձ ֆինանսական միջոցներ ներառում են.
- PIMCO օտարերկրյա պարտատոմսերի հիմնադրամ (PFOAX)
- Payden Global Հաստատված եկամուտների հիմնադրամ (PYGFX)
- Խորհրդատվական խմբի միջազգային ամրագրված եկամուտների հիմնադրամ (TIFUX)
- SEI միջազգային ֆիքսված եկամուտների հիմնադրամ (SEFIX)
- DFA 5-Yr գլոբալ ֆիքսված եկամտի պորտֆելը (DFGBX)
Ստորին գիծը
The Templeton Global Bond հիմնադրամը աշխարհում ամենահայտնի ֆիքսված եկամուտների փոխադարձ հիմնադրամներից մեկն է աշխարհում: Morningstar- ի հինգ աստղանի վարկանիշով եւ չափանիշների ծեծի վերադարձի պատմության մեջ միջազգային ներդրողները պետք է ուշադրություն դարձնեն իրենց ֆոնդային պորտֆելի համար ֆիքսված եկամտի տարբերակին: Այնուամենայնիվ, նրանք պետք է նաեւ հաշվի առնեն հիմնադրամի հետ կապված ծախսերը եւ այն ռիսկերը, որոնք ազդում են ակտիվների դասի վրա: