Բոլոր ներդրումների նման, TIPS- ը եւ կողմերը, եւ կողմերը
ՏՀՏ-ի առավելությունները եւ ռիսկերը
TIPS- ը նախագծված է գնորդի հզորությունը պահպանելու համար, երկարաժամկետ հեռանկարով, ներդրողների պաշտպանությունը գնաճի ռիսկի դեմ: Դրանք ԱՄՆ Գանձարանի կողմից թողարկված պարտատոմսեր են, որոնք ունեն ֆիքսված տոկոսադրույք:
Տոկոսային փոխհատուցման դոլարի չափը բարձրանում է եւ նվազում, քանի որ սկզբունքը միշտ ճշգրտվում է Սպառողական գների ինդեքսում կամ CPI- ի փոփոխությունների համաձայն: ԱՄՆ Գանձապետարանը վճարում է կամ բնօրինակը կամ ճշգրտված սկզբունքը, երբ այդ արժեթղթերը հասունացել են, ինչը մեծ է:
TIPS- ը ներկայացնում է գրեթե ոչ մի ռիսկ, քանի որ դրանք գանձապետական պարտատոմսեր են : Եվ դրանք ինդեքսավորվում են գնաճի պայմաններում, գրեթե չկա գնաճային ռիսկեր, քանի դեռ ձեր ինֆլյացիայի մակարդակը մոտ է ՄՄԻ-ի ցուցանիշին: Բայց դրանք ռիսկային չեն: TIPS շուկայի գները զգալիորեն անցնում են իրական տոկոսադրույքների փոփոխություններով: Դա նշանակում է, որ TIPS- ում ներդրումներ կատարող փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերի գինը կարող է զգալիորեն տարբեր լինել կարճ ժամկետում:
Դեֆլացիոն ռիսկը, գների ընդհանուր անկման ռիսկը, որը հակասում է գնաճին, եւս մեկ նկատառում է: Եթե կար ժամանակավոր դեֆլյացիան, TIPS- ը պոտենցիալ կորցրեց որոշ արժեք:
Այնուամենայնիվ, ԱՄՆ Գանձապետարանը խոստացել է վճարել ցանկացած ներդրողի TIPS- ին հարյուր ցենտ, հիմնական արժեքի դոլարի վրա:
Գործոններ, որոնք ազդում են TIPS- ի վրա
Տոկոսադրույքի փոփոխություններ.
- TIPS- ի գները արձագանքում են տոկոսադրույքների փոփոխություններին, որոնք նման են այլ պարտատոմսերի:
- Պայմանական պարտատոմսերը ունեն իրենց եկամտաբերության մեջ ներգրավված ապագա գնաճային դրույքաչափերը:
- TIPS- ը արձագանքում է «իրական» տոկոսադրույքների փոփոխություններին `ընթացիկ տոկոսադրույքների` մինուս գնաճի նվազեցում:
Գնաճի ակնկալիքները.
- Ապագա գնաճի ակնկալիքները փոխելու համար հաճախ խորհրդատվական պահանջարկի հիմնական դերակատարներն են:
- Պայմանական պարտատոմսերը ունեն իրենց եկամտաբերության մեջ ներգրավված ապագա գնաճային դրույքաչափերը:
- ԱՄՆ-ի գանձապետական պարտատոմսերի եւ TIPS- ի տարածումը հիմնականում կարող է վերագրվել սպասված գնաճի վրա: Երբ փաստացի գնաճն ակնկալվում է ավելի բարձր, TIPS- ը, ամենայն հավանականությամբ, գերազանցում է պայմանական պարտատոմսերը, եւ եթե փաստացի գնաճն ակնկալվում է ավելի ցածր, ապա TIPS- ը, հավանաբար, կնվազեցնի պայմանական պարտատոմսերը:
Ստորին գիծ. Ով պետք է ներդրումներ կատարի TIPS- ի հիմնադրամում:
A TIPS հիմնադրամը կարող է կարեւոր դերակատարություն ունենալ դիվերսիֆիկացված պորտֆելում, ապահովելով երկարաժամկետ ներդրողների համար դրական գնաճային ճշգրտություն: A TIPS հիմնադրամը նպատակ ունի ավելի դիվերսիֆիկացնել կայուն, լայնածավալ դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆելը: Այն չպետք է դիտարկվի որպես «բոլորի համար» այլընտրանքային պարտատոմսերի դիվերսիֆիկացիայի այլընտրանք, եւ ներդրողները պետք է օգտագործեն նաեւ պարտատոմսերի այլ տեսակներ :
A TIPS հիմնադրամը հարմար չէ ներդրողների համար, որոնք ցանկանում են հանդուրժել բաժնետոմսերի գների միջին տատանումները կամ նրանք, ովքեր փնտրում են երկարաժամկետ կապիտալի աճ:
«Ավանգարդ» ինֆլյացիայի պաշտպանված արժեթղթերի հիմնադրամի համանախագահ Ջոն Հոլլիերը բավական բարի էր պատասխանել մի քանի այս հարցերի վերաբերյալ, որոնք վերաբերում էին TIPS- ի օգուտներին եւ ռիսկերին:
Այս հոդվածը ամբողջ հարցազրույցի ամբողջական ամփոփում է եւ տրամադրվել է Vanguard- ի կողմից:
Նշում. Միշտ խորհրդակցեք ֆինանսական մասնագետի հետ `ամենաարդիական տեղեկատվության եւ միտումների համար: Այս հոդվածը ներդրումային խորհուրդ չէ, եւ դա նախատեսված չէ որպես ներդրումային խորհուրդ: