Ներդրումներ հարկաբյուջետային կոմունալ պարտատոմսերում

Հստակեցնել, թե արդյոք հարկերից ազատ Munis- ը ճիշտ է ձեր պորտֆելի համար

Հարկային պարտադիր քաղաքային պարտատոմսերի ներգրավումը ժամանակավոր ավանդույթ է եկամտաբեր ներդրողների շրջանում, ովքեր ցանկանում են շահույթի արժեկտրոնի պասիվ եկամտի հոսքից օգտվել, որը հարկերից ազատված է ճիշտ հանգամանքներում, մինչդեռ օգնում է ֆինանսավորելու էական ենթակառուցվածքի ֆինանսավորումը: այն համայնքները, որտեղ նրանք բնակվում են. հիվանդանոցների, կամուրջների, կոյուղու, դպրոցների եւ այլ անհրաժեշտ եւ ցանկալի ծառայությունների եւ ենթակառուցվածքների կառուցման միջոցով դրական ազդեցություն ունենալով:

Դա չափազանցություն չէ, ասենք, որ քաղաքային պարտատոմսերի ներդրումը քաղաքակրթության համար ծառայություն է անում:

Սակայն քաղաքային պարտատոմսերը կամ մունիսները, երբեմն հայտնի են, հաստատագրված եկամտի յուրահատուկ տեսակն են, սեփական բառապաշարով, ռիսկերով, պարգեւներով եւ հնարավորություններով: Ես ուզում եմ որոշ ժամանակ հատկացնել հարկահամալիր համայնքային պարտատոմսերին, ձեզ մի քանի հիմունքների բարձր մակարդակի տեսք տալ, բացատրել պատճառները որոշ կարեւոր բաներ եւ նշել ձեզ հետագա ընթերցման ուղղությամբ, եթե դա մի տարածք, որտեղ դուք հետաքրքրված եք:

Եթե ​​դուք Միացյալ Նահանգների քաղաքացի եք, հավանական է, որ վաղ թե ուշ, քաղաքային պարտատոմսերը կլինեն ձեր պորտֆելի մի մասը, եթե ունեք որեւէ նշանակալի չափի զուտ արժեք: Ավելի լավ է ծանոթանալ նրանց հետ վաղաժամ, որպեսզի դուք կարողանաք ավելի հանգիստ աճել, թե ինչպես են նրանք աշխատում, եւ ինչ-որ պտտուկներ, երբ դուք սկսում եք ստուգումներ կատարել դրանք ձեռք բերելու համար:

Ընդհանուր պարտավորության պարտատոմսեր եւ եկամուտ պարտատոմսեր են հարկերից ազատ պարտատոմսեր

Ես ուզում եմ սկսել, ստանալով երկու տեսակի քաղաքային պարտատոմսեր, հավանական է, որ դուք կհանդիպեք, երբ սկսում եք ուսումնասիրել տվյալ ակտիվների դասը: Առաջինը կոչվում է ընդհանուր պարտավորություն, պարտատոմսերի պարտատոմսեր կամ կարճաժամկետ գոտիներ, որոնք աջակցում են նրանց կողմից հարկերի գանձման համար թողարկված քաղաքապետարանների ունակություններին:

• Ընդհանուր պարտատոմսերի պարտատոմսերը օգտագործվում են այնպիսի ծրագրերի համար, ինչպիսիք են դպրոցները եւ կոյուղու համակարգերը: Թվում է, թե անվտանգ է ասել, որ քաղաքային պարտատոմսերի ամենահարմար ներդրողները ընդհանուր պարտատոմսերի պարտատոմսերը համարժեք են համարում, քան իրենց եկամտային պարտատոմսերի գործընկերները: մի սխալ պատկերացում, որ չհավատաք:
• Revenues munis, ի տարբերություն, տրվում են հատուկ պետության կամ տեղական ինքնակառավարման պատժամիջոցների ենթակա անձանց, ինչպիսիք են կոմունալ ընկերությունը: Տոկոսավճարը սպասարկվում է կամ վճարվում է այն պարտատոմսերից ստացված եկամուտով: Ջրի ընկերության դեպքում պարտատոմսերի սեփականատերերը վճարվում են իրենց ջրային օրինագծերը վճարող հաճախորդներից գանձվող դրամական միջոցներից:

Հարկային բյուջետային պարտատոմսերի հարկային խարդախությունները

Քաղաքային պարտատոմսերի դիմումի հիման վրա հարկային ծառայություն է, որը ներդրողներին պարգեւատրում է հասարակության մեջ ներդրումներ կատարելու համար: Ոչ միայն դաշնային կառավարությունը ազատում է այդ արժեթղթերը դաշնային հարկերից, որոնք կարող են խնայել այն հարկատուների վերեւում, ընդհանուր առմամբ, 43.4% հարկի դրույքաչափը, բարձրագույն սահմանաչափի եւ Medicare- ի հատուկ հարկի միջեւ, բայց եթե դուք ապրում եք այն պետությունում, պարտք, հավանաբար, հարկ չի լինի վճարել նաեւ պետական ​​տուրքեր:

Սա նշանակում է, որ ճիշտ իրավատերերի համար ճիշտ հանգամանքներում ճիշտ հարկաբյուջետային պարտատոմսերը կարող են լինել ֆանտաստիկ պահեստներ:

Իրականում, չնայած կորպորատիվ պարտատոմսերից զգալիորեն պակաս եկամտաբերություն, հնարավոր է, որ հարկերից ազատ քաղաքային պարտատոմսերը ավելի շատ եկամտահարկ վճարեն: Պարզելու համար, թե արդյոք սա է, դուք պետք է հավասարեցնեք երկու եկամտաբերությունը `օգտագործելով հարկվող համարժեք եկամտաբերություն: Բյուջետային պարտատոմսերի հարկման համարժեք եկամտաբերության բանաձեւը պարզ է: Դա է `հարկերից ազատված եկամտաբերությունը (1-ին` ներդրողների եկամուտների նկատմամբ կիրառվող առավելագույն հարկի դրույքաչափ):

Մի օրինակ կարող է օգնել: Պատկերացրեք, որ դուք բարձր եկամտաբեր գործարար եք եկամուտով Կալիֆոռնիայում ապրող ցածր յոթ-թվերով, այնպես որ դուք սովորաբար ստիպված եք վճարել 43.4% դաշնային մակարդակում, իսկ 13.3% `պետական ​​մակարդակով, ձեր եկամտի ամենավատ հարվածի վրա .

Քանի որ դաշնային հարկերը կարող են նվազեցվել պետական ​​հարկերի հաշվարկից, դուք միայն պետք է վճարեք ձեր հարկային եկամուտների 56.6% -ի չափով 13.3% պետական ​​տուրքը, որի արդյունքում լրացուցիչ 7.53% հարկ է հարկվում 43.4% դուք վճարում եք IRS- ին:

Սա նշանակում է, բոլոր ներառական, դուք պետք է օգտագործել 50.93% հարկվող համարժեք եկամտաբերության հաշվարկում փոփոխականի համար:

Դուք փնտրել էք հարկ վճարող քաղաքային պարտատոմսերը Riverside California- ի կողմից AA- ի կողմից S & P- ի կողմից եւ Aa2- ի Moody's- ի կողմից: Այն հասունանում է 2032 թ. Օգոստոսի 1-ին, սակայն այն կոչվում է այնպես, որ 2.986% հասունության եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան եկամտաբերությունը, ինչը 2.688% է: Այս դեպքում, հանուն կոնսերվատիզմի, մենք ենթադրում ենք, որ եկամտաբերությունը ավելի վատն է, ըստ էության, առաջանում է եւ կատարվում է 2.688% տոկոսադրույքով: Որքան կորպորատիվ պարտատոմսը պետք է զիջի, որպեսզի ձեզ տրամադրվի նույն հարկային եկամուտը: Մենք կստանանք հարկվող համարժեք եկամտաբեր բանաձեւը եւ այն, ինչ մենք գիտենք:

• Քայլ 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
• Քայլ 2: 2.688 ÷ 0.4907
• Պատասխան: 5.48%

Այսինքն, հարկային եկամուտների նույն քանակի հետ մեկտեղ, դուք պետք է 2032 թ. Օգոստոսին համադրելի որակի կորպորատիվ պարտատոմսեր ձեռք բերենք, որպեսզի վճարեք ձեզ 5.48%, ընդամենը կոտրելու համար նույնիսկ հարկային պարտադիր քաղաքային պարտատոմսերը: հաշվի առնելով:

Մի խոշոր բրոքերային ընկերության համար գույքագրման թերթիկների արագ դիտարկումը ցույց է տալիս, որ ամենալավ բանը կարող եք ստանալ այդ շրջանում, այս պահին 2032 թ. Դեկտեմբերի 15-ին Moody's- ի կողմից «General Electric Capital» - ի համար վճարված AA & S- ի կողմից AA + վարկանիշով պարտատոմսեր:

Նրանք ունեն եկամտաբերություն հասունության 3.432% եւ չեն ընդունելի, այնպես որ չկա եկամտաբերություն ավելի վատ. Դա նույնիսկ մոտ չէ: Այս պայմաններում դուք չեք ունենա բիզնեսի ձեռքբերման հարկվող կորպորատիվ պարտատոմսեր: Ձեր անհատական հնարավորության արժեքը դրանք անտարբեր է դարձնում:

Հարկային օրենսգրքի արբիտրաժային ձեւերից մեկն այն է, որ օգտագործեք ակտիվների տեղաբաշխման ռազմավարություն: Դուք երբեք չեք ցանկանում հարկահավաքական պարտատոմսերի ներսում հարկային գաղտնի պարտատոմսեր ներգրավել, ինչպիսիք են Roth IRA- ն, քանի որ ավելի լավ է գնել ավելի բարձր եկամտաբեր կորպորատիվ պարտատոմսեր, քանի որ նրանք ազատվում են դաշնային եւ պետական ​​հարկերից, մինչդեռ այդ հատուկ պահպանության սահմաններում հաշիվը:

Նմանապես, շահույթ չհետապնդող կազմակերպությունները, բարեգործական հաստատությունները եւ կապիտալի որոշակի լողավազաններ, ինչպիսիք են բարձրագույն կրթության համար հատկացվող միջոցները, նույնքան էլ քիչ են օգտագործում հարկային պարտադիր քաղաքային պարտատոմսերի համար, քանի որ նրանք գրեթե միշտ պատրաստվում են գտնել ավելի լավ գործարք այլուր:

Որոշ հարկային բյուջետային պարտատոմսերը ապահովելու համար բավարար են ներդրումներ կատարել

Եթե ​​դուք ցանկանում եք զգալի քանակությամբ ժամանակ եւ ջանք ներդնել որոշակի քաղաքային պարտատոմսի որակը հասկանալու համար, որը կարող է թվալ միայն արդարացված, հաշվի առնելով այն նվիրումը, եթե դուք ներդնում եք հարյուր հազարավոր կամ միլիոնավոր դոլարներ, շատ քիչ ինֆորմացիա կա հասանելի առանձին կոմունալ պարտատոմսերի հարցերի վերաբերյալ

Բարեբախտաբար, շատ քաղաքապետարաններ վճարելու են, որպեսզի պարտատոմսերի վարկանիշային գործակալությունները վարկանիշներ վերցնեն իրենց հարկերից ազատ քաղաքային պարտատոմսեր, ներդրողների ներգրավման հույսով: Ավելի շահագրգիռ ներդրողներ նշանակում են պարտատոմսերի համար պահանջվող ավելի շատ մարդիկ, ինչը նվազեցնում է տոկոսադրույքն ու եկամտաբերությունը `պահպանելով քաղաքապետարանի փողերը:

Պարտատոմսերի վարկանիշային գործակալության վերլուծաբաններն անցկացնում են ժամանակի որոշում `որոշակի կոմունալ պարտատոմսերի թողարկման որակը եւ անվտանգությունը, դիտարկելով տոկոսների ծածկույթի հարաբերությունը , որոշելու, թե արդյոք պարտատոմսը պետք է լինի ներդրումային դասարան, թե ոչ: Որոշ քաղաքային պարտատոմսեր չեն գնահատվում, որի դեպքում ներդրողը կարող է ամբողջությամբ անցնել անցյալի անցումը կամ, եթե նրանք պահանջում են ապահովել տվյալ պարտատոմսի թողարկմանն աջակցելը, նույնիսկ ավելի հստակ է, որ ապահովի շահեր:

Ձեզանից յուրաքանչյուրի համար, ովքեր ցանկանում են չափել ձեր հարկերից ազատ քաղաքային պարտատոմսերի անվտանգությունը, ներդնող արժեքի հայրը, Բենջամին Գրեմը, որոշ առաջարկություններ ունի իր վերլուծության անվտանգության վերլուծության մեջ : Օրինակ, առնվազն, դուք գրեթե միշտ պատրաստակամորեն ցանկանում եք ունենալ նվազագույն բնակչության պահանջներ, ժամանակին վճարված պարտատոմսերի պատմություն եւ դրամական հոսքերին աջակցելու տարբեր հիմք ունեցող տնտեսություն:

Նախեւառաջ, ցանկանում եք իմանալ 1.) ով պատասխանատու է պարտատոմսերի տոկոսագումարների սպասարկման եւ ապագա հիմնական մարման ժամկետների համար, եւ 2. թողարկողի հիմքում ընկած տնտեսագիտությունը `ինչպես իր խոստումների հիման վրա կատարելու պատրաստակամությամբ եւ պատրաստակամությամբ: Համապատասխան նշում, որ դուք կբախվեն ամենամեծ վտանգներից մեկը, հատկապես երկարաժամկետ հարկերից ազատ քաղաքային պարտատոմսերով, գնաճի վտանգն է:

Ավելի շատ մտքեր մտցնելու հարկաբյուջետային պարտատոմսերի ներդրման մասին

Այս նկատառումներից բացի, դուք պետք է մտածեք այն բաների մասին, որոնք դուք կքննարկեիք ֆիքսված եկամտի արժեթղթերի այլ տեսակների հետ: Օրինակ, եթե դուք ունեք որոշակի դրամական միջոցների հոսքի ժամանակահատվածի կարիքներ կամ, եթե ունեք բավարար կյանքի տեւողություն եւ ներդրումային հորիզոն, դուք հավանաբար ի վիճակի կլինեք նվազեցնել ձեր ռիսկը եւ բարձրացնել ձեր արդյունավետ եկամտաբերությունը ` կառուցելով քաղաքային պարտատոմսերի սանդուղք :

Դուք պատրաստվում եք ուշադրություն դարձնել պարտատոմսերի թողարկողի վիճակի վրա `նայեք, թե ինչպես է Դեթրոյթի ապագան փոխվել ժամանակի ընթացքում` համոզվելու համար, որ խոհեմությունը չի պահանջում վաճառել պարտատոմսեր, մինչեւ խնդիրները չափազանց հեռու գնան: եւ ձեր տնօրենը ռիսկային է:

Կարող եք նաեւ ցանկանալ ստուգել մի ֆանտաստիկ գիրք, Անետ Տաու անունով մի կնոջ կողմից, որը կոչվում է The Bond Book : Այն գրվել է այն անձանց համար, ովքեր քիչ են կամ չունեն պարտատոմսեր, եւ գրեթե ամեն ինչ ներառում են ներդրողի կարիքը: Ես բարձր եմ խորհուրդ տալիս այն: