Պարտատոմսեր եւ պարտատոմսերի ֆոնդեր

Տարբերություններ պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի ներդրումների միջեւ

Համախմբված պարտատոմսերի հետ պարտատոմսերի ֆոնդերի համեմատությամբ կան մի քանի նշանակալի գործոններ, որոնք դրանք տարբեր են: Ամենակարեւորը, ներդրողները իմաստուն են նկատել տարբերությունները, որպեսզի իրենց տարբեր պորտֆելներում այդ տարբեր անվտանգության տեսակների անցկացման վերաբերյալ իմաստուն որոշումներ կայացնեն:

Հարցեր, որոնք վերաբերում են պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի ֆոնդերի ներգրավմանը, ներառում են. Որն է ինձ համար լավագույնը, պարտատոմսերը կամ պարտատոմսերի փոխանակումը:

Ահա հիմքեր, որոնք դուք պետք է իմանաք, պատասխանելու այս հարցերին եւ ավելին ...

Բոնդի սահմանումը եւ պարտատոմսերի աշխատանքը

Պարտատոմսերը պարտատոմսեր են, որոնք տրվում են կազմակերպությունների կողմից, ինչպիսիք են կորպորացիաները կամ կառավարությունները: Երբ դուք ձեռք եք բերում անհատական ​​պարտատոմսեր, դուք հիմնականում նշանակում եք ձեր գումարը կազմակերպությանը որոշակի ժամկետով: Ձեր վարկի փոխարեն, կազմակերպությունը կվճարի ձեզ հետաքրքրություն մինչեւ ժամկետի ավարտը (մարման ժամկետ), երբ դուք կստանաք բնօրինակ ներդրում կամ վարկի գումար (սկզբունք):

Պարտատոմսերի տեսակները դասակարգվում են նրանց կողմից թողարկող կազմակերպության կողմից: Նման կազմակերպությունները ներառում են կորպորացիաներ, հանրային սեփականություն հանդիսացող կոմունալ եւ պետական, տեղական եւ դաշնային կառավարություններ:

Պարտատոմսերը սովորաբար պահվում են պարտատիրոջ ներդրողի կողմից, մինչեւ մարման ժամկետը: Ներդրողը որոշակի ժամանակահատվածում ստանում է տոկոսադրույք (ֆիքսված եկամուտ) `3 ամիս, 1 տարի, 5 տարի, 10 տարի կամ 20 տարի կամ ավելի: Պարտատոմսի գինը կարող է տատանվել, իսկ ներդրողը պարտատոմսեր է զբաղեցնում, սակայն ներդրողը կարող է ստանալ իր սկզբնական ներդրման 100 տոկոսը (սկզբունքային) մինչեւ մարման ժամկետը:

Հետեւաբար, տնօրենի «կորուստը» գոյություն չունի, քանի դեռ ներդրողը պարտատոմսեր ունի մինչեւ մարման ժամկետը (եւ ենթադրելով, որ թողարկող անձը չկատարված է ծայրահեղ հանգամանքներից, ինչպիսիք են `սնանկությունը):

Նման պարտատոմսի օրինակ կարող է նման բան անել: Տարիներ առաջ թողարկող անձը, օրինակ, Ford Motor Company- ն, առաջարկում է այնպիսի պարտատոմսեր, որոնք վճարում են 30% տարեկան տոկոսադրույքի 7 տոկոսը:

Պարտատոմսերի ներդրողը որոշում է, որ նա ցանկանում է ձեռք բերել $ 10,000 պարտատոմս: Նա ուղարկում է $ 10,000 Ford- ին եւ ստացել պարտատոմսի վկայագիր: Պարտատոմսերի ներդրողը տարեկան ստանում է 7% (700 դոլար), սովորաբար բաժանվում է երկու 6 ամսվա վճարումներ: 30 տարով տարեկան 7% վաստակելուց հետո ներդրողը ստանում է 10,000 դոլար:

Բոնդային ֆոնդերի սահմանում եւ պարտատոմսերի ֆոնդերի աշխատանքը

Պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդը փոխկապակցված միջոցներն են, որոնք ներդնում են պարտատոմսեր Այլ փոխադարձ հիմնադրամների նման, պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները նման են զամբյուղներ, որոնք ունեն տասնյակ կամ հարյուրավոր անհատական ​​արժեթղթեր (այս դեպքում `պարտատոմսեր): Պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչը կամ մենեջերների թիմը կզբաղվի պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի ընդհանուր նպատակի հիման վրա լավագույն պարտատոմսերի համար սահմանված եկամտային շուկաները: Կառավարիչը (ները) այնուհետեւ գնում եւ վաճառում են պարտատոմսերի հիման վրա, տնտեսական եւ շուկայական գործունեության հիման վրա: Կառավարիչները նույնպես պետք է վաճառեն միջոցներ `բավարարելու ներդրողների հատուցումները: Այդ պատճառով պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչները հազվադեպ են պարտատոմսեր թողարկում մինչեւ մարման ժամկետները:

Ինչպես նախկինում ասացի, անհատական ​​պարտատոմսը չի կորցնի արժեքը, քանի դեռ պարտատոմսերի թողարկողը չի դադարում (սնանկության պատճառով) եւ պարտատոմսի ներդրողը պարտավորություն ունի մինչեւ մարման ժամկետը: Այնուամենայնիվ, պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամը կարող է ձեռք բերել կամ կորցնել արժեքը, որը արտահայտվում է որպես Զուտ Ակտիվների արժեք - NAV , քանի որ ֆոնդի կառավարիչ (ներ) հաճախ վաճառում է ֆոնդի հիմքում ընկած պարտատոմսերը մինչեւ մարման ժամկետը:

Հետեւաբար պարտատոմսերի միջոցները կարող են կորցնել արժեքը : Սա, հնարավոր է, ամենակարեւոր տարբերությունն այն է, որ ներդրողները պարտատոմսեր եւ պարտատոմսեր փոխադարձ հիմնադրամներ են նշում:

Ահա թե ինչու. Պատկերացրեք, եթե մտածում եք անհատական ​​պարտատոմս գնելը (ոչ թե փոխադարձ հիմնադրամ): Եթե ​​այսօրվա պարտատոմսերը վճարում են ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, քան երեկվա պարտատոմսերը, բնականաբար ցանկանում եք գնել այսօրվա ավելի բարձր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր, որպեսզի կարողանաք ստանալ ավելի բարձր եկամուտներ ( բարձր եկամտաբերություն ): Այնուամենայնիվ, դուք կարող եք մտածել երեկվա դրությամբ ավելի ցածր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր վճարելու մասին, եթե թողարկողը պատրաստակամ է ձեզ զեղչ (ցածր գին) տալ պարտատոմսի գնման համար: Ինչպես կարող եք ենթադրել, երբ գերակշռող տոկոսադրույքները բարձրանում են, ավելի մեծ պարտատոմսերի գները կնվազեն, քանի որ ներդրողները պահանջելու են զեղչեր հին (եւ ցածր) տոկոսային վճարումների համար: Այդ իսկ պատճառով պարտատոմսերի գները տեղափոխվում են տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ եւ պարտատոմսերի ֆոնդի գները զգացվում են տոկոսադրույքների նկատմամբ :

Բոնդային ֆոնդի կառավարիչները մշտապես գնում են եւ վաճառում ֆոնդում պահվող պարտատոմսեր, որպեսզի պարտատոմսերի գների փոփոխությունը կփոխի հիմնադրամի ՆԱԸ-ն:

Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամը կարող է կորցնել արժեքը, եթե պարտատոմսերի կառավարիչը բարձր տոկոսադրույքների պայմաններում վաճառում է զգալի քանակի պարտատոմսեր, քանի որ բաց շուկայի ներդրողները պահանջում են զեղչ (ավելի ցածր գին վճարում) ավելի մեծ պարտատոմսեր, որոնք վճարում են ավելի ցածր տոկոսադրույք տոկոսադրույքները:

Որն է ներդրում կատարելու լավագույնը `պարտատոմսեր կամ պարտատոմսեր:

Ընդհանուր առմամբ, ներդրողների համար, որոնք հարմար չեն հաշվում հաշվարկային արժեքի տատանումները, կարող են գերադասել պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամների նկատմամբ պարտատոմսեր: Չնայած, պարտատոմսերի մեծ մասի արժեթղթերում զգալի կամ հաճախակի անկում չի նկատվում, պահպանողական ներդրողը չի կարող հարմարավետ տեսնել իր պարտատոմսային ֆոնդի մի քանի տարիների կայուն շահույթները, այնուհետեւ կորցրած մեկ տարի:

Այնուամենայնիվ, միջին ներդրողը չունի ժամանակ, հետաքրքրություն կամ ռեսուրսներ առանձին պարտատոմսերի ուսումնասիրության համար `որոշելու իրենց ներդրումային նպատակների համար պիտանիությունը: Շատ տարբեր տիպի պարտատոմսերով, որոշում կայացնելով, կարող է թվալ ճնշող եւ շտապ կատարվել սխալներ:

Չնայած կան նաեւ ընտրության պարտատոմսերի բազմաթիվ տեսակներ , ներդրողը կարող է ձեռք բերել ցածրարժեք ինդեքսային ֆոնդի պաշարների դիվերսիֆիկացված խառնուրդ, ինչպիսիք են Vanguard Total պարտատոմսերի շուկայի ցուցանիշը (VBMFX) եւ ապահովել միջինը երկարաժամկետ եկամուտներ եւ եկամտաբերություն համեմատաբար ցածր փոփոխականությամբ:

Պարտատոմսերի գործարքներ. Պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ միջոցների ներգրավման ժամանակ զգայունություն է առաջացնում

«Bond Laddering» - եկամտային ներդրումների կայուն ռազմավարություն, որտեղ ներդրողը ձեռք է բերում տարատեսակ տարադրամների առանձին պարտատոմսերի արժեթղթեր: Նմանատիպ CD- ներով նման ներդրողի հիմնական նպատակն է նվազեցնել տոկոսադրույքի ռիսկը եւ բարձրացնել իրացվելիությունը:

Բորսայի սանդղակի օգտագործման լավագույն ժամանակն այն է, երբ տոկոսադրույքները ցածր են եւ սկսում են աճել: Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, փոխադարձ հիմնադրամի գները սովորաբար նվազում են: Հետեւաբար, եւ ներդրողը կարող է աստիճանաբար ձեռք բերել պարտատոմսեր, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են `« զիջելով »եկամտաբերության եւ նվազագույնի հասցնելու պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամների գների ռիսկը:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: