Պայթափանցման գնման վտանգները

Օգտագործելով ստացվող գումար `ձեր բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար կրկնակի եզրային սուր է

Ինչպես կազինոյում կախարդական մետաղադրամների փայլող լույսերը եւ հնչյունները, մարգինալների բաժնետոմսերը գնումն այն բաներից մեկն է, որոնք կարող են հայտնվել մակերեւույթում `գումար վաստակելու մեծ ճանապարհ: Դաշտը սովորաբար գնում է ինչ-որ բան. «Եթե դուք ունեք մի քանի հազար դոլար ձեր բրոքերային հաշվին , ապա կարող եք որակյալ գումար վերցնել վարկի դիմաց առկա պարտատոմսերի դիմաց ցածր տոկոսադրույքով` ավելի շատ բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, օգտագործելով ձեր վերադարձը »: Իրականությունն այն է, որ շուկայավարությունը շեղող ստրատեգիական ռազմավարություն է, որը կարող է նույնիսկ անվտանգ կապույտ ժապավենը վերածել ռիսկային խաղերի:

Այն թույլ է տալիս մարդիկ եւ կազմակերպությունները, որոնք ցանկություն ունեն ստանալ իսկապես ագրեսիվ, ընկերությունների ավելի շատ բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, քան նրանք կարող են այլ կերպ թույլ տալ: Երբ բաները գնում են հարավ, դա կարող է իսկապես տգեղ, իսկապես արագ, նույնիսկ տանել անձնական կամ կորպորատիվ սնանկացման:

Բաժնետոմսերի գնման ռիսկերը մարժայի վրա

Նախկինում ես օգտագործել եմ իրական կյանքի դեպքերի ուսումնասիրություն, ցույց տալու համար, թե որքանով կարող է լինել վնասակար բաժնետոմսերի գնման հետեւանքները: Մի մարդ, Ջո Քեմփբելը, արթնացավ, որ իրեն վաճառեց իր բաժնետոմսերի դիմաց $ 106,445.56 չափով պարտքի պատճառով: Շատերը, շատ այլ անհատներ կորցրեցին ամեն ինչ, երբ նրանք անցան ցանկապատի համար, ոմանք մարժա պարտք օգտագործելով, ավելի շատ բաժնետոմսեր ձեռք բերեցին, քան նրանք կարող էին իրեն թույլ տալ GT Advanced Technologies- ը, որը սնանկացավ: Բոլոր կենսաթոշակային հաշիվները վերացվել էին, եւ որոշ ներդրողներ խոսում էին ինքնասպանության մասին մտածելու մասին:

Որպեսզի դա բացվի, եթե դուք բացեք մարժա հաշիվ, այլ ոչ թե այսպես կոչված կանխիկ հաշիվ, դուք ներկայացնում եք մի նոր բան, որը կոչվում է վերականգնման ռիսկ :

Եթե ​​ֆինանսական աշխարհը երբեմն ընկնում է զանազան, կրկին, որը անխուսափելիորեն կընկնի, դուք չեք կարող հասկանալ, որ դու ավելի շատ ակտիվություն ես ցուցաբերել, քան գիտեք կորուստները, որոնք նույնիսկ ձերն են:

Դրա նման պարզապես կյանքից անցնելու պատճառ չկա: Ես այնքան ուժեղ եմ զգում, որ առաջին բաներից մեկը, երբ ես նստեցի եւ պլանավորեցի գլոբալ ակտիվների կառավարման խումբը, իմ ընտանիքն սկսում էր այն ընդգրկել մեր անձնական հաշիվների քաղաքականության ցանկում:

Kennon-Green & Co.- ը միայն դրամական հաշիվներում գումարներ է տնօրինում, քանի որ մարժա պարտքը ոչ ողջունելի է եւ ոչ էլ անհրաժեշտ, բացի մի քանի չափազանց սահմանափակ դեպքերում, ինչպիսիք են կառուցված ռիսկային արբիտրաժային գործարքները, ինչը, անշուշտ, տեղին չէ նոր ներդրողների համար, պորտֆել: Ես չեմ մտածում, եթե դա կարող է առաջացնել ավելի բարձր վճարներ ընկերության համար: Ես չեմ մտածում, եթե հաճախորդը դա ուզում է: Դա այն չէ, ինչ մենք անում ենք: Սա կարող է թվալ, թե մի քիչ հնացած է, բայց կան որոշակի ռիսկեր, որոնք, կարծում եմ, անխոհեմ են: Մարինգն նրանցից մեկն է:

Այս ամենի հետ մեկտեղ, եթե դուք դեռեւս չեք զսպված մարժայի մասին, եւ ցանկանում եք աշխատել մարժա պարտքի ձեր սեփական պորտֆելում, շարունակեք ընթերցել: Մյուս հոդվածում ես կբացատրեմ մի քանի հիմունքների այն մասին, թե ինչպես է այն աշխատում, որպեսզի ապահովի, թե ինչ է, հույս ունեմ, ավելի լավ է հասկանալ մեխանիկայի ներգրավվածությունը:

Խմբի սահմանում

Առավել հիմնական սահմանման մեջ, մարժան առեւտրի էականորեն ներդրվում է փոխառության գումարով: Սովորաբար, թե ինչպես է այն աշխատում, այն է, որ ձեր բրոքերային տունը գումար է վերցնում ռոքի ներքեւի տոկոսադրույքներով, այնուհետեւ վերածվում է եւ Ձեզ է տրամադրում մի փոքր ավելի բարձր (թեեւ օբյեկտիվորեն էժան) տոկոսադրույքներով, որը ձեզ լողում է ավելի շատ բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, կամ ինչ այլ արժեթղթեր եք ցանկանում - քան միայն ձեր դրամական միջոցները թույլ կտան ձեզ գնել:

Կամ, կարծում եմ, եթե դուք իսկապես պատրաստվում եք շահարկումների, կարճ վաճառեք :

Ձեր հաշվի բոլոր ակտիվները, ինչպես նաեւ ձեր անձնական երաշխիքը, պահվում են որպես երաշխիք, որ պարտքի մարումը, անկախ նրանից, թե ինչ է տեղի ունենում առեւտրային հաշվին: Նույնիսկ եթե հաշիվը հարվածում է, դուք անմիջապես փողի մեջ եք: Ոչ վճարման պլան: Ոչ բանակցային պայմաններ: Եթե ​​դուք չեք վճարում, ապա բրոքերը կարող է դատարան դարձնել, որպեսզի սկսի վճիռներ ձեր ձեռքերն առգրավելու համար, եւ ի վերջո պահանջում է ձեզ նետել սնանկության դատավորի ողորմածության վրա: Մինչդեռ, քանի որ ձեր վարկային հաշիվը plummets, դուք կարող եք գտնել ամեն ինչ, կապված է ձեր վարկային վարկանիշը քանդվել, նույնպես. Ձեր ապահովագրական սակագները կարող են տապալվել: Ձեր մյուս վարկատուները կարող են սահմանափակել վարկի հնարավորության հասանելիությունը `թողնելով ձեր հաշիվները վճարելու ունակություն:

Կոմունալ եւ հեռախոսային ընկերությունները կարող են պահանջել կանխիկի պահպանում: Պոտենցիալ գործատուները կարող են նայում ձեր վարկին եւ որոշում են ձեզ վարձել: Բոլորը, քանի որ դուք անհամբեր սպասում եք գումար վաստակելու, բավարարված չէ ժամանակի ընթացքում խելամտորեն խառնվելու, դիվիդենտների, տոկոսների հավաքագրման եւ ճանապարհին վարձավճարների :

Ինչպես հասնել ձեր բրոքերային հաշվի ավելացված մարժա առեւտրային հնարավորություններին

Այս օրերին մարժա կարողությունների հասանելիությունը չի կարող լինել ավելի հեշտ: Բրոքերային տները մեծ գումարներ են վաստակում ինչպես առեւտրային բանկերում, այնպես էլ տոկոսային եկամուտներում, հաճախորդների առեւտրի արդյունքում: Մարզային հաշիվ բացելու համար հարկավոր է նշել, որ դուք պետք է այն նախնական հաշվի բացման ձեւում (երբեմն ստիպված եք հրաժարվել): Եթե ​​դուք արդեն ունեք հաշիվ, ապա պետք է լրացնեք լրացուցիչ համաձայնագիր: Այդպես է: Բրոքերային տունը կարող է գործարկել ձեր վարկը: Հակառակ դեպքում իրավասու անձանց, հաստատությունների եւ այլ իրավաբանական անձանց տրվում են իրենց հաշվին գումար վերցնելը: Դուք նույնիսկ կարող եք գրել ձեր պահուստների դեմ ստուգումներ եւ գումար վաստակել, մարժա պարտքը, որն ընդգրկում է նախագիծը:

Մարինների տեխնիկական սպասարկման պահանջներ

Յուրաքանչյուր բրոքերային տան սահմանում է մարժան պահպանման պահանջ: Այս սպասարկման պահանջը տոկոսային կապիտալությունն է, որ ներդրողը պետք է պահպանի իր պորտֆելում բոլոր ժամանակներում: Օրինակ, տունը, որը պահպանում է 30% սպասարկման պահանջ, կվճարի մինչեւ $ 2.33, յուրաքանչյուր $ 1.00-ի համար ներդրողը իր հաշվին պահպանում էր, տալով $ 3.33-ի ակտիվներ, որոնց հետ պետք է ներդնել: Պորտֆելում ընդամենը մեկ կամ երկու բաժնետոմս ունեցող ներդրողը կարող է ենթարկվել ավելի բարձր սպասարկման պահանջի `սովորաբար 50%, քանի որ բրոքերը հավատում է, որ դիվերսիֆիկացիայի բացակայության պատճառով ավելի մեծ գումար չի ստանում:

Որոշ ակտիվներ, ինչպիսիք են գրպանները, չեն կարող մարժային առեւտրի համար ընդհանրապես չլինել: Անկեղծ ասած, դա իմաստուն է: Թղթադրամների ներգրավումը գրեթե միշտ վատ գաղափար է , այնուամենայնիվ: Լյարդի ավելացումն անխուսափելի կլինի:

Leverage- ի ուժը `ինչպիսի մարժայի առեւտրի օրինակ կարող է ունենալ

Սպեկուլյատորը $ 10,020-ի ներդնում է իր մարժանով հաստատված բրոքերային հաշվին: Ընկերությունն ունի 50% սպասարկման պահանջ եւ ներկայումս կազմում է $ 50,000 վարկի 8 տոկոս տոկոսադրույք:

The speculator որոշում է գնել ֆոնդային մի ընկերության. Սովորաբար, նա կսահմանափակվեր $ 10,020 կանխավճարով, իր տրամադրության տակ: Այնուամենայնիվ, մարժա պարտք գործադրելով, նա վարկ է վերցնում միայն թույլատրելի առավելագույն չափով ($ 10,000 դեպքում), տալով 20,020 դոլար ընդհանուր գումար: Նա վճարում է $ 20 բրոքերային հանձնաժողով եւ օգտագործում է $ 20,000 ($ 10,000 գումար, $ 10,000 փոխառության գումար) գնել ընկերության բաժնետոմսերի 1,332 բաժնետոմսերի յուրաքանչյուր $ 15.

• Մարինային պարտքի սցենար 1
  Բաժինը մեկ բաժնետոմսի համար ընկնում է $ 10-ով: Պորտֆելը ներկայումս ունի 13.320 ԱՄՆ դոլարի շուկայական արժեք ($ 10 բաժնետոմսի համար `1,332 բաժնետոմս), $ 10,000, որը մարժա վարկից դրամական միջոց է, $ 3,320 կամ մարժա վարկի 25% -ը, ներդրողի սեփական կապիտալը: Սա լուրջ խնդիր է: Սպեկուլյատորը պարտավոր է վերականգնել իր սեփական կապիտալը մինչեւ քսանչորս ժամվա ընթացքում մինչեւ 50% կամ նրա բրոքերը կկանգնի իր դիրքորոշումը մարժա վարկի վրա չմարված մնացորդը վճարելու համար: Այս 24 ժամյա ծանուցումը հայտնի է որպես մարժա զանգ: Իր մարժա կանչելու համար նա ստիպված կլինի գումար վաստակել կամ արժեթղթի բաժնետոմսերը, առնվազն $ 6,680:
  
  Եթե ​​սպեկուլյատորը չստանա մարժա, ապա նրա կորուստը սահմանափակվել էր 3,333 դոլարով: Նա նաեւ ստիպված էր եղել անտեսել շուկայական արժեքի անկումը, եթե նա հավատում էր, որ ընկերությունը գործարքի մեջ է: Այնուամենայնիվ, նրա մարժանն իր կորուստն է դարձրել $ 6,680-ի գումարած բաժնետոմսերի պարտադիր վաճառքի հանձնաժողովը եւ չմարված մնացորդի գծով տոկոսագումարները :
• Մարինային պարտքի սցենար 2
  $ 15 բաժնետոմսի 1,332 բաժնետոմս գնելուց հետո գինը բարձրանում է մինչեւ $ 20: Պորտֆելի շուկայական արժեքը կազմում է 26,640 դոլար: Սպեկուլյատորը վաճառում է բաժնետոմսերը, վճարում է 10,000 ԱՄՆ դոլարի մարժան վարկի եւ գրպանին $ 6,640 նախքան տոկոսադրույքների եւ վաճառքի հանձնաժողովը: Եթե ​​նա չօգտագործեր մարժա, ապա այդ գործարքը կստացվեր միայն հանձնաժողովների համար շահույթի $ 3,333:

Դասը Դուք պետք է իմանաք, որ շուկայում բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարվեն

Դասը, որ մարժան ուժեղացնում է պորտֆելի կատարումը, լավ կամ վատ: Այն կորուստներ ու շահույթներ է տալիս, քան նրանք, եթե ներդրումը եղել է խիստ դրամական միջոցների վրա: Առաջնային ռիսկերը շուկանն ու ժամանակը: Գները կարող են իջնել նույնիսկ այն դեպքում, եթե ներդրումը արդեն իսկ թերագնահատված է եւ / կամ այն ​​կարող է մեծ քանակությամբ ժամանակ ծախսել ֆոնդային գնի համար, ինչը հանգեցնում է ներդրողի ավելի բարձր տոկոսադրույքների: Ներդրողը, ով արժանահավատորեն գտավ բաժնետոմսեր , շահագրգռված էր ipso facto օգտագործելով մարժա, քանի որ նա այժմ գրազ է, որ շուկայը չի կարող ընկնել, ստիպելու նրան վաճառել իր սեփականությունը:

Առեւտրային հիմունքների առեւտրի հիմունքները

Երբ դուք գրանցում եք մարժա բրոքերային հաշվին, ընդհանուր առմամբ,

• Ձեր հաշվում բոլոր արժեթղթերը պահվում են որպես մարժային վարկի գրավ, ներառյալ բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը եւ այլն:
• Պարտատոմսերի սպասարկման պահանջը տարբերվում է բրոքերից բրոքերից, բաժնետոմսից ֆոնդային եւ պորտֆելի պորտֆելին: Բրոքերային ընկերությունը իրավունք ունի ցանկացած պահի փոխել այն, որպեսզի կարողանաք ձեզ անմիջապես վճարել ձեր մարժա պարտքի մնացորդը, առանց նախազգուշացման կամ ձեր պորտֆելի լուծարման դեմ:
• Եթե ​​չեք կարողանում կատարել լրացուցիչ ակտիվներ ներգրավելով մարժա կանչը, ապա ձեր բրոքերը կարող է վաճառել ձեր ներդրումների որոշ կամ բոլորը, մինչեւ վերականգնվի սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:
• Հնարավոր է ավելի շատ գումար կորցնել, քան մարքեթին օգտագործելիս: Դուք պարտավոր եք օրինական կերպով պատասխանատու վճարել որեւէ չմարված պարտքի դիմաց ձեր բրոքերին, նույնիսկ եթե ձեր պորտֆելն ամբողջությամբ հեռացվում է:
• Ձեր բրոքերի կողմից մարժա մնացորդների վրա գանձվող տոկոսադրույքը ենթակա է անմիջական փոփոխության:

Որոշ ծայրահեղ դեպքերում, մարժան լուրջ տնտեսական դժվարություններ առաջացրեց: 1929-ի ավերածության ժամանակ, Մեծ դեպրեսիան վարելու համար, սպասարկման պահանջները եղել են միայն մարժա վարկի գումարի 10% -ը: Բրոկերային ընկերությունները, այսինքն, յուրաքանչյուր $ 1-ի համար 9 դոլար վարկ կստանան ներդրողին: Եթե ​​ներդրողը ցանկանում էր ձեռք բերել $ 10,000 արժողությամբ բաժնետոմսեր, ապա նա պետք է պահանջեր 1000 դոլար առաջարկել: Դա խնդիր չէր, մինչեւ շուկան ընկավ, ինչի հետեւանքով բաժնետոմսերի գները փլուզվեցին: Երբ բրոքերները իրենց մարժան զանգահարեցին, նրանք գտան, որ ոչ ոք չի կարող մարել դրանք, քանի որ իրենց հաճախորդների մեծամասնությունը հարստացել է ֆոնդային շուկայում: Այսպիսով, բրոքերները վաճառել են բաժնետոմսեր, մարելու վարկերը: Դա ստեղծեց մի ցիկլ, որը կերակրեց իր վրա, մինչեւ որ ի վերջո գները բորբոքվեցին եւ ամբողջ շուկան քանդվեց: Այն նաեւ հանգեցրեց մարժային առեւտրի կասեցմանը երկար տարիներ:

Լրացուցիչ տեղեկություններ առեւտրային բաժնետոմսերի մասին

Լրացուցիչ տեղեկությունների համար կարդացեք առեւտրային բաժնետոմսերի վերաբերյալ մեր ուղեցույցը: Այն կբացատրի ֆոնդային առեւտրի որոշ հիմունքներ, խոռոչներ եւ շատ ավելին: