Իմացեք, թե ինչու է ակտիվի հարաբերակցությունը
Համաձայն Fidelity Investments- ի «Դիվերսիֆիկացիայի կողմնակիցների ուղեցույցը». «Համադրությունը 100-ից 100 տոկոս է, որը հաշվարկվում է պատմական վերադարձի միջոցով:
Օրինակ, երկու բաժնետոմսերի 50% հարաբերակցությունը նշանակում է, որ անցյալում, երբ մեկ բաժնետոմսի վերադարձը աճում էր, ապա ժամանակի մոտ 50% -ը նույնպես աճում էր: 70% -ի հարաբերակցությունը պատմում է ձեզ, որ ժամանակի 70% -ը հակառակ ուղղություններով շարժվում են, մեկ բաժնետիրական ընկերություն է գնում, իսկ մյուսը `իջնում»: 0-ի հարաբերակցությունը նշանակում է, որ ակտիվների եկամտաբերությունը ամբողջովին անբարեխիղճ է: երկու ակտիվները համարվում են ոչ փոխկապակցված, մեկ ակտիվի գների շարժը չի ազդում մյուս ակտիվի գների շարժման վրա:
Որպես նորագույն պորտֆելային տեսության հայտնի է, դուք կարող եք նվազեցնել ընդհանուր ռիսկերը ներդրումային պորտֆելում եւ նույնիսկ խթանել ձեր ընդհանուր եկամուտները `ներդնելով ակտիվների համակցություններ, որոնք չեն փոխկապակցված: Այսինքն, նրանք միեւնույն ժամանակ չեն շարժվում նույն ձեւով: Եթե կա զրոյական հարաբերակցություն կամ բացասական կամ չկարգավորվածություն, ապա մեկ ակտիվը կբարձրանա, երբ մյուսը իջնում է, եւ հակառակը:
Ձեռք բերեք մի քանիսը, այնպես էլ ցանկացած շուկայում բավականին լավ եք անում, առանց ընդամենը մեկ ակտիվի տեսակի կտրուկ բարձունքների եւ խորքային պտույտների: Ձեր բարձունքները չեն կարող լինել այնքան բարձր, որքան ձեր հարեւանի, բայց ոչ ձեր ցածր մակարդակը:
Հարաբերակցությունը կարող է փոխվել
Հարաբերակցությունը եւ ոչ կորպորացիան լավ իմաստ է դարձնում, բայց ավելի հեշտ էր ապացուցել, երբ ներդրումները ընդհանուր առմամբ ավելի քիչ դրականորեն փոխկապակցված էին:
Այսօր շուկաներն այնքան էլ կանխատեսելի չեն, այլ ոչ թե կայուն են եւ փոխում են իրենց ճանապարհը: Փաստորեն, շատ ֆինանսական փորձագետներ համաձայն են, որ 2008-ի հետագա ֆինանսական ճգնաժամը, ըստ էության, փոխկապակցված փոխհարաբերություն է եղել: Ամերիկացի բյուջեներից բացի ամեն ինչի բաժնետոմսերի հարաբերակցությունը 2008-2009 թվականներին կտրուկ աճել է, ըստ Fidelity- ի, եւ այժմ Treasuries- ը դրականորեն փոխկապակցված է, երբ մեկ անգամ բացասական էին: Միջազգային բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը օգտագործվում էին ԱՄՆ արժեթղթերի եւ պարտատոմսերի հակառակ ուղղությամբ, սակայն այս օրերին մեկ համաշխարհային շուկան կարող է արագ ազդել մյուսի վրա: Շատ ընկերություններ գլոբալ են եւ մեկուսացված չեն տվյալ երկրի կամ տարածաշրջանի համար: Միջազգային բաժնետոմսերի հարաբերակցությունը ցնցվեց մինչեւ 90%: Այդ ժամանակից ի վեր նաեւ թղթադրամների պարտատոմսերը տեղափոխվել են 90% հարաբերակցությամբ: Փոքր ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք պարզապես սկսում են դուրս գալ, եւ նույնիսկ զարգացող շուկաների բաժնետոմսերը, ավանդաբար չկապված են ավելի մեծ ընկերությունով կամ շուկայական բաժնետոմսերով: Բայց կարծես կախված է շուկայից: Այլընտրանքային դասակարգեր, ինչպիսիք են հեջի միջոցները եւ մասնավոր կապիտալը, ընդհանուր առմամբ ոչ փոխկապված են, բայց հասանելի են միայն ամենահարուստ հավատարմագրված ներդրողների համար:
Ինչպես ստանալ ոչ կապակցված ակտիվներ
Դիվերսիֆիկացիան այնպիսի եղանակ է, որը կարող է հասնել ոչ կորպորացիայի:
Ճիշտ չկարգավորումը հազվադեպ է այս օրերին, եւ կան ֆինանսական փորձագետներ, որոնք լիարժեք աշխատում են հնարավոր ամենաարդյունավետ միջավայրի հնարավոր փոխկապակցված պորտֆելը գտնելու փորձի մեջ: Մեզանից շատերի համար, երկարատեւ ժամանակահատվածում պահելով բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի եւ, հավանաբար, որոշ կանխիկ եւ անշարժ գույք: Այս ակտիվները բոլորն էլ հակված են կատարել ավելի ցածր-փոխկապակցված ձեւով, եւ համադրումը կարող է նպաստել պորտֆելի ընդհանուր անկայունությանը: Ոսկին նույնպես հայտնի է, որ բաժնետոմսերի հետ չկապված լինի: (Այն իմաստ ունի, երբ մտածում եք, որ մարդիկ վազում են ոսկու անվտանգության մեջ, երբ ֆոնդային շուկայում փոփոխականություն կա:)
Արդյոք դիվերսիֆիկացիան զգայուն է դարձնում
Չնայած ներդրումները դառնում են ավելի բարձր փոխկապակցված, խելացի դիվերսիֆիկացիան կարող է նվազեցնել ռիսկերը եւ բարձրացնել ձեր պորտֆելի վերադարձը: Ակտիվները դեռեւս հակված են կատարել այլ կերպ, եւ մեկի ձեռքբերումները շարունակում են կրճատել կորուստները մյուսի վրա:
Այսպիսով, գտնեք ներդրումների խառնուրդ, որը համապատասխանում է ձեր ռիսկային հանդուրժողականությանը եւ երկարաժամկետ ներդրումային նպատակներին: Դուք կդառնաք շատ ժամանակակից պորտֆելի սեփականատեր:
Որտեղ ուսումնասիրել ակտիվների հարաբերակցությունը
Շատ տարբեր գործիքներ եւ ռեսուրսներ կան, որոնք կօգնեն ձեզ ուսումնասիրել ակտիվների դասի հարաբերակցությունը, օգտագործելով հայտնի ETFs եւ ակտիվների դասի չափանիշները: Պորտֆոլիո ցուցիչից այս ռեսուրսը ցույց է տալիս, որ տիպիկ ակտիվների դասերի եւ ենթադասերի համար հարաբերակցությունը մատրից է: Ընդհանրապես, ավելի ցածր կամ ավելի բացասականորեն առնչված ակտիվների դասակարգերը միմյանց են, որքանով դիվերսիֆիկացման առավելությունն այն ակտիվների դասերը ունենալով ներդրումային պորտֆելում:
Այս կայքի բովանդակությունը տրամադրվում է միայն տեղեկատվության եւ քննարկման նպատակով: Այն նախատեսված չէ մասնագիտական ֆինանսական խորհրդատվության համար եւ չպետք է լինի ձեր ներդրումային կամ հարկային պլանավորման որոշումների միակ հիմքը: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն:
Թ