Ինչպես հաշվարկել գործարար կապիտալի հաշվեկշիռը

Վերլուծելով հաշվեկշիռը `աշխատանքային կապիտալը

Լուրջ եւ պրոֆեսիոնալ ներդրողների հիմնական պատճառներից մեկը, որը ցանկանում է վերլուծել ընկերության հաշվեկշիռը, այն է, որ դրանք թույլ են տալիս հայտնաբերել ձեռնարկության գործառնական կապիտալը կամ «ներկայիս դիրքերը»: Աշխատանքային կապիտալը մեծապես բացահայտում է բիզնեսի ֆինանսական վիճակի, կամ գոնե կարճաժամկետ իրացվելիության դիրքի մասին:

Գործառնական կապիտալն ավելի հուսալի է, քան գրեթե ցանկացած այլ ֆինանսական հարաբերակցության կամ հաշվեկշռի հաշվարկի համար, քանի որ այն ձեզ ասում է, թե ինչ կլիներ մնալ, եթե ընկերությունը վերցրեց իր բոլոր կարճաժամկետ ռեսուրսները եւ օգտագործեց դրանք մարել բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Բոլորը հավասար են, ավելի շատ ձեռնարկատիրական կապիտալն է ձեռք բերում, այնուամենայնիվ, պակաս ֆինանսական ճնշում է զգացվում:

Բայց մի ընկերություն, որը պահում է շատ գործարար կապիտալ, կարող է քաշել իր վերադարձը: Ներդրողը կարող էր ավելի լավը լինել, եթե տնօրենների խորհուրդը որոշել է այդ ավելցուկներից որոշակի շահաբաժիններ բաժանել կամ փոխհատուցել բաժնետոմսերը : Դա կարող է լինել բարդ գնահատական:

Ինչպես հաշվարկել գործարար կապիտալի հաշվեկշիռը

Գործող կապիտալը հաշվարկվում է բոլոր հաշվեկշռային հաշվարկների ամենահեշտներից: Ահա բանաձեւը, որն անհրաժեշտ է.

Ընթացիկ ակտիվներ ` ընթացիկ պարտավորություններ = շրջանառու միջոցներ

Դա պարզ է:

Ասա, որ ընկերությունն ունի 500.000 դոլար կանխիկ գումար: Մեկ այլ $ 250,000-ը չմարված է եւ պարտք է դեբիտորական ձեւով: Այն ունի $ 1 մլն գույքագրման եւ ֆիզիկական գույքի ակտիվներում: Դրա ընթացիկ ակտիվները, հետեւաբար, կազմում են 1,75 մլն դոլար:

Այժմ եկեք դիտենք ընկերության պարտավորությունները:

Այն պարտավորվում է վճարել 400.000 դոլար, կարճաժամկետ պարտքի 50.000 դոլար եւ ստացված պարտավորությունների 100.000 ԱՄՆ դոլար: Դրա ընթացիկ պարտավորությունները, հետեւաբար, կազմում են $ 550,000:

Ընկերության ընթացիկ պարտավորությունների ներգրավումը ընթացիկ ակտիվներից մտնում է 1.2 մլն դոլարի շրջանառու միջոց: Դա շատ լավ է.

Աշխատանքային կապիտալի կարեւորությունը

Ըստ որոշմամբ, ընկերությունը պետք է ունենա բավարար շրջանառու կապիտալ, որն ամբողջ տարվա ընթացքում վճարել է իր բոլոր օրինագծերը:

Կարող եք ասել, եթե ընկերությունն ունի այնպիսի ռեսուրսներ, որոնք անհրաժեշտ են ներքին ընդլայնման համար կամ, եթե այն պետք է դիմել բանկ կամ ֆինանսական շուկաներ, լրացուցիչ միջոցներ ներգրավելու համար `շրջանառու միջոցների մակարդակը ուսումնասիրելու միջոցով: Ընկերությունը վերոնշյալ սցենարի մեջ, ամենայն հավանականությամբ, կկարողանա ընդլայնել իր ներսում, քանի որ ունի առկա միջոցները:

Ընկերության գործարար կապիտալի դիրքորոշման հիմնական առավելություններից մեկը կարող է կանխատեսել բազմաթիվ հնարավոր ֆինանսական դժվարություններ, որոնք կարող են առաջանալ: Նույնիսկ հիմնական միջոցներով միլիարդավոր դոլարներով գործարք կստեղծվի արագ սնանկության դատարանում, եթե այն չի կարող վճարել օրինագծերը, երբ նրանք գալիս են:

Լավագույն հանգամանքներում գործարար կապիտալի անբավարար մակարդակը կարող է հանգեցնել ընկերության վրա ֆինանսական ճնշումների, վարկի ավելացմանը եւ վարկատուների եւ վաճառողներին ուշ վճարումների քանակի: Այս ամենը կարող է հանգեցնել նվազագույն կորպորատիվ վարկային վարկանիշի: Նվազագույն վարկային վարկանիշը նշանակում է բանկերը եւ պարտատոմսերի շուկան կպահանջի ավելի բարձր տոկոսադրույքներ , որոնք ժամանակի ընթացքում կորպորացիային կարող են շատ գումար ծախսել, քանի որ կապիտալի ավելացումը եւ եկամուտների նվազեցումը կազմում է այն մինչեւ վերջ:

Հաշվեկշռի բացասական գործարար կապիտալը

Հաշվեկշռի բացասական շրջանառու միջոցները սովորաբար նշանակում են, որ ընկերությունը բավարար չափով հեղուկ չէ, առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում իր օրինագծերը վճարելու եւ աճելու համար:

Սակայն բացասական գործարար կապիտալը, ըստ էության, լավ բան է, որոշ բարձրաստիճան բիզնեսի համար:

Ընկերությունները, որոնք վայելում են բարձր գույքագրումը, դառնում են անկանխիկ եղանակով գործարքներ, ինչպիսիք են մթերային խանութները կամ զեղչերի մանրածախ առեւտրի կազմակերպիչները, պահանջում են շատ քիչ շրջանառու միջոցներ: Այս տեսակի բիզնեսը գումար է հավաքում ամեն անգամ, երբ նրանք բացում են իրենց դռները: Այնուհետեւ նրանք շրջում են եւ այդ գումարը վերածվում են գույքագրման, վաճառքի ավելացման համար:

Քանի որ կանխիկ դրամը ստեղծվում է այնքան արագ, սովորաբար վաճառողի ֆինանսավորմամբ հայտնի աղբյուրից, ղեկավարությունը պարզապես կարող է կարճ ժամանակահատվածում ներդնել իրենց եկամուտները: Սա ստիպում է ավելորդ գումար ունենալ, եթե ֆինանսական ճգնաժամ է առաջանում, եթե հաշվի առնենք մեծ քանակությամբ զուտ շահույթներ:

Կապիտալիստական ​​ընկերությունը, ինչպես օրինակ `ծանր մեքենաների արտադրության համար պատասխանատու ընկերություն, բոլորովին այլ պատմություն է:

Այս տեսակի բիզնեսը վաճառում է թանկարժեք իրեր երկարաժամկետ վճարման եղանակով, այնպես որ նրանք արագ չեն կարողանում կանխիկ գումարներ հավաքել: Հաշվեկշիռների գույքագրումը սովորաբար պատվիրվում է ամիսներ առաջ, ուստի հազվադեպ կարելի է վաճառել բավական արագ, կարճաժամկետ ֆինանսական ճգնաժամի համար կապիտալ: Այն կարող է շատ ուշ լինել այն ժամանակ, երբ այն կարող է վաճառվել:

Դա հեշտ է տեսնել, թե ինչու են այնպիսի ընկերություններ, որոնք պետք է պահեն բավականաչափ շրջանառու կապիտալ, կանխատեսելի դժվարություններ ձեռք բերելու համար: