Սկսնակների համար պարտատոմսեր ներգրավելու ակնարկ
Ինչ է պարտատոմս:
Առաջին բանը առաջինն է. Ինչ է պարտատոմսը: Ինչպես եք սովորել պարտատոմսերի 101-ում, թե ինչ են եւ ինչպես են աշխատանքը , պարտատոմսը, իր հիմնական ձեւով, պարզ վանիլային պարտատոմսը վարկի տեսակ է: Ներդրողը ստանում է իր գումարները եւ ժամանակավորապես տրամադրում է պարտատոմսերի թողարկողին: Փոխարենը, ներդրողը ստանում է տոկոսային եկամուտ նախապես որոշված դրույքաչափով ( արժեկտրոնի փոխարժեքը ) եւ նախապես սահմանված ժամանակներում (արժեկտրոնի ամսաթվին): Պարտատոմսի ժամկետը լրանում է (մարման ժամկետը), որի դեպքում պարտատոմսի անվանական արժեքը պետք է վերադարձվի: Շատ դեպքերում, բացառիկ բացառությամբ, որոշակի ԱՄՆ կառավարության խնայողական պարտատոմսեր, ինչպիսիք են Series EE խնայողական պարտատոմսերը , պարտատոմսերը դադարում են գոյություն ունենալուց հետո:
Պարզեցված օրինակը կարող է օգնել: Պատկերացրեք, որ «Կոկա-Կոլա» ընկերությունը ցանկանում է ներդնել 10 միլիարդ դոլար `Ասիայում մեծ թեյային ընկերություն ձեռք բերելու համար: Այն հավատում է, որ շուկան թույլ կտա, որ կտրոնային դրույքը սահմանվի 2.5 տոկոսով `ցանկալի մարման ժամկետի համար, որը ապագայում 10 տարի է:
Յուրաքանչյուր պարտատոմս թողարկվում է 1,000 ԱՄՆ դոլար անվանական արժեքով եւ խոստանում վճարել կիսամյակային շահույթ կիսամյակ: Ներդրումային բանկի միջոցով այն մոտեցում է ներդրողներին, որոնք ներդնում են պարտատոմսեր: Այս դեպքում Քոքսը պետք է վաճառի 10,000,000 պարտատոմսեր յուրաքանչյուր $ 1000-ից մինչեւ $ 10,000,000,000 բարձրացնելու համար, մինչեւ վճարելու վճարները :
Յուրաքանչյուր $ 1,000 պարտք տարեկան կտրվածքով կստանա $ 25.00: Քանի որ տոկոսագումարների վճարումը կիսամյակային է, այն վեց ամիսը կժամանի որպես $ 12.50: Եթե ամեն ինչ լավ է ընթանում, 10 տարեկանից հետո սկզբնական 1000 դոլարը կվերադարձվի մարման ժամկետին եւ պարտատոմսերը կդադարեն գոյություն ունենալ: Եթե ցանկացած ժամանակ տոկոսադրույքը կամ մարման ժամկետի անվանական արժեքը ներդրողի կողմից ժամանակին չի ստացվում, ապա պարտատոմսի հայտարարագրումը համարվում է լռելյայն: Սա կարող է հանգեցնել պարտատերերի համար բոլոր տեսակի միջոցների, կախված պարտատոմսերի թողարկման կարգավիճակի հետ կապված իրավական պայմանագրից: Այս իրավական պայմանագիրը հայտնի է որպես պարտատոմսի պարտավորվածություն: Ցավոք, մանրածախ առեւտրով զբաղվող ներդրողները երբեմն գտնում են, որ այդ փաստաթղթերը շատ բարդ են, ի տարբերություն բաժնետոմսի 10K կամ տարեկան զեկույցի : Ձեր բրոքերները պետք է կարողանան օգնել ձեզ հետեւել ձեր ուշադրությունը գրավող ցանկացած կոնկրետ պարտատոմսի համար անհրաժեշտ տեղեկություններին:
Որն է պարտատոմսերի տարբեր տեսակները ներդրողը կարող է ձեռք բերել:
Չնայած ցանկացած հատուկ պարտատոմսի առանձնահատկությունները կարող են անխռով տարբերվել, օրվա վերջում պարտատոմսը իսկապես ընդամենը պայմանագիր է կնքվում թողարկողի (փոխառուի) եւ ներդրողի (վարկատուի) միջեւ, այնպես որ ցանկացած իրավական դրույթ, որի վրա նրանք կարող են համաձայնվել տեսականորեն կարող է տեղաբաշխվել պարտատոմսի հստակեցում - ժամանակի ընթացքում որոշակի սովորական սովորույթներ ու ձեւեր են հայտնաբերվել:
- Սուվերեն Կառավարության պարտատոմսեր - Սրանք ինքնիշխան կառավարությունների կողմից թողարկված պարտատոմսեր են: Միացյալ Նահանգներում սա կլինի այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ի գանձապետական հաշիվները, պարտատոմսերը եւ նոտաները, որոնք օժանդակվում են երկրի լիակատար հավատով եւ վարկով, ներառյալ հարկադրանքի հարկը `սահմանադրորեն պահանջվող պարտավորությունները բավարարելու համար: Բացի դրանից, ինքնիշխան կառավարությունները հաճախ պարտավորվում են հատուկ պարտատոմսեր թողնել իրենց առաջնային պարտավորություններից: Գործակալության պարտատոմսերը, որոնք տրվում են պետական գերատեսչությունների կողմից, հաճախ կատարում են կոնկրետ մանդատ եւ չնայած կառավարության կողմից իրեն աջակցելու ակնհայտ ենթադրությանը, հաճախ բերում են ավելի բարձր եկամտաբերություն: Նմանապես, խնայողական պարտատոմսերը, որոնք մենք արդեն քննարկել ենք, կարող են առանձնապես հետաքրքիր լինել ճիշտ պայմաններում. օրինակ, I խնայողական պարտատոմսերը, երբ գնաճը ռիսկ է: Եթե դուք ամերիկյան քաղաքացի եք, ով FDIC- ի ապահովագրության պահանջներից գերազանցող խոշոր դրամական պաշարներ ունի, միակ ընդունելի տեղը, որը պետք է կայանա, միջոցներ կձեռնարկի TreasuryDirect հաշիվ: Որպես ընդհանուր կանոն, լավագույնս խուսափել օտարերկրյա պարտատոմսերի ներգրավումից :
- Համայնքային պարտատոմսեր - դրանք պետական եւ տեղական կառավարությունների կողմից թողարկված պարտատոմսեր: Միացյալ Նահանգներում, քաղաքային պարտատոմսերը սովորաբար հարկվում են երկու բան հասնելու համար: Նախ, այն թույլ է տալիս քաղաքապետարանին օգտվել ավելի ցածր տոկոսադրույքից, քան այլապես ստիպված կլինի վճարել (հարկադրական պարտատոմսով համեմատել քաղաքային պարտատոմսերը, պետք է հաշվարկեք հարկվող համարժեք եկամտաբերությունը, որը բացատրվում է սույն պարբերության մեջ նախկինում նշված հոդվածում) , բեռը մեղմելու համար `այլ կարեւոր պատճառների համար ավելի շատ գումար ազատելու համար: Երկրորդ, այն խրախուսում է ներդրողներին ներդնել քաղաքացիական նախագծեր, որոնք բարելավում են քաղաքակրթությունը, ինչպիսիք են ճանապարհները, կամուրջները, դպրոցները, հիվանդանոցները եւ այլն: Պոտենցիալ վտանգավոր քաղաքային պարտատոմսերի արտահանման տարբեր եղանակներ կան: Դուք նաեւ ցանկանում եք համոզվել, որ երբեք ձեր Roth IRA- ում տեղական պարտատոմսեր չեք տեղադրի : Ավելի շատ տեղեկություններ ստանալու համար կարդացեք 3 Եկամուտների համար համայնքային պարտատոմսերի ներդրման համար անհրաժեշտ պատճառները :
- Կորպորատիվ պարտատոմսեր - Սրանք կորպորացիաների, ընկերությունների, սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերությունների եւ այլ առեւտրային ձեռնարկությունների թողարկած պարտատոմսեր: Կորպորատիվ պարտատոմսերը հաճախ առաջարկում են ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան պարտատոմսերի այլ տեսակներ, բայց հարկային օրենսգիրքը նրանց համար բարենպաստ չէ: Հաջող ներդրողը կարող է ավարտին հասցնել իր ընդհանուր տոկոսային եկամտի 40% -ից մինչեւ 50% -ը, դաշնային, պետական եւ տեղական կառավարման մարմիններին `հարկերի տեսքով, ինչը նրանց համար շատ ավելի գրավիչ է դարձնում, եթե դրանք չեն կարող օգտագործվել: Օրինակ, ճիշտ հանգամանքներում կորպորատիվ պարտատոմսերը կարող են SEP-IRA- ի ներգրավման համար գրավիչ ընտրություն լինել, հատկապես այն ժամանակ, երբ դրանք կարող են ձեռք բերել շուկայական խուճապի մեջ զանգվածային լուծարման հետեւանքով իրենց ներքին արժեքից շատ ավելի քիչ, օրինակ, տեղի ունեցավ 2009 թ.-ին: Ավելին իմանալու համար կարդացեք կորպորատիվ պարտատոմսերը 101 :
Որոնք են պարտատոմսերի ներդրման հիմնական ռիսկերը:
Թեպետ հեռու մնացորդից հեռու, պարտատոմսեր ներդնելու հիմնական ռիսկերը ներառում են.
- Վարկային ռիսկ - Վարկային ռիսկը վերաբերում է պայմանագրով երաշխավորված ժամկետում ձեր խոստացված հիմնական կամ տոկոսագումարները չստանալու հնարավորությանը `թողարկողի անկարողությունը կամ դրա չներառելու ցանկության պատճառով: Վարկային ռիսկը հաճախ կառավարվում է պարտատոմսերի երկու խոշոր խմբերի ` ներդրումային դասի պարտատոմսերի եւ խնկային պարտատոմսերի տեսքով : Բացարձակ առավելագույն ներդրումային պարտատոմսի պարտատոմսը եռապատկվում է AAA պարտատոմսերի պարտատոմս : Գրեթե բոլոր իրավիճակներում, որքան բարձր է պարտատոմսի վարկանիշը, այնքան ցածր է կանխավճարը, այնքան ավելի ցածր տոկոսադրույքը տերը կստանա, ինչպես մյուս ներդրողները ցանկանում են ավելի մեծ գին վճարել ավելի մեծ անվտանգության ցանցի համար, որը չափվում է ֆինանսական գործակիցներով , ֆիքսված պարտավորությունների մի քանի անգամ կատարվում է զուտ շահույթը եւ դրամական հոսքերը կամ տոկոսների ծածկույթի հարաբերակցությունը :
- Գնաճի ռիսկ. Միշտ կա հնարավորություն, որ կառավարությունը կկարգավորի քաղաքականություն, դիտավորությամբ կամ աննկատ, ինչը հանգեցնում է տարածված գնաճի : Եթե դուք չունեք փոփոխական փոխարժեքի պարտատոմս կամ պարտատոմսի ինքն իրեն մի տեսակ ներկառուցված պաշտպանություն ունի, գնաճի բարձր մակարդակը կարող է ոչնչացնել ձեր գնողունակությունը, քանի որ կարող եք գտնել այնպիսի աշխարհում, որտեղ հիմնական ապրանքների եւ ծառայությունների գները շատ ավելի բարձր են, քան դուք ակնկալում եք այն ժամանակ, երբ դուք ստանում եք ձեր սկզբունքային վերադարձը:
- Լիկվիդայնության ռիսկը - պարտատոմսերը կարող են լինել շատ ավելի քիչ հեղուկ, քան հիմնական խոշոր կապույտ չիպային բաժնետոմսերը : Սա նշանակում է, որ ձեռք բերված ժամանակահատվածում դուք կարող եք դժվարին ժամանակով վաճառել դրանք լավագույն դոլարի վրա: Սա պատճառներից մեկն է, որ գրեթե միշտ լավագույնս սահմանափակում է ձեր պորտֆելի առանձին պարտատոմսերի ձեռքբերումը `պարտատոմսերի համար, որոնք մտադիր եք մինչեւ մարել: Իրական կյանքի լուսաբանման համար ես վերջերս աշխատել եմ օգնել, որպեսզի ինչ-որ մեկին վաճառի որոշ պարտատոմսեր Միացյալ Նահանգների խոշոր խանութի համար, որը նախատեսվում է հասնել 2027 թվականին: Պարտատոմսերը գնվել են $ 117.50-ով: Մենք զանգահարեցինք պարտատոմսերի գրասեղան: Դուք չեք կարող վաճառել պարտատոմսերի առցանց վաճառք, եւ նրանք մեզ հայտ են ներկայացրել: Լավագույնը պատրաստ էր առաջարկել $ 110.50: Այս անձը որոշել է պարտատոմսերը փոխել, այլ ոչ թե նրանց հետ, բայց դա անսովոր է, երբ որեւէ պահի գնանշված պարտատոմսի արժեքի միջեւ նման անհամապատասխանություն կա, եւ այն, ինչ իրականում կարող եք ստանալ դրա համար, տարբերություն, որը հայտնի է որպես պարտատոմսի տարածում, որը կարող է վնասել ներդրողներին, եթե դրանք զգույշ չեն : Գրեթե միշտ ամենալավն է պարտատոմսեր վաճառել խոշոր բլոկներում `այդ պատճառով, քանի որ դուք կարող եք ստանալ ավելի լավ առաջարկներ ինստիտուտներից:
- Վերաապահովագրության ռիսկը - Երբ դուք ներդրում եք կատարում, գիտեք, որ հավանական է, որ պարբերաբար ձեզ կուղարկի տոկոսային եկամուտ (որոշ պարտատոմսեր, որոնք հայտնի են որպես զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսեր, չեն բաժանել տոկոսային եկամուտները չեկերի կամ ուղղակի ավանդի փոխարեն, , թողարկվում են հատուկ հաշվարկված զեղչով `իրենց անվանական արժեքով հասունացած եւ հասունացած, այն դեպքում, երբ տոկոսները արդյունավետ կերպով ենթադրվում են պահելու ժամանակահատվածում եւ վճարվում են միանգամից, երբ մարման ժամկետը հասնում է): Դրա վտանգ կա, այնուամենայնիվ, ժամանակի ընթացքում կանխատեսել հնարավոր չէ ճշգրիտ տոկոսադրույք, որով դուք կկարողանաք վերակենդանացնել գումարը: Եթե տոկոսադրույքները զգալիորեն իջնեին, դուք պետք է ձեր նոր տոկոսային եկամուտը գործադրեք պարտատոմսերում աշխատելու համար, ինչը ցածր եկամտաբերություն է, քան դուք վայելում եք:
Այս թեմայի վերաբերյալ ավելի շատ տեղեկություններ ստանալու համար, ներառյալ լրացուցիչ պարտատոմսերի վտանգները բացահայտելու համար, կարդացեք վեց ռիսկեր յուրաքանչյուր պարտատոմսի ներդրողի համար :
Ձեր պորտֆելի մեծ մասը պետք է ներգրավվի պարտատոմսերում:
Համապատասխան պարտատոմսերի ակտիվների բաշխումը որոշվում է «Իմ պորտֆելի մեծ մասը պետք է ներգրավվի պարտատոմսերում» հոդվածում : , որը արագ եւ հեշտ ընթերցված է, որը խախտում է հիմնական կանոնները, կարող եք օգտագործել, եթե կարծում եք, որ դա համապատասխանում է ձեր իրավիճակին:
Ինչ է պարտատոմսային ֆոնդ:
Ներդրողները, որոնք չեն ցանկանում սեփական պարտատոմսեր ունենալ, սակայն ցանկություն ունեն իրենց պորտֆելում հաստատված եկամտային բաղադրիչը, ցանկանալով հաշվի առնել այնպիսի մի կառույց, ինչպիսին է պարտատոմսային ֆոնդը , որը հաճախ կառուցված է որպես ավանդական փոխադարձ հիմնադրամ կամ ETF :
Լրացուցիչ տեղեկություններ պարտատոմսերի մասին
Ֆոնդային շուկայի համեմատաբար արժեզրկվածությունը գնահատելու օգտակար տարբերակներից մեկը, երկարաժամկետ գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը համեմատել է բաժնետոմսերի եկամտաբերության հետ : Հասկանալ, թե ինչու դա կարեւոր է, կարդացեք շուկայի ժամանակացույցը, գնահատումը եւ համակարգված գնումները: