Ձեր պորտֆելի համար շահավետ հնարավորություն է ընձեռում
1. Խնդիրը ժամանակավոր է կամ երկարաժամկետ:
Դուք պետք է զգույշ լինեք, որպեսզի պարզապես ներդնել մի ընկերություն, որովհետեւ բոլորն էլ աշխատում են դրանից: երբեմն պատճառ կա առաջադրվելու համար: Նույնիսկ «Lucent» եւ «Միացյալ ավիաուղիներ» ընկերությունների բաժնետոմսերի գները յոթանասունհինգ տոկոսով կրճատվելուց հետո դրանք դեռեւս լավ ներդրում չեն: Կան բազմաթիվ ընկերություններ, որոնք ոչ մի գնով չեն գնում: Աղբարկղը աղբ է, անկախ այն բանից, թե որքան եք վճարում դրա համար:
Որոշ դեպքերում առաջանում են խնդիրներ, որոնք կառավարման միանգամայն սխալների արդյունք են: Ավանդների եւ վարկի ճգնաժամի ընթացքում, օրինակ, բանկային բաժնետոմսերը գրեթե կատակային մակարդակներում ծեծի են ենթարկվել: Ներդրողը, որը նշեց, որ ինստիտուտների բաժնետոմսերը ձեռք է բերում, անմիջապես խայտառակվում, ծաղրվում եւ խենում են նույնիսկ մերձավոր ընկերների կողմից: Միեւնույն ժամանակ, Wells Fargo- ն (որը հստակ հաշվապահական հաշվեկշիռ, հաստատված հեղինակություն, բարձրաստիճան ղեկավարի կառավարում եւ կայուն հաճախորդների բազա) խստորեն ամրապնդեց այնպիսի ընկերություններ, որոնք այնքան ծանր էին, որքան պակաս որակյալ բանկեր:
Տարիներ անց, նրանք, ովքեր արել են քաջություն եւ ապավինել են իրենց վերլուծական վճիռը, այդպիսի բանկերում բաժնետոմսեր ձեռք բերելով, իրենց պորտֆելները շատ ավելի ճարպիկ էին գտել: Հիշեք մի շատ իմաստուն մարդու խոսքերը. «Դուք ոչ ճիշտ եք, ոչ էլ սխալ, քանի որ ամբոխը համաձայն է ձեզ հետ, ճիշտ եք, քանի որ ձեր վերլուծությունը այդպես է ասում»:
2. Բիզնեսը գերազանց ընկերություն է, որը հարմար շուկայի կապիտալիզացիան է:
Ինչպես միշտ, դուք պետք է շահագրգռված լինեք ոչ ակտիվների ինտենսիվ բիզնեսով, առանց կապիտալի , փոքր կամ ոչ պարտքերի, բարձր եկամտաբերությամբ, առանց ապրանքային տիպի արդյունաբերության առանց ֆիքսված ծախսերի կառույցների: Դուք նույնպես պետք է փորձեք փնտրել ավելի մեծ ընկերություններում, քան փոքրերը: Առեւտրի վերականգնման դեպքում, օրինակ, Wal-Mart- ը ավելի հավանական է, որ վերադառնա ավելի շուտ, քան փոքր մասնագիտացված մանրածախ վաճառողը, ինչպիսին է Երեքշաբթի Morning- ը: Փոքր հիմնահարցերի սեփականատերը կարող է զգալիորեն երկար սպասել իր բաժնեմասերի համար, որպեսզի հասնի իրենց լիարժեք արժեքը շուկայում:
3. Արդյոք ղեկավարությունը գերազանց գրանցում ունի:
Մեծ ղեկավարությունը ձգտում է մեծ արդյունքներ հասցնել ներգրավված բոլորի համար, ներառյալ բաժնետերերը, աշխատակիցները, տնօրենները, ղեկավարները եւ հաճախորդները: Եթե ընկերությունն անընդմեջ տարիների ընթացքում զգալի խնդիրներ է ունեցել, իսկ այն ոլորտը, որտեղ այն գործում է, ապա հավանական է, որ ղեկավարությունը աննշան պահպանում է: Նման դեպքերում դուք եւ ձեր գրպանը ավելի լավ կլիներ, եթե անտեսեք այն ղեկավարների դատարկ խոստումները, որոնք միայն շահագրգռված են իրենց աշխատանքը պահելու համար:
Կառավարման հարցի որակը, թերեւս, ամենակարեւորն է, որ ներդրողը պետք է իրեն կամ իրեն դնի:
Coca-Cola- ն հիանալի օրինակ է, թե ինչպես լավ կառավարումը կարող է ավելի մեծ ընկերություն դարձնել: Սերունդների համար աստղային կատարող, այն չէր, մինչեւ Ռոբերտո Goizueta գործադիր տնօրեն դարձավ, որ բիզնեսը դարձել է իսկապես գլոբալ ուժային կայան, իր բաժնետերերին գումար վաստակելու ավելի արագ, քան նրանք կարող են գողանալ: 1984-1993թթ. Coca-Cola- ն սեփական բաժնետոմսերի 570 միլիոն բաժնետոմս է ձեռք բերել բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրի միջոցով `նվազեցնելով 3,174 միլիարդից մինչեւ 2,604 միլիարդ բաժնետոմսեր: Այս 21% կրճատումը հանգեցրել է զգալիորեն ավելի բարձր եկամուտների `մեկ բաժնետոմսի մնացած բաժնետոմսերի յուրաքանչյուրի համար, որն ամրապնդում է բերանահեղուկի գործառնական արդյունքները:
Դրա հետ մեկտեղ կարեւոր է հիշել, որ անցյալի արդյունքները չեն երաշխավորում ապագա կատարումը:
4. Դուք ֆինանսապես կարող եք սպասել փոթորկին:
Հետո որոշել եք, որ ընկերության խնդիրը ժամանակավոր է, ղեկավարությունը հիանալի հաշվեկշիռ ունի, եւ բիզնեսը հիանալի տնտեսություն ունի, դեռեւս մեկ հարց է մնացել, մինչդեռ դուք մտածում եք, որ թվայնացված արժեթղթերի ձեռքբերումը:
Դուք ֆինանսապես կարող եք սպասել ընկերության դժվարանումներին: Որոնք են այնպիսի տարաձայնություններ, որոնք դուք ստիպված կլինեք վաճառել ձեր ֆոնդը, այլ պարտականության համար:
Եթե նույնիսկ փողի համար անհատական կարիքի պատճառով պարտադրված վաճառքի ամենափոքր հնարավորությունը, նույնիսկ մտածեք բաժնետոմս գնելը: «Բայց դա հրաշալի ներդրման հնարավորություն է»: կարող եք բողոքել: Այո, դա կարող է դառնալ ձեր կյանքի լավագույն ներդրումներից մեկը: Այնուամենայնիվ, եթե դուք չունեք շքեղություն սպասելու համար ընկերության ներքին արժեքը, որը արտացոլվում է բաժնետոմսի գնի մեջ, դուք խաղամոլ եք: Որպես ներդրողներ, մենք գիտենք, որ լավ ընկերությունն ի վերջո ճանաչվելու է շուկայի կողմից, երբ մենք չգիտենք: Այդ տարբերությունը դարձնելու պահը դառնում եք շահարկիչ: Կարճ ժամանակում ամեն ինչ կարող է տեղի ունենալ: Չկա ոչինչ, որը չպետք է գերազանցի չմահացած բաժնետոմսերը գնանկումից զգալիորեն ցածր գնով: Դուք պետք է ժամանակ ունենաք իմաստուն ներդրումների անխուսափելի արդյունքի համար, անկախ այն հանգամանքից, թե արդյոք այն տեւում է մեկ շաբաթ, ամիս կամ մի քանի տարի: Ի վերջո, ձեր առողջ վերլուծական վճիռը եւ անխախտելի համբերությունը պետք է հաճելիորեն պարգեւատրվեն: