Տնտեսականից քաղաքական ռիսկի եւ ամեն ինչի միջեւ
Այս հոդվածում մենք կքննարկենք, թե ինչպես արագ եւ հեշտությամբ չափել եւ վերլուծել երկրի ռիսկը:
Երկրի ռիսկի չափում
Երկրի ռիսկի չափումը կարող է լինել խաբուսիկ ձգտում: Հարկային օրենսդրությունից մինչեւ քաղաքական վերելք, ներդրողները պետք է հաշվի առնեն հարյուրավոր, հազարավոր, տարբեր գործոններից: Օրինակ, տոկոսադրույքների աճի շոշափելի քայլերը կարող են կտրուկ վնասել կամ օգնել երկրի բիզնեսներին եւ ֆոնդային շուկային: Այնուամենայնիվ, խոստումնալից քաղաքական գործչի `հետագա ծրագրերում ակնարկներ ներկայացնելը պարզապես կարող է ունենալ մեծ ազդեցություն: Շատ բան կախված է նաեւ շուկայական ակնկալիքներից, առաջ շարժվելու կամ շրջանառվող քայլը:
Երկրի ռիսկը, ընդհանուր առմամբ, կարող է բաժանվել երկու խմբերի.
- Տնտեսական ռիսկ . Երկրի ֆինանսական վիճակի հետ կապված ռիսկը եւ դրա պարտքերը մարելու ունակությունը: Օրինակ, պարտքի նկատմամբ ՀՆԱ հարաբերակցության բարձր մակարդակ ունեցող երկիրը չի կարող ինքնուրույն աջակցել իրեն, որն իր ներքին տնտեսությունը դնում է ռիսկային:
- Քաղաքական ռիսկ . Երկրի քաղաքական գործիչների հետ կապված ռիսկը եւ դրանց որոշումների ազդեցությունը ներդրումների վրա: Օրինակ, ազգայնացմանն աջակցող հուսահատ քաղաքական գործիչները որոշակի ռազմավարական ճյուղերում կարող են վտանգներ առաջացնել ներդրողների համար:
Որոշ դեպքերում տնտեսական եւ քաղաքական ռիսկերը կարող են փոխկապակցված լինել: Արգենտինայի տնտեսությունը, նախկին Peronist ռեժիմների ներքո, մեծ օրինակ է: Այդ պարագայում պոպուլիստական քաղաքական գործիչները իրականացրել են քաղաքականություն, որը խաթարեց տնտեսությունը, ինչպիսիք են էներգետիկ սուբսիդիաները եւ արտաքին պահուստներից ծախսերը:
Վերլուծելով երկրի ռիսկը
Երկրի ռիսկերը վերլուծելու տարբեր մեթոդներ կան:
Բետային գործակիցներից մինչեւ սուվերեն վարկանիշներ , ներդրողները ունենում են մի շարք տարբեր գործիքներ իրենց տրամադրության տակ: Միջազգային ներդրողները պետք է օգտագործեն այդ մեթոդների համակցությունը `որոշելու երկրի վտանգը, ինչպես նաեւ ցանկացած միջազգային ներդրումների կամ անվտանգության հետ կապված ռիսկը:
Երկրի ռիսկի գնահատման համար օգտագործվող մեթոդները կարող են խմբավորվել երկու կատեգորիաներով.
- Քվանտային վերլուծություն . Ռիսկերի որոշման ռիսկերի եւ վիճակագրության օգտագործումը, ինչպիսիք են պարտքի ՀՆԱ հարաբերակցությունը կամ տվյալ երկրի համար MSCI ցուցանիշի բետա գործակիցը: Միջազգային ներդրողները կարող են գտնել այս տեղեկությունները վարկանիշային գործակալությունների, Economist- ի ամսագրերի, ինչպես նաեւ վիքիպեդիայի տարբեր աղբյուրների միջոցով:
- Որակական վերլուծություն . Սուբյեկտիվ վերլուծության օգտագործումը ռիսկի որոշման համար, ինչպիսիք են `խախտելով քաղաքական նորությունները / կարծիքը կամ իրատեսական շուկայական լուրերը: Միջազգային ներդրողներն այս տեղեկությունները կարող են գտնել ֆինանսական հրապարակումներում, ինչպիսիք են Economist- ը եւ Wall Street Journal- ը, ինչպես նաեւ որոնել Google News- ի միջազգային նորությունների հավաքագրումները:
Սակայն առավել տարածված ձեւով, որ ներդրողները գնահատում են երկրի ռիսկերը ինքնիշխան վարկանիշի միջոցով: Այս քանակական եւ որակական գործոնները հաշվի առնելով, այդ գործակալությունները տալիս են վարկային վարկանիշեր յուրաքանչյուր երկրի համար եւ ներդրողներին տալիս են երկրի ռիսկի վերլուծություն:
Երեք ամենահետաքրքիր վարկանիշային գործակալությունները Standard & Poor's, Moody's Investor Services- ը եւ Fitch Ratings- ը են:
Երկրի ռիսկի ստուգման ցուցակ եւ այլ խորհուրդներ
Միջազգային ներդրողները կարող են որոշել երկրի ռիսկը `օգտագործելով այս պարզ երեք քայլը:
- Ստուգեք Սուվերեն վարկանիշները . Lookup S & P- ի, Moody's- ի եւ Fitch- ի կողմից թողարկված երկրի ինքնիշխան վարկանիշները `երկրի ռիսկի մակարդակի բազային գծի դիտարկումը:
- Կարդացեք վերջինը . Որոնեք Google News- ի կամ այլ միջազգային լրատվական գործակալությունների կողմից, երկրի վրա շրջակա որեւէ տնտեսական նորությունների համար, որպես որակական հետազոտության ձեւ կամ ստուգեք հանրային տվյալների աղբյուրները, ինչպես Միջազգային արժութային հիմնադրամները կամ Համաշխարհային բանկը:
- Ստուգեք ակտիվի վտանգը . Որոշակի ներդրումների ռիսկը որոշեք քանակական գործոններ դիտելու միջոցով, ինչպիսիք են բետա գործակիցը, ավելի մեծ ռիսկի հավասարեցված բետա գործակիցը:
Բայց, քանի որ երկիրը ռիսկային է, չի նշանակում, որ ներդրողները պետք է անտեսեն այն: Երբեմն աճող ռիսկերը հավասարեցնում են ավելի բարձր պոտենցիալ եկամուտներին: Օրինակ, տնտեսական բարեփոխումների ենթարկվող երկիրը կարող է վտանգավոր լինել հիմա, սակայն դրա երկարատեւ ապագան կարող է ավելի պայծառ լինել: Միջազգային ներդրողները, հետեւաբար, կարող են ռիսկի մեջ ներգրավել դիվերսիֆիկացված պորտֆելի մեջ, որպեսզի կարողանան մեծացնել պոտենցիալ եկամուտները:
Ահա մի քանի խորհուրդ, որը պետք է հաշվի առնել, երբ խթանող ներդրումները դիտարկվում են.
- Մնալ դիվերսիֆիկացված : Դիվերսիֆիկացված պորտֆելը կարող է օգնել նվազեցնել ցանկացած անվտանգության ազդեցությունը կտրուկ անկման վրա: Փորձեք եւ սահմանափակեք որեւէ մեկի անվտանգությունը հաշվապահական հաշվից, պորտֆելի արժեքից ավելի քան 5%:
- Խոչընդոտեք ձեր խաղադրույքները . Որոշ ռազմավարություններ, ինչպիսիք են գրավոր ծածկագրերը գրելը կամ ինդեքսի գնման տարբերակները ձեռք բերելը, կարող են խոչընդոտել շուկայական անկման դեմ: Ընդլայնված ներդրողները կարող են այդ տարբերակները դիտարկել:
- Դիտեք իրավիճակը . Միշտ ուշադրություն դարձրեք ձեր ներդրումների վրա: Միջազգային շուկաներում ամեն ինչ արագ կարող է փոխվել, հատկապես ռիսկային, այնպես որ համոզվեք, որ փոթորկի հարվածներից առաջ տեսնում եք մութ ամպեր:
Ստորին գիծը
Միջազգային ներդրողները պետք է գիտակցեն իրենց ներդրման վրա ազդող տարբեր ռիսկային գործոններ, այդ թվում, երկրի տնտեսական եւ քաղաքական ռիսկերը: Ստուգելով ինքնիշխան վարկանիշները եւ որոշակի պատշաճ ջանքեր գործադրելով, նրանք կարող են ապահովել, որ իրենց պորտֆելը չափազանց չի ենթարկվում: