Միակ պատկերացում, որը կարող է օգնել Ռացիոնալ ներդրողների համար ստեղծել հարստություն
Տարբերությունը ներքին եւ շուկայական արժեքի միջեւ
- Ներքին արժեքը `հարկային եկամտահարկի մոտավոր զուտ ներկա արժեքը, գնաճի ճշգրտված զեղչված դրամական հոսքերի ներկայիս եւ վերջի դրությամբ
- Շուկայական արժեքը. Որ այլ մարդիկ պատրաստ են վճարել ձեզ որեւէ ակտիվի համար տվյալ պահին
Ներքին արժեքը եւ շուկայական արժեքը հաճախ ժամանակի մեջ են, քանի որ մարդիկ հիմնականում խելամիտ են, երբ կյանքը հանգիստ է, եւ աշխարհում տարօրինակ բան չկա, բայց կարող են լինել ժամանակներ կամ պայմաններ, որոնցում նրանք դաժանորեն տարանջատում են:
Դուք գիտեք դա որոշակի մակարդակի վրա, թե արդյոք հասկանում եք դա, թե ոչ: Պատկերացրեք, որ դուք պատկանում եք սեզոնային պաղպաղակ, որը խոշոր քաղաքում հայտնի բալլաֆների մոտ է: Շաքարավազի, թալիսման, բանանի խառնուրդների, պաղպաղակի կոնցերտների, շոգեբաղնիքների եւ Coca-Cola- ի վաճառքից այն կազմում է տարեկան $ 30,000, հարկային եկամուտից `30,000 ԱՄՆ դոլարի զուտ շոշափելի կապիտալում: բերանի ջրով 100% վերադարձ: Ամեն ամառ, դուք վարձում եք մի քանի դեռահասների, այն գործելու համար, համոզվեք, որ ամեն ինչ լավ է ընթանում եւ հավաքում է եկամուտների հոսքը:
Այն երբեք չի աճի գնաճից դուրս, բայց դա շահութաբեր է, եթե փոքր է:
Հիմա, պատկերացրեք, ինչ-որ մեկը մոտենում է ձեզ եւ առաջարկում է ձեզ գնել $ 5,000: Դուք ծիծաղում եք նրանց դեմքին: Ինչու: Նույնիսկ եթե դուք չեք անհանգստացել իրական իրական արժեքի հաշվարկը կատարելու համար, արդեն գիտեք, որ նա առաջարկում է այն շուկայական արժեքը, որը նա առաջարկում է այդ ներքին արժեքի ընդամենը մասնիկը:
Չկա ոչ մի կերպ, որը դուք անպայման անհամատեղելի բան եք ընդունում: Այժմ պատկերացրեք, որ այս մարդը ձեզ 3,000,000 դոլար է առաջարկում: Դուք կանցնեք դրա վրա սրտի բաբախում, քանի որ առանց հաշվի չհաշված հաշվիչ, դուք գիտեք, որ առաջարկվող շուկայական գինը գերազանցում է ներքին արժեքը: Դուք չեք կարող այդքան գումար դարձնել պաղպաղակի կանգառից, որպեսզի ավելի լավնեք կանխիկ գումար վերցրեք եւ ներդրեք այն այլ բան:
Արդյունավետ ակտիվներ
Աշխարհի բոլոր արտադրողական ակտիվները նույնն են: Բաժնետոմսերը ընդամենը համամասնական սեփականություն են, ինչպիսիք են պաղպաղակի դիրքերը: Դուք պետք է նայեք, թե ինչ եք հասնում շուկայական գնի ցանկացած պահի (եւ ոչ թե արագ վաճառել մեծ հոլդինգի հենց այն պատճառով, որ շուկայական գինը կարող է գերազանցել իր ներքին արժեքը ցանկացած ժամանակ, իսկ իրական փողը, փոխվում է, սերունդների հարստությունը, ավելի հաճախ կատարվում է հիանալի ֆոնդային գեներատորների անցկացում, ավելի քան 25 տարի ժամկետով, ոչ առեւտրային): Եթե կասկածում եք, ես կասեի, որ դուք չեք ուշադրություն դարձնում մաթեմատիկայի կամ պատմության վրա: Քանի մարդ 20% -ով արագ քմահաճույքով գնում է Coca-Cola- ի նման մի գնով ձեռք բերելով մեկ գներով եւ վաճառելով այն մեկ այլ, անընդհատ փորձում է թրթնջել այն, կարծես թե դա գողացված անշարժ գույք է: Փոխարենը, եթե նրանք ծնվեցին այն օրը, երբ ես ծնվեց մի $ 10,000 միանվագ գումար, վերակազմավորվեցին իրենց շահաբաժինները եւ ոչինչ չստացվեր, հիմա կստեղծեն $ 1,020,939 բաժնետոմս, դիտում են իրենց դիրքերը 10,109.39% -ով եւ վայելում տարեկան 15.09% տարեկան աճի տեմպը :
Եթե Ատլանտայի վրա հիմնված juggernaut- ի այդ փխրուն, կանաչ ֆոնդային վկայագրերը տարեկան տուգանեին $ 10,000, ապա թվերը շնչահեղձ կլինեին:
Դրամավճարի բարելավված պորտֆելի հետ
Նույնիսկ եթե դուք երբեմն բիզնես սնանկության փորձ ունենաք, քանի որ վիճակագրորեն հավանական է, դուք կարող եք գումար վաստակել դիվերսիֆիկացիայի մաթեմատիկայի արդյունքում լավ դիվերսիֆիկացված պորտֆելում: Իրական աշխարհիկ լուսավորություն տրամադրելու համար Eastman Kodak- ի նման երկարաժամկետ ներդրողը իր հեղինակության բարձրությունը վայելող ժամանակին չէր կարող դատարկ ձեռքով անցնել, չնայած դիվիդենտների պատճառով բաժնետոմսի արժեքը 0 դոլար է: քիմիական բաժանման ժամանակաշրջան: (Կորուստի ճշգրիտ կախվածությունը կախված է այն հանգամանքից, թե արդյոք դուք վերակազմավորել եք շահութաբաժինները դեպի Eastman Kodak կամ ամբողջ պորտֆել:
Coca-Colas- ի եւ Eastman Kodaks- ի միջեւ ռիսկի / պարգեւատրում առեւտրի հնարավորությունը կարող է շրջանցվել պորտֆելի վերահաշվարկի միջոցով:)
Ինչպես ես կենտրոնանում իմ տնային տնտեսության, բիզնեսի եւ այլ պորտֆելի իմ ներքին արժեքների վրա
Անկախ նրանից, թե դա մեր սեփական, անձնական կենցաղային պորտֆելները, մենք ունենք եւ կառավարող գործող ընկերությունների պորտֆելները կամ ընտանեկան եւ ընկերների պորտֆելները, որոնք մեզ խնդրել են իրենց ֆինանսական բարեկեցությունը պահպանել `կառավարելով իրենց կյանքի խնայողությունները, անտառները, մենք ունենք մի քանի ռազմավարություն, այն պահելու համար, որտեղ այն պետք է լինի. ձեռք բերեք այնքան ներքին արժեք, որքան կարող ենք այնտեղ տասնամյակներ շարունակ նստած: Դա մի փիլիսոփայություն է, որը մեզ անսովոր կերպով ծառայեց եւ թույլ տվեց հասնել ֆինանսական անկախության ավելի երիտասարդ, քան շատերի ճանապարհորդության վրա:
- Քանի որ իրական ժամանակի աղյուսակները թարմացնեն մեզ, թե ինչ է ներդրվում, որտեղ բիզնեսի յուրաքանչյուր սեփականություն բաժնեմասը կարեւորում է վաճառքի, շահույթների, շահաբաժինների եւ չբաշխված շահույթի մեր համամասնական բաժինը շուկայական արժեքի հետ մեկտեղ: Շուկայական ցուցակների շուկայական արժեքը, փաստորեն, անվանվում է «Պարոն շուկա», Բենջամին Գրեհեմի հայտնի անալոգից : Եթե մեր կեղծ գործարար գործընկերը մեզ համար աննախադեպ բարենպաստ պայմաններ առաջարկի, մեր վաճառքը վաճառելու համար, մենք շահագրգռված չենք: Որոշ դեպքերում մենք շահագրգռված չենք վաճառել, ինչպես միշտ, լեգենդար ներդրողներ, այդ թվում, Ուորեն Բաֆեթը , որի հետ դուք կարող եք փոխարինել Coca-Cola- ն եւ ստանալ այն նույն վստահությունը, առաջիկա դար): Կան նաեւ սյունակներ, որոնք ցույց են տալիս մեր եկամտաբերության եկամտաբերությունը եւ դիվիդենտների եկամտաբերությունը այնքան ժամանակ, երբ շուկաները փլուզվում են, մենք սկսում ենք աճող հետագա եկամուտները տեսնել, մեր դիրքերը գրավիչ դարձնելով, քանի դեռ հիմքում ընկած բիզնեսը մնում է անփոփոխ:
- Մենք միշտ խնդրում ենք ինքներս մեզ վերաբերող յուրաքանչյուր ընկերության մասին, որտեղ մենք ներդրում ենք կատարում. «Ինչպես է դա անում փողը, ինչ գործոններ, որոնք հնարավոր են դարձնում այն, ինչն է վտանգում այն, ինչն ավելի շատ հնարավորություններ ունենա: հաճելի փորձառության հավանականությունը, որպես սեփականատեր, գինը, որը մենք պետք է վճարենք սեփականատիրոջ շահույթին համեմատ »: Եթե մենք չենք կարող ձեզ ասել, թե որտեղից է գալիս դրամական միջոցները եւ ինչպես է դա դարձնում մեր ձեռքը, ասում ենք. «Շնորհակալություն, բայց ոչ շնորհակալություն»:
- Մենք պարբերաբար վերանայում ենք պորտֆելը եւ հարցնում ենք ինքներս մեզ. «Եթե ֆոնդային շուկան պետք է փակվեր առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում, եւ մենք չկարողացանք ոչինչ գնել կամ վաճառել, գիշերը գիշերը կլնենք լավը, ինչքանով ենք մենք անում: »: Եթե պատասխանը «Ոչ» է, փոփոխություններ են կատարվում: Crazy things happening, սկսած ահաբեկչական հարձակումներից մինչեւ համաշխարհային պատերազմի բռնկումը: Թեպետ ոմանք կարող են վտանգավոր ապրել, իմ ամուսինը եւ ես երկուսս էլ մեծացել էինք առանց արծաթե գդալով եւ ստիպված էինք աշխատել քոլեջի միջոցով, մեր ընտանիքներում աստիճան ստանալու համար: Մենք հստակ գիտակցում ենք հին հեքիաթը, «Դուք միայն պետք է հարստանաք մեկ անգամ»: Մենք չենք ցանկանում «վերադառնալ գնալ», ինչպես դա եղավ: Դա դարձնելով այն մեր առաջին առաջնահերթությունը, երբեք չի կորցնի փողը, մենք կարող ենք առանձնացնել տատանումները շուկայական արժեքի մեջ (տեսնելով որոշակի բիզնեսի 40% -ից թղթի վրա, որը հաճախ չի նշանակում, շատ է) ներքին արժեքից (տեսնելով, փոփոխությունների կամ կոնկրետ կոնկրետ խնդիրների պատճառով, ինչը ենթադրում է իրական, մշտական կորուստներ): Դասական օրինակ. Նայեք, թե ինչ է տեղի ունենում հենց հիմա նավթային մասնագիտությունների բաժնետոմսերի մասին, որոնք ես գրել էի իմ անձնական բլոգում: ExxonMobil- ի նման Blue chip բաժնետոմսերը ջարդել են S & P 500-ը վերջին 30 տարիների ընթացքում, նույնիսկ վերջնական ժամանակահատվածում, որը չափվում է վերջին ժամանակաշրջանի ազատ անկումից (որը պատմում է, թե որքան էական է դրսեւորումը), սակայն, ճանապարհին, 3, 5 կամ 7 տարի, որտեղ դուք տեսել եք 25% -ից մինչեւ 50% կորուստ Ձեր բրոքերային հայտարարության մեջ :
- Մենք ծախսել ենք մեր ամբողջ կարիերան, սովորելով այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են GAAP կանոնները եւ կորպորատիվ ֆինանսավորումը: Մենք օգտագործում ենք այն հմտությունները, որոնք կներգրավվեն 10-K ընթերցման եւ տարեկան հաշվետվության համար `նախազգուշական նշանների որոնման համար, ինչպես ագրեսիվ հաշվարկները, որոնք վերաբերում են հաշվետու զուտ եկամուտին կամ կասկածելի գործարքներին, ինչպիսիք են գույքի եւ դժբախտ պատահարների ապահովագրական ընկերությունների անբավարար կորուստների զարգացման պահուստները: Կան ժամանակներ, որ մենք կանցնենք բիզնեսով, որը հակառակ դեպքում խելամիտ կլինի, քանի որ կա մի բան, որը մեզ թողնում է անհեթեթորեն թաղված հարյուրավոր էջերի բացահայտումների մեջ:
- Թեեւ մենք չենք դիվիդենտ ներդրողներ չենք, մենք շատ գումար ենք գնել բաժնետոմսեր, որոնք չեն վճարում շահութաբաժիններ. Մենք կարող ենք համբերատար լինել, եթե տարիներ շարունակ մեր թեզի համար աշխատենք, քանի որ ավելի հաճախ, քան ոչ, մենք նստում ենք եւ հավաքել դրամական հոսքեր, ի վերջո ստանալու մեր բաժնետոմսերը անվճար շահութաբաժինների շնորհիվ, որոնք գործում են որպես գնման գնի իջեցում, վերադարձի կապիտալը մենք դրել ենք եւ թույլ տալով, որ դրանք տեղակայվեն այլ վայրում: Դուք չեք կարող կանխիկացնել կանխիկ գումարները: Ստուգումն էլ գալիս է, թե ոչ: Յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար վճարված գումարը կամ ավելի արագ է աճում, քան գնաճը, կամ չի:
Հավաքվելով, դա օգնում է մեզ ուշադրություն դարձնել այն բանի վրա, թե ինչն է կարեւոր: Մենք չենք կորցնում քունը, երբ ֆոնդային շուկան վթարի է ենթարկվում : Մենք միշտ տեղյակ ենք, թե որքան գումար ենք մենք պահում մեր պորտֆելում : Մենք հակված ենք խուսափել մարժա պարտքից շատ դեպքերում եւ երբեք չօգտագործել այն աստիճան, որը կարող է խնդիրներ լինել: Մենք նաեւ ունենք սեփականություն, ինչը նշանակում է, որ ոչ ոք չի կարող կրակել մեզ, եթե ուզում ենք տեւել 5-10 տարի, լավ գաղափարով կախված լինելու համար, որը կարող է երկար տեւած թղթի վրա տգեղ տեսք ունենալ: Մենք կազմակերպել ենք մեր ամբողջ պորտֆելները եւ ապրում ենք համակարգերի շուրջ, որոնք թույլ են տալիս օգտվել ռացիոնալ երկարատեւ վարքից: Դուք նույնպես կարող եք, եթե դուք իսկապես ցանկանում եք դա: