Պահուստներ ներդնելիս պահիր այդ ռիսկերը

Հստակ մոռացված ռիսկերին ուշադրություն դարձրեք բաժնետոմսերի ընտրության հարցում

Անհատական ​​բաժնետոմսերի սեփական կապիտալ պորտֆելը կառուցելիս խելացի ներդրողները գիտեն, որ ռիսկերի կառավարումը պետք է մաս եւ բաժանորդ լինի յուրաքանչյուր տեղաբաշխման որոշմամբ: Յուրաքանչյուր բաժնետոմսի , պարտատոմսի, փոխադարձ հիմնադրամի կամ այլ ներդրումների համար դուք ունեք երեք հստակ ռիսկեր, որոնք հաճախ անտեսվում են, բայց դրանք արժանի են պահպանում. բիզնես ռիսկը, գնահատման ռիսկը եւ վաճառքի ռիսկի ուժը: Այս հոդվածում մենք պատրաստվում ենք ուսումնասիրել յուրաքանչյուր տիպի եւ բացահայտել այնպիսի եղանակներ, որոնք կարող եք ձեզ պաշտպանել ֆինանսական աղետից, որը կարող է առաջանալ, եթե անտեսում եք համապատասխան պաշտպանվածություն այս կամ պոտենցիալ պոտենցիալներից մեկի դեմ:

Ռիսկը # 1: Բիզնես ռիսկը

Բիզնես ռիսկը, հավանաբար, ամենաթանկ եւ հեշտությամբ հասկանալի է բոլոր կապիտալի սեփականության ռիսկերը: Դա արժեզրկման պոտենցիալը մրցակցության, խարդախության եւ ֆինանսական անհաղթահարելիության միջոցով: Կան մի շարք ոլորտներ, որոնք ենթակա են բիզնեսի ռիսկի ավելի բարձր մակարդակին, ինչպիսիք են `այսպես կոչված, ապրանքային տիպի բիզնեսները, ներառյալ ավիաընկերությունները եւ պողպատե արտադրողները, ինչպես նաեւ ուրիշները, որոնք անհամաչափ կերպով արտադրում են ավելցուկային հարստություն սեփականատերերի համար:

Բիզնես ռիսկի դեմ ամենամեծ պաշտպանությունն այն է, որ ֆրանշիզի արժեքը : Ֆրանշիզային արժեք ունեցող ընկերությունները կարող են բարձրացնել գները աշխատավարձի, հարկերի կամ նյութական ծախսերի ավելացման համար: Վերոնշյալ ապրանքային տիպի ձեռնարկությունների բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը այս շքեղությունն ու սովորաբար նվազում չեն զգում, երբ ոլորտը, արդյունաբերությունը կամ մակրոտնտեսական միջավայրը դուրս է գալիս ժայռից:

Գնահատական ​​թիվ 2: Գնահատման ռիսկ

Վերջերս մենք գտել ենք մի ընկերություն, որը մենք բացարձակապես սիրում ենք (այդ ընկերությունը կմնա անիմաստ):

Մարինները գերազանց են, աճը `աստղային, հաշվեկշռում քիչ թե ոչ պարտություն կա, եւ բրենդը ընդլայնվում է մի շարք նոր շուկաներում: Այնուամենայնիվ, բիզնեսը վաճառվում է այն գնով, որը մինչ օրս գերազանցում է իր ընթացիկ եւ միջին զուտ շահույթը , Մենք չենք կարող արդարացնել բաժնետոմս գնելը:

Ինչու: Մենք չենք մտահոգում գործարար ռիսկի մասին: Փոխարենը, մենք մտահոգված ենք գնահատման ռիսկով: Այս երկնքի բարձր գնով ֆոնդային գնումը արդարացնելու համար մենք պետք է համոզված լինենք, որ հետագա աճի հեռանկարները կբարձրացնեն մեր եկամտաբերության եկամտաբերությունը ավելի գրավիչ մակարդակով, քան մեր բոլոր օտարերկրյա ներդրումներից :

Վերագնահատված ընկերություններում ներդրման վտանգը այն է, որ սխալվում է սովորաբար փոքր տեղ: Բիզնեսը կարող է իսկապես հրաշալի լինել, բայց եթե այն զգացվում է վաճառքի զգալի անկում մեկ եռամսյակում կամ չի բացում նոր վայրեր, ինչպես արագ, որքան նախապես կանխատեսվում է, բաժնետոմսը զգալիորեն կնվազի կամ այլընտրանք է, տարիներ շարունակ ջուրը լցնել, քանի որ ավելցուկային արժեքը այրվում է դուրս: Սա նահանջ է մեր հիմնական սկզբունքին, որ ներդրողը երբեք չպետք է հարցնի, «Ընկերությունը ABC- ն լավ ներդրում է»; Փոխարենը, նա պետք է հարցնի. «Ընկերությունը ABC- ն այս գնով լավ ներդրում է »:

Ռիսկը # 3. Վաճառքի ռիսկը

Դուք ամեն ինչ արել եք ճիշտ եւ գտել գերազանց ընկերություն, որը շատ ավելի ցածր է վաճառում, թե ինչ արժի արժեթղթեր գնելը: Հունվարն է, եւ դուք նախատեսում եք օգտագործել բաժնետոմսերը `վճարելու ապրիլյան հարկային օրինագիծը: Խոշոր սխալ.

Ձեռք բերելով այս դիրքորոշումը, դուք ձեր խաղադրույքն իրականացրեք, երբ ձեր բաժնետոմսերը պատրաստվում են գնահատել:

Սա ֆինանսապես կործանարար սխալ է: Ֆոնդային շուկայում դուք կարող եք համեմատաբար հստակ ասել, թե ինչ կլինի, բայց ոչ: Դուք դարձել եք ձեր հիմնական առավելությունը (մշտապես պահելու շքեղությունը եւ շուկայական գնանշումների անտեսումը), որպես անբարենպաստություն: Ֆոնդային շուկայում երբեք գումար չպետք է ունենաք, որ հաջորդ հինգ տարվա ընթացքում անհրաժեշտ է ցանկացած ժամանակ մուտք գործել: Եթե ​​դուք անեք, դուք անչափ անխոհեմություն եք զգում:

Ուշադրություն դարձրեք հետեւյալը. Եթե դուք ձեռք բերեիք մեծ ընկերությունների բաժնետոմսեր, ինչպիսիք են Coca-Cola- ն, Berkshire Hathaway, Gillette- ը եւ The Washington Post- ը 1987 թ. Արժանապատիվ գնով, դեռեւս ստիպված էինք վաճառել բաժնետոմսերը մեկ տարի անց, ապա կվերածվես հոկտեմբերին տեղի ունեցած վթարի հետեւանքով: Ձեր ներդրումային վերլուծությունը կարող էր բացարձակապես ճիշտ լինել, դուք ժամանակին շուկայում առկա լավագույն երկարաժամկետ գործարար հնարավորություններից երեքն եք անցկացրել, բայց քանի որ դուք երկար ժամանակ չեք ունեցել անցկացման շքեղություն, դուք բացել եք ռիսկի հսկայական քանակ:

Դուք լավ ներդրումներ եք կատարել հսկայական շահարկումների մեջ:

Ձեր ներդրումները պարտադիր վաճառելը, իրոք, հայտնի է որպես իրացվելիության ռիսկ , որը սպառնալիք է ձեր զուտ արժողության համար :

Բարոյականությունը. Պարբերաբար ստուգեք բոլոր երեք ռիսկերը եւ հարցրեք, թե ինչպես են դրանք բացահայտում ձեր ներդրումները

Արդեն մի քանի աստիճան կա յուրաքանչյուր բաժնետոմսի ներդրումում, որը դուք ձեռք եք բերում, ուղղակիորեն առանձին բաժնետոմսերի կամ նույնիսկ սեփական կապիտալի փոխադարձ հիմնադրամի միջոցով : Միեւնույն ժամանակ, խուսափելու կամ նվազեցնելու որոշակի ռիսկի տեսակները, դուք կարող եք պահել ժամանակավոր խորտիկները տնտեսության մեջ կամ ֆինանսական շուկաներում, ձեր հարստությունը ոչնչացնելուց: