Մեծ Burger, Pricey Stock.
Լավ բիզնես գտնելը երբեք բավարար չէ. դուք պետք է կատարեք տնային աշխատանքը ֆոնդում: Եթե դուք չեք ցանկանում, որ դուք պարզապես գնել ֆոնդ, քանի որ դուք սիրում եք ապրանքը, «ձեռք բերել այն, ինչ գիտեք» կարող է դիմակայել ձեր դեմ:
Ես հավատում եմ, որ Shake Shack- ը ցանկանում է ապացուցել այս կետը:
2015 թ-ին իր նախնական IPO օրվա մեջ կրկնապատկեց գերժամանակակից, հազարամյակների բարեկամական բուրգերների միաձուլումը կրկին կրկնապատկեց: Ճանապարհին «խաբեությունը» շատ բան է արել, բայց բաժնետոմսը չի կարող վաճառել համեղ եկամուտներ այսօրվա գնորդներին: Ահա թե ինչու:
Գնահատում
Դուք չունեք գնահատական փորձագետ, որը դա տեսնելու համար Shake Shack- ի բաժնետոմսերը շատ թանկ են:
- Առեւտրային ֆոնդը վաճառում է հասույթը (P / E) 1000-ից ավելի բազմապատկված եւ P / E- ի առաջմղումը 550: Ցանկացած չափով դա անհեթեթ գնահատական է: Ներկայիս P / E- ի համար S & P 500- ը 20 է: The P / E Chipotle- ի համար, արագ պատահական հատվածի թագավորը, 40 է:
- Այսօր Shake Shack- ը շուկայական կապիտալիզացիա ունի մոտ 3 մլրդ դոլարով: Համեմատության համար, Brillerer International- ը, Chilis- ի եւ Maggiano- ի Little Italy- ի շահութաբեր ընկերությունները, նույնպես ունեն մոտ 3 մլրդ դոլարի շուկայական գլխարկ: Shake Shack ունի 63 ռեստորան, իսկ Brinker- ն `1,622: Շուկան մեզ ասում է, որ յուրաքանչյուր Shake Shack ռեստորանը 25 անգամ ավելի արժե, քան յուրաքանչյուր Brinker ռեստորանը: դա չի ապահովվում եկամուտների, եկամուտների կամ ցանկացած այլ չափանիշով:
- Shake Shack- ի բաժնետոմսերի գնի միջին վերլուծաբանը, տարվա վերջում, կազմում է մոտ 45 դոլար: Թեեւ վերլուծաբանները հաճախ սխալվում են, երբ կանխատեսումները շատ հեռու են, ձկնորսություն:
Ես կարող էի շարունակել, բայց դուք ստանում եք կետը, ցանկացած չափով ֆոնդը չափազանց տաք է: Ինչ ներդրողներ պետք է հարցնել, թե ինչու է բաժնետոմսերը գնացել այնքան բարձր, եւ կարող է շարունակվել:
Արհեստական գործոններ եւ խրտվիլակներ քշել Shake Shack- ը
Ես կարծում եմ, որ մի շարք անկայուն գործոններ առաջ են բերել Shake Shack- ի բաժնետոմսերի գինը:
- Բաժնետոմսը շատ փոքր քանակով բաժնետոմսեր ունի, բայց մեծ կարճ հետաքրքրություն ունի: Երբ որեւէ բարի լուրը հարվածում է, կարճ վաճառողները սեղմվում են եւ բաժնետոմսերի գինը չափազանցված է, քանի որ շատ քիչ մասնաբաժիններ կան: Սա չի կարող լինել, եթե Shake Shack- ը ավելի շատ բաժնետոմսեր է թողարկել, կամ եթե կարճ վաճառողներ կար:
- Ֆոնդային բորսան արժեթղթերի շուկայում, ինչպես Chipotle- ի, Potbelly- ի, Noodles & Company- ի, եւ Zoe- ի խոհանոցի արագ տեմպերով: Խումբը, միայն Chipotle- ը իսկապես ապրել է իր խայտառակության մեջ: Մնացածը աճել են որպես IPO- ի, մի քանի լավ շաբլոններ հաղորդել, հետո վերադառնալ երկիր: Սա չի նշանակում, որ Shake Shack- ը չի կարող տարբեր լինել, սակայն գոնե դրա սկզբնական IPO- ի խոցը մղվել է մաքուր խմիչքի վրա:
- Բորսան աճել է լուրերի եւ շահարկումների վրա: Երբ վերջերս վերջերս ապրանքանիշը ներկայացրեց «Chicken Shack» անունը, ֆոնդը բարձրացավ նոր հայեցակարգի կամ արտադրանքի շահարկումների վրա: Երբ նրա գլխավոր գործադիր տնօրենը հայտարարեց, որ ձեռք չի բերում ձեռքբերումները, ինտերնետը կրկին բղավեց: Դա բնական է, բաժնետոմսերը հայտնի են հենց հիմա, եւ ինչ-որ բան պետք է գրել: Սակայն այս լուրերի բաժնետոմսերը գնելը պահանջում է, որ ներդրողները հավատքի հսկայական թռիչքներ ունենան (օրինակ `ձեռք բերելու կամ հավի հասկացություն ընդունելը հաջող է լինելու): Դա պարզապես հիմարություն է:
Մի շեղեք ինձ, կան Shake Shack- ում շատ լավ բաներ: Բուրգերի շղթան պարզապես հրապարակել է հրեշի եռամսյակ, որտեղ նույն խանութների վաճառքներն աճել են 11.7% -ով, իսկ եկամուտը `56.3%: Այն ունի հրաշալի տեղ, որակյալ ապրանք եւ թույն մթնոլորտ: Պարզապես, բաժնետոմսերի գինը աճել է ողջամիտ աճի ակնկալիքներից դուրս:
Պատմությունը պատմում է մեզ, որ ռեստորանային արդյունաբերությունն ուրեմն մրցունակ է, եւ Shake Shack- ը կստիպի աջակցել: Այն ունի այլ «ավելի լավ բուրգեր» մրցակիցներ (օրինակ, «Հինգ տղաներ»), որոնք հիմնված են: Եթե այն շարունակում է հաջողության հասնել, ապա ավելի շատ մրցակիցներ կգան, եւ մեծ թվով օրենքները կուղարկվեն վաճառքի համեմատելի աճի վրա: Ֆոնդը գների բարձրացման համար, սակայն ընկերությունը չի հաստատել իր հայեցակարգը, աշխատելու է մեծ, հարուստ քաղաքներից դուրս Նյու Յորքի եւ Չիկագոյի նման քաղաքներից:
Իհարկե, Shake Shack- ը կշարունակի աճել, բայց դա չի լինի ուղիղ գծում: Պարունակությունը պարզապես մատչելի է արդյունքների համար, որ մի քանի ռեստորաններ, նույնիսկ մեծերը, կարող են ապրել: