Բացարձակ վերադարձի ռազմավարությունը եկել է հեջի ֆոնդային աշխարհից, որտեղ հեջի ֆոնդի կառավարիչները երկար ժամանակ օգտագործեցին տարբեր հեջավորման տեխնիկան, փորձելով հասնել դրական արդյունքների, անկախ շուկայական պայմաններից:
Իրականում, ի տարբերություն ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների, բացարձակ եկամտաբերության փոխադարձ հիմնադրամները նախատեսված են իրականացնել կոնկրետ նպատակներ `գերազանցել որոշակի, ցածր ռիսկային անվտանգության տեսակի (գանձապետական օրինագիծ) բացարձակ արտահայտությամբ: Ինչ է նշանակում այս ամենը: Եկեք նայենք բացարձակ վերադարձի փոխադարձ հիմնադրամներին ավելի սերտորեն հասկանալու համար:
Հարաբերական վերադարձներ եւ բացարձակ վերադարձներ
Ընդհանրապես, փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականը համեմատվում է համեմատական համեմատության հետ: Օրինակ, ԱՄՆ-ի խոշոր կապիտալի փոխադարձ հիմնադրամի կատարումը կարող է համեմատվել S & P 500 ինդեքսի հետ , իսկ միջազգային խոշոր կապիտալի փոխադարձ ֆոնդի վերադարձը համեմատելի կլինի միջազգային չափաբաժնային արժեթղթերի, ինչպիսիք են MSCI EAFE ինդեքսը :
Փոխադարձ հիմնադրամի հարաբերական վերադարձը չափում է, թե որքանով է փոխադարձ հիմնադրամը կատարել իր չափանիշը: Օրինակ, եթե դուք ունեք փոխադարձ հիմնադրամ, վերադարձնելով 10%, իսկ չափանիշի վերադարձը `7%, ապա հարաբերական եկամտաբերությունը կազմում է 3%:
Բացարձակ վերադարձը պարզապես փոխադարձ հիմնադրամի վերադարձն է: Այս դեպքում բացարձակ եկամտաբերությունը 10% է:
Հարաբերական վերադարձը կարեւոր է, քանի որ այն փոխադարձ հիմնադրամի ներդրողներին ասում է, թե նրանք ստանում են այն, ինչ նրանք վճարում են, փոխադարձ հիմնադրամի չափանիշներից գերազանցում են:
Բացարձակ վերադարձի փոխադարձ հիմնադրամներ
Ուրախ կլինեք, եթե ձեր փոխադարձ հիմնադրամը հաղթի իր չափանիշը 10% -ով:
Օրինակ, եթե դուք պատկանում եք ԱՄՆ-ի խոշոր կափարիչի փոխադարձ հիմնադրամին եւ այն 10% -ով հաղթեց իր S & P 500 ինդեքսին, ապա գոհ եք այդ արդյունքներից: Ի վերջո, ձեր փոխկապակցված ֆոնդի կառավարիչն իր աշխատանքն է կատարել, նա ճիշտ չափանիշով ծեծել է իր չափանիշը: Հարաբերական վերադարձը դրական էր: Բայց եթե ասեմ, որ ցուցանիշը 15% էր: Արդյոք դուք դեռ երջանիկ եք, որ ձեր փոխադարձ հիմնադրամը 10% -ով հաղթեց չափանիշը: Ի վերջո, դուք դեռ կորցրել եք 5% ձեր հոլդինգներում:
Կա, որտեղ բացարձակ փոխադարձ հիմնադրամներ են խաղում: Բացարձակ վերադարձի փոխադարձ հիմնադրամները կառավարվում են որոշակի վերադարձի նպատակներով (հաղթահարել գանձապետական հաշիվների զիջումները 2% -ով): Բացարձակ վերադարձի փոխադարձ հիմնադրամի նպատակն այն է, որ միշտ լինի դրական վերադարձ, անկախ շուկայից եւ անկախ չափանիշներից: