Ինչպես են ապրանքները դարձել հիմնական ներդրումային ակտիվները

Ֆիզիկական շուկաներից մինչեւ ֆյուչերսներ եւ ածանցյալներ

Ինչպես են ապրանքները մտել հիմնական կապիտալ ներդրումների ակտիվների դաս: Մի քանի տասնամյակ առաջ հումքային շուկան բարձրակարգ մասնագիտացված այլընտրանքային դաս էր: Առկա էին ապրանքներ, ֆիզիկական շուկաներ կամ ֆյուչերսային եւ ֆյուչերսային տարբերակային շուկաներ ներդնելու կամ առեւտրի միայն երկու եղանակ: Ապրանքները հասանելի էին միայն նրանց համար, ովքեր համարձակվել էին այս երկու ոլորտներում:

Ապրանքները սկսվում են ֆիզիկական եւ ֆյուչերսային շուկաներում

Ֆիզիկական շուկայում պահանջվում է հսկայական քանակությամբ կապիտալ եւ հումքի պատրաստում կամ վերամշակում:

Հետեւաբար, միայն մի քանի փորձագիտական ​​ընկերություններ եւ որոշ շատ լավ կրողներ կարող էին այդ շուկաներ դուրս գալ: Առեւտրային ֆիզիկական ապրանքները պահանջում են ոչ միայն շուկաների բնութագրերի խորը գիտելիքներ, այլ նաեւ փոխըմբռնման եւ փորձաքննություն, երբ վերաբերում է լոգիստիկայի աշխարհի հումքի տեղափոխման համար աշխարհի մեկ տարածությունից մյուսին `արտադրության վայրից մինչեւ սպառումը տարածաշրջանում: Ֆիզիկական ապրանքային առեւտուրը բարդ բիզնես է, որը համապատասխանում է ոլորտի փորձագետներին:

Ֆյուչերսների եւ ֆյուչերսների ընտրության շուկաները այն վայրերն են, որտեղ ապրանքները առեւտրի փոխանակում են: Այս ապրանքները հանդիսանում են փաստացի ապրանքային շուկաների ածանցյալներ եւ նմանեցնում ապրանքային շուկայի հիմնական գործողությունների եւ պահանջարկի հավասարման արդյունքում գների գործառնությանը:

Ֆյուչերսները եւ ֆյուչերսային տարբերակները հաճախ ունենում են առաքման մեխանիզմ, որը հանգեցնում է ֆունտի ֆիրմային ապրանքային շուկաների գնային գործողությունների կրկնօրինմանը:

Այդ մատակարարման մեխանիզմը հաճախ երաշխավորում է ֆյուչերսային պայմանագրերի գծով առաքման պահին ածանցյալ եւ ֆիզիկական գների հարթ փոխհարաբերությունը: Այս շուկայական գործիքները շատ լծակներ են պարունակում: Leverage- ը թարգմանում է ավելի մեծ ռիսկ : Հաճախ ֆյուչերսային պայմանագրերի գնորդը կամ վաճառողը կարող է վերահսկել ապրանքի մեծ քանակությունը միայն փոքր քանակությամբ կապիտալով կամ հուսալի ավանդով, որը կազմում է ապրանքի ընդհանուր պայմանագրային արժեքի ընդամենը հինգից 15 տոկոսը:

Ֆյուչերսային ապրանքների բնորոշ լծակները պահանջում են, որ շուկայի մասնակիցները ենթարկվեն մեծ քանակի ռիսկի: Մինչդեռ ֆյուչերսների գնորդը կամ վաճառողը պետք է միայն երկար կամ կարճ դիրքի համար գրավը հանել , միշտ վտանգի տակ են դրվում պայմանագրի ողջ արժեքի համար: Հետեւաբար, այդ տրանսպորտային միջոցներում զգալի դեր է խաղում մարժան : Մարինային հաշվարկները կատարվում են օրական կտրվածքով, եւ աճող փոփոխականության ժամանակ, մարժա կանչերը կարող են տեղի ունենալ առեւտրային օրվա ընթացքում ցանկացած փուլում:

ETF / ETN արտադրանքի արկածները

Քանի որ 21-րդ դարը սկսվեց եւ շուկաները տեղափոխվեցին նոր հազարամյակի, նոր ապրանքներ եկան շուկայական շուկա, որը հեշտ ներդրեց ապրանքի եւ պարտատոմսերի գնման եւ վաճառքի համար: Բորսայի առեւտրային հիմնադրամների (ETFs) եւ բորսայական առեւտրի հաշիվների (ETNs) ներմուծումը ապրանքային առեւտուրն է բերում ավելի լայնորեն հասցեավորված շուկայում, քան անցյալում:

Առաջին ապրանքային ETF- ն էր SPDR Gold Shares (GLD): Այս ապրանքը հետեւում է ոսկու ձուլակտորի գին եւ ներգրավված է ոսկու շուկայում մեծ հետաքրքրություն եւ մասնակցություն: Այլ ETF- ի արտադրանքները, որոնք հիմնված են ապրանքային գների վրա, հետեւում են ԱՄՆ-ի նավթային ETF- ի (USO), որը հետեւում է Արեւմտյան Տեխասի միջանկյալ նավթային գների, ԱՄՆ-ի բնական գազի EFT- ի (UNG) գինին, որը ձգտում է կրճատել գազի գնի գործողությունը ինչպես նաեւ շատ ուրիշներ:

Այսօր ETF- ն եւ ETN- ն ունեն ապրանքներ, որոնք թանկարժեք եւ այլ մետաղների, էներգիայի, փափուկ ապրանքատեսակների, հացահատիկային եւ գյուղատնտեսական արտադրանքի, կենդանիների սպիտակուցների, ինչպես նաեւ այլ տարօրինակ ապրանքներ, ինչպիսիք են փայտանյութը, պարարտանյութերը, հազվագյուտ մետաղները եւ այլն: Բացի այդ, կան ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքները, որոնք ձգտում են գների գործողության կրկնօրինակել այլ ակտիվների դասերի, ներառյալ բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը եւ արժույթները:

Առաջին տրանսպորտային միջոցները նպատակ ունեին կրկնօրինակել ապրանքի կամ այլ ակտիվների կատարումը երկար կողմից կամ շուկայական գնից: Այնուամենայնիվ, քանի որ այդ ֆինանսական արտադրանքը ձեռք է բերել ժողովրդականության մեջ, նոր խնդիրներ ներառում էին ETF- ի եւ ETN- ների կողմից, որոնք գնահատում են հակառակ շուկայական գների գործողությունների ժամանակահատվածում առկա հումքի մեջ: Այլ կերպ ասած, այդ տրանսպորտային միջոցները թույլ են տալիս ներդրողներին կամ վաճառականներին ավելի ցածր գներով խաղադրույք կատարել, առանց շուկայահանելու:

Leveraged ապրանքներ եւ նույնիսկ ավելի շուկայի մասնակիցներ

Եթե ​​դա բավարար չէր բավարարելու շուկաների ախորժակը ռիսկի համար, ապա վերջին տարիներին կան շատ նոր ETF եւ ETN գործիքներ, որոնք հայտնվել են դեպքի վայրում, որոնք ունեն լծակներ: Կրկնակի կամ եռապատկված երկար եւ կարճ արտադրանքները թույլ են տալիս առավել ագրեսիվ ներդրողներին եւ առեւտրականներին տեղավորել ապրանքատեսակների եւ այլ ակտիվների գներով `մասնագիտացված ETF եւ ETN արտադրանքների միջոցով:

Որպես օրինակ, բնական գազի շուկայական շուկայում ամեն տարի վերջին երկու տարիների ընթացքում երկու ապրանք է ձեռք բերվել: Velocity Shares 3x Long Բնական Գազ ETN (UGAZ) եւ Velocity Բաժնետոմսեր 3x Short Բնական Գազ ETN (DGAZ) դարձել են խիստ համաժողովրդական շուկայական արտադրանք: UGAZ- ն ամեն օր վաճառում է ավելի քան 2 միլիոն բաժնետոմսեր, իսկ DGAZ- ը վաճառում է ավելի քան 9 միլիոն: Այս գործիչները եղել են 2016 թ. Հոկտեմբեր ամսվա սկզբին եւ փոխվում են ժամանակի ընթացքում բնական գազի շուկայի փոփոխականության եւ միտման հետ, բայց դուք կարող եք տեսնել, որ ամեն օր այդ երկու լիզինգային ապրանքի շուրջ 11 մլն բաժնետոմսերով, Հանրաճանաչ. The GLD- ը, ամենայն հավանականությամբ, ամենահաջողված ապրանքը ETF- ի ապրանքը վաճառում է Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում յուրաքանչյուր առեւտրային նստաշրջանի առնվազն 11 միլիոն բաժնետոմսի միջին:

Ապրանքները դառնում են հիմնական ներդրումային դաս

Ապրանքային արժեթղթերի ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքը վերջին տարիներին բերեց հումքի ներդրում, առեւտրային եւ շահարկումներ դեպի ավելի լայն հասցեական շուկա: Այս տրանսպորտային միջոցների եկամուտը ապրանքի առեւտուրն այլընտրանքից տեղափոխեց հիմնական ներդրումային դասի:

Ապրանքների անկայունությունը ձգտում է ավելի բարձր լինել, քան գրեթե բոլոր ակտիվների դասերը: Շուկայում թափանցիկությունը ավելի մեծ հնարավորություններ է ստեղծում շահույթների եւ վնասների համար: Հետեւաբար, ամենօրյա գների բարձրացումներն ավելի շատ են դարձնում հումքային շուկաները շատ գրավիչ, հատկապես ավանդական ներդրումային հաշիվներում:

Ռիսկի բուրգը ապրանքի հետ

Թեեւ ապրանքային առեւտուրը վերջին տարիներին շատ ավելի հեշտ է դարձել, այն շուկայական մասնակիցները, որոնք այդ շուկաներ են գնում, պետք է հասկանան հնարավորությունները, ինչպես նաեւ հումքի աշխարհում ռիսկերը: Մտածեք ապրանքային առեւտրի մասին, որպես բուրգ:

• Շատերն են ֆիզիկական շուկաները: Այս շուկաներում արտադրողները աշխարհի սպառողներին մատակարարում են ցածր հումքի պահանջներ:
• Ֆյուչերսները եւ ֆյուչերսների ընտրության շուկաները պարզապես ցածր են. դրանք ֆյուչերսների շուկայական ածանցյալներն են եւ այդ շուկաներում շատերը մատակարարման մեխանիզմը հնարավորություն են տալիս գների արագ փոխանակել եւ արդյունավետորեն փոխկապակցել:
• Բուրգի վրա հաջորդ մակարդակը ստորեւ բերված է ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքները, որոնք հաճախ օգտագործում են ֆյուչերսներ եւ ֆյուչերսային տարբերակներ (ինչպես նաեւ ֆորվարդների, սվոպների եւ այլ շուկայական գործիքների) `որպես հեջեր, որպեսզի նրանք կարողանան կրկնօրինակել գների գործողությունը:
• Ստորեւ բերված ETF- ի եւ ETN- ի արտադրանքներից են այն լծակները, որոնք ձգտում են ապավինել օպցիոն պայմանագրերին, տուրբոֆիլիայի արդյունքներին: Այս գործիքների բոլոր գնային շարժումները, որոնք հասանելի են մեր ստանդարտ կապիտալի բրոքերային հաշիվներում այսօր ապրանքային աշխարհում, արտացոլում են ֆիզիկական շուկաներում տեղի ունեցող գնային գործողությունների արտացոլումը: Այնուամենայնիվ, միշտ հիշեք, որ ETF / ETN արտադրանքը ածանցյալ գործիքներ են:

Երբ ETF- ի կամ ETN- ի առեւտրային առեւտրի ժամանակ շուկայի մասնակիցները պետք է ունենան լիարժեք պատկերացում կոնկրետ տրանսպորտային միջոցների ռիսկի եւ պոտենցիալ պարգեւների մասին: Նրանք նաեւ պետք է հասկանան ապրանքային առեւտրի հիմունքները: Եթե ​​դրանք չեն, կորուստների ռիսկը զգալիորեն ավելանում է: Թեեւ ապրանքները դարձել են հիմնական ներդրումային տրանսպորտային միջոցներ, ապրանքային գիտելիքը մնում է բարձր մասնագիտացված: Հումքային բիզնեսի մեջ ներգրավումը պահանջում է շատ տնային աշխատանքներ եւ ուսումնասիրում ձեռք բերելու գործիքներ, որոնք կբարձրացնեն հաջողության հնարավորությունները: