Ինչ է փոխադարձ հիմնադրամի ոճը եւ ինչու է դա կարեւոր:
Փոխադարձ հիմնադրամի ոճը `շուկայական կապիտալիզացիա - բաժնետոմսեր
Ֆոնդային միջոցները առաջին հերթին դասակարգվում են ըստ միջին շուկայական կապիտալիզացիայի (բաժնետոմսերի գնի համարժեքի համարժեք բիզնեսի կամ կորպորացիայի չափի):
- Large-cap Stock Funds- ը ներդրումներ է կատարում կորպորացիաների բաժնետոմսերով, որոնք մեծ շուկայական կապիտալիզացիայի պայմաններում, սովորաբար ավելի քան $ 10 մլրդ: Այս ընկերությունները այնքան մեծ են, որ դուք հավանաբար լսել եք նրանց կամ նույնիսկ կանոնավոր կերպով կարող եք ձեռք բերել ապրանքներ կամ ծառայություններ: Որոշ խոշոր գլխարկների անունները ներառում են Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer- ը եւ Bank of America- ը:
- Mid-cap Stock Funds- ը ներդրումներ է կատարում միջին չափի կապիտալիզացիայի կորպորացիաների բաժնետոմսերում, սովորաբար $ 2 մլրդ-ից մինչեւ $ 10 մլրդ: Կորպորացիաների անուններից շատերը կարող եք ճանաչել, օրինակ, Հարլի Դեւիդսոնը եւ Netflix- ը, բայց մյուսները կարող են լինել ընդհանուր տնային տնտեսություն անուններ:
- Փոքր գլխարկի ֆոնդը ներդրումներ է կատարում փոքր չափսի կապիտալիզացիայի կորպորացիաների բաժնետոմսերում, սովորաբար կազմում է $ 500 մլն-ից $ 2 մլրդ: Փոքր կապիտալիզացիաները կոչվում են «միկրո գլխարկ» բաժնետոմսեր:
Փոխադարձ հիմնադրամի ոճը `ներդրումային նպատակը ` բաժնետոմսերը
Ֆոնդային միջոցները հաջորդաբար դասակարգվում են ըստ իրենց նպատակների, որոնք հիմնականում բաժանվում են աճի, արժեքի կամ խառնուրդի նպատակներին.
- Աճի աճի ֆոնդերը ներդրումներ են կատարում աճի բաժնետոմսերի մեջ, որոնք ընկերությունների բաժնետոմսեր են, որոնք ակնկալվում են աճի արագությամբ, քան շուկայական միջինից:
- Value Stock Funds- ը ներդնում է արժեթղթերի մեջ, որոնք բաժնետոմսերի ընկերություններ են, որոնք ներդրողը կամ փոխկապակցված ֆոնդի կառավարիչը կարծում են, որ վաճառքի գինը ցածր է շուկայական արժեքից: Value Stock Funds հաճախ կոչվում են շահաբաժինների փոխադարձ հիմնադրամ, քանի որ արժեթղթերի բաժնետոմսերը սովորաբար վճարում են շահաբաժիններ ներդրողներին, մինչդեռ բնորոշ աճի ֆոնդը չի վճարում ներդրողին, քանի որ կորպորացիան դիվիդենդներ է ավելացնում հետագայում կորպորացիայի համար:
- Blend Stock Funds- ը ներդրումներ է կատարում աճի եւ արժեքի բաժնետոմսերի խառնուրդում:
Փոխադարձ ֆոնդի ոճ. Պարտատոմսերի ֆոնդի ժամկետը
Բոնդային ֆոնդի ոճը բաժանված է երկու հիմնական դասակարգի `մարման եւ վարկի որակը.
Նաեւ արտահայտվում է որպես պարտատոմսերի տեւողությունը, հասունությունը կարելի է համարել որպես ժամանակի քանակ , որը կարող է լինել ազատ եւ ուղղակի թարգմանված նշանակել պարտատոմսերի ժամկետի տարիների քանակը: Փոխադարձ ֆոնդը կարող է անցկացնել տասնյակ կամ հարյուրավոր պարտատոմսեր, եւ մարման ժամկետը սովորաբար արտահայտվում է որպես փոխադարձ հիմնադրամում պահվող պարտատոմսերի միջին տեւողությունը:
- Կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդերը հիմնականում ներդնում են պարտատոմսեր, որոնք ունեն 4 տարուց պակաս մարման ժամկետներ: Կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդի ենթահամակարգը « Ուլտրա» կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդն է, որը սովորաբար ներդրումներ է կատարում մեկից պակաս մարման ժամկետով: Պահպանողական ներդրողները հակված են պնդել կարճաժամկետ պարտատոմսեր, քանի որ նրանք ունեն ցածր տոկոսադրույքների զգայունություն : Այնուամենայնիվ, կարճաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդը ավելի ցածր է, քան միջանկյալ եւ երկարաժամկետ պարտատոմսեր:
- Միջանկյալ պարտատոմսային ֆոնդերը հիմնականում ներդնում են պարտատոմսեր, որոնք ունեն մարման ժամկետներ միջինը 4-10 տարի ժամկետով: Այս պարտատոմսային ֆոնդերը առաջարկում են ողջամիտ վերադարձի համադրություն, հիմնավոր տոկոսադրույքների ռիսկի համար , ինչը շատ ներդրողներ են նման պարտատոմսերի այս հիմնական կատեգորիայի նման. Տնտեսական պայմանները դժվար է կանխատեսել: Հետեւաբար, ներդրողը կարող է «շրջանցել ցանկապատը» `միջանկյալ պարտատոմսեր ներդնելու միջոցով: Եթե, օրինակ, տոկոսադրույքները աճում են, պարտատոմսերի գները կնվազեն: Որքան երկարաձգվում է ժամկետը կամ տեւողությունը, ապա ավելի շատ պարտատոմսերի գները տատանվում են (տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ): Կորպորատիվ պարտատոմսերի կարճաժամկետ հատվածները ավելի լավ կաշխատեն տոկոսադրույքների բարձրացման պայմաններում, սակայն երկարաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդերը ավելի լավ կկրեն տոկոսադրույքի նվազման պայմաններում: Միջանկյալ պարտատոմսերի ֆոնդը գտնում է ընդունելի միջին գոտի:
- Երկարաժամկետ պարտատոմսային ֆոնդերը հիմնականում ներդնում են պարտատոմսեր, որոնք ունեն 10 տարուց ավելի ժամկետներ: Հետեւաբար, այդ պարտատոմսերի ֆոնդերը ունեն ավելի մեծ տոկոսադրույքային ռիսկ : Ակնկալվում է, որ տոկոսադրույքները կկրճատվեն, երկարաժամկետ պարտատոմսերը ներդրողների լավագույն պարտքն են բարձր հարաբերական եկամտաբերության համար `համեմատած կարճաժամկետ եւ միջանկյալ պարտատոմսերի հետ: Ընդհակառակը, բարձր տոկոսադրույքների պայմաններում (երկարաժամկետ պարտատոմսերի գները կնվազեն ավելի կարճ ժամկետներում, եւ հավանաբար առաջացնում են բացասական եկամուտներ երկարաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդի ներդրողի համար):
Փոխադարձ հիմնադրամի ոճ. Պարտատոմսերի ֆոնդի վարկային որակը
Այս լայն դասակարգումը արտացոլում է թողարկողի պարտատոմսերի ներդրողների հատուցման հնարավորությունը: Կարող եք մտածել վարկի որակի մասին `որպես ընկերության կամ երկրի վարկային հաշիվ: Հաշիվը արտահայտվում է որպես վարկանիշ, որը ստեղծվում է վարկանիշային գործակալության կողմից, ինչպիսիք են Standard & Poor's- ը, AAA- ի սանդղակով `վարկանիշի ամենաբարձր վարկանիշի համար` «D» - ին:
Նվազագույն վարկային որակի պարտատոմսերը սովորաբար ճանաչվում են որպես « Բարձր եկամտաբերություն» կամ «Անպարկեշտ» պարտատոմսեր `լիցենզիայի մեծ ռիսկի պատճառով (եւ, հետեւաբար, ավելի բարձր եկամտաբերություն, պարտատոմսերի ներդրողների հետ կապված ռիսկերը փոխհատուցելու համար):
Տես նաեւ. Morningstar Style Box
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: