Այլ տեղաբաշխման մոտեցումները նպաստում են կենսաթոշակառուների համար ավելի լավ արդյունքների:
Ինչ է «100 րոպե տարիքի» կանոնը:
Երբ դուք գումար եք ներդնում, ապա այն որոշումը, որը դուք տալիս եք, ձեր արդյունքների վրա առավելագույն ազդեցություն կունենան, որքանով եք պահպանում բաժնետոմսերի եւ պարտատոմսերի պահուստները : Տարիներ շարունակ այս որոշման վերաբերյալ ուղեցույցներ տրամադրելու փորձ է արվել բազմաթիվ կոճակները:
Նման հռչակված կանոններից մեկը «100 մինուս տարիքը» կանոնն է, որը ասում է, որ պետք է վերցնեն 100 տարին եւ ձեր տարիքը հանեք: Արդյունքը ձեր ակտիվների տոկոսն է բաժնետոմսեր հատկացնելու համար (նաեւ կոչվում է բաժնետոմսեր):
Օգտագործելով այս կանոնը, 40-ում դուք կունենաք 60% տեղաբաշխում բաժնետոմսեր: 65 տարեկանում, դուք կստանաք ձեր տեղաբաշխումը բաժնետոմսեր մինչեւ 35%: Տեխնիկական տեսանկյունից դա վերաբերում է որպես «նվազեցնող կապիտալ glidepath»: Յուրաքանչյուր տարի (կամ, ամենայն հավանականությամբ, յուրաքանչյուր մի քանի տարի) դուք կկրճատնեք ձեր տեղաբաշխումը բաժնետոմսեր, դրանով իսկ նվազեցնելով ձեր ներդրումային պորտֆելի փոփոխականությունն ու ռիսկի մակարդակը:
Գործնական խնդիրներ այս կանոնի հետ
Այս կանոնի հետ կապված խնդիրը որեւէ կերպ չի համաձայնեցված ձեր ֆինանսական նպատակների հետ: Ներդրումային որոշումները պետք է հիմնված լինեն ձեր գումարի վրա աշխատելու համար: Եթե ներկայումս 55 տարեկան եք, եւ պլանավորում եք չաշխատել ձեր կենսաթոշակային հաշիվներից, մինչեւ 70 ½ տարեկանում պահանջվի , ապա ձեր գումարը ավելի շատ տարիներ ունի, աշխատելու համար, նախքան ձեզ անհրաժեշտ է դիպչել:
Եթե ցանկանում եք, որ ձեր գումարը ունենա տարեկան 5% -ից բարձր եկամուտ ստանալու ամենաբարձր հավանականությունը, ապա բաժնետոմսերին հատկացված այդ միջոցների միայն 50% -ը կարող է չափազանց պահպանողական լինել ձեր նպատակների եւ ժամկետի հիման վրա:
Մյուս կողմից, դուք կարող եք լինել 62, եւ հեռանալ: Այս իրավիճակում շատ կենսաթոշակառուները կօգտվեն իրենց սոցիալական ապահովության նպաստների սկիզբը հետաձգելու եւ կենսաթոշակային հաշվի հետ կապված ծախսերը մարելու համար, մինչեւ 70 տարեկան հասնելու համար:
Այս դեպքում հնարավոր է, որ առաջիկա ութ տարիներին ձեր ներդրումային գումարների զգալի մասը կօգտագործվի, եւ գուցե բաժնետոմսերի 38% տեղաբաշխումը չափազանց բարձր լինի:
Ինչ հետազոտություններ ցույց են տալիս
Ակադեմիկոսները սկսել են կենսաթոշակային հետազոտություն անցկացնել, թե որքանով է նվազում նվազեցնող կապիտալի սլայդների ուղին (որը 100 տարեկանից ցածր տարիքային կանոնը կներկայացնի) այլ տարբերակների համեմատ: Այլ տարբերակները ներառում են ստատիկ տեղաբաշխման մոտեցում, ինչպիսիք են տարեկան 60% բաժնետոմսեր / 40% պարտատոմսեր տարեկան հաշվարկով կամ օգտագործելով աճող կապիտալի սահում ուղին, որտեղ դուք մուտք եք գործել կենսաթոշակային պարտատոմսերի բարձր տեղաբաշխմամբ եւ ծախսել այդ պարտատոմսերը `թույլ տալով ձեր ֆոնդային բաշխումը աճել:
Հետազոտությունները Wade Pfau- ի եւ Մայքլ Քիքսիի կողմից ցույց են տալիս, որ վատ վարկային շուկայում, ինչպիսին դուք կարող եք զգալ, եթե դուք 1966 թ. Կենսաթոշակառու եք, ապա 100 տարեկանից ցածր տարիքային բաշխման մոտեցումը բերեց ամենավատ արդյունքը `թողնելով ձեզ փողից դուրս երեսուն տարի ժամկետով: Օգտագործելով աճող կապիտալ glidepath, որտեղ դուք ծախսում եք ձեր պարտատոմսերը առաջինը մատուցեց լավագույն արդյունքը:
Նրանք նաեւ փորձարկեցին այս տարբեր բաշխման մոտեցումների արդյունքը ուժեղ ֆոնդային շուկայում, ինչպես, օրինակ, այն, ինչ դուք կարող եք փորձել, եթե դուք 1982 թ. Կենսաթոշակառու լինեիք: Ամուր ֆոնդային շուկայում բոլոր երեք մոտեցումները ձեզ լավ վիճակում են թողել ստատիկ մոտեցմամբ, որն ապահովում է ամենաուժեղ ավարտը հաշվի արժեքները եւ աճող հավասարակշռությունը glidepath մոտեցումը թողնելով ձեզ ամենացածր հաշվարկային հաշիվներով (որոնք դեռեւս շատ ավելի շատ էին, քան դուք սկսվել եք):
100 մինուս տարիքային մոտեցումը արդյունքներն ուղղեց մյուս երկու տարբերակների կեսին:
Պլան ամենավատ, հուսով լավագույնի համար
Երբ դուք թոշակի անցնեք, չգիտեք, թե արդյոք դուք կարող եք մտնել ֆոնդային շուկայի տասնամյակ կամ երկու ուժեղ ֆորմատով, թե ոչ: Լավագույնն այն է, որ ձեր բաշխման պլանը կառուցվի, որպեսզի այն աշխատում է ամենավատ դեպքերի արդյունքում: Որպես այդպիսին, 100 տարեկանից ցածր մոտեցումը կարծես թե ամենաբարձր տեղաբաշխման մոտեցումն է, որն օգտագործվում է կենսաթոշակային պայմաններում, քանի որ այն վատ չի բերի ֆոնդային շուկայի վատ պայմաններում: Այսպիսով, պորտֆելները տրամադրելու փոխարեն, կենսաթոշակառուները պետք է հաշվի առնեն հակառուսական մոտեցումը `թողնելով պարտատոմսերի ավելի բարձր տեղաբաշխում, որոնք կարող են ենթադրաբար ծախսվել, իսկ սեփական բաժնեմասը մենակ թողնելով աճելու համար: Սա, ամենայն հավանականությամբ, աստիճանաբար կբարձրանա ձեր արտաբաշխման ընթացքում տեղաբաշխմանը: