Ինչ է նշանակում «Մի պայքարեք ճնշվածներին»:

Իմացեք, թե ինչպես է «պայքարել ճգնաժամը», կարող է վատ մտածել ներդրողների համար

Դուք կարող եք լսել հին ներդրումային մանտրան, «Մի պայքարեք Fed- ի»: Բայց ինչ է դա նշանակում: Սա ընդհանուր առմամբ լավ խորհրդատվություն է բոլոր ներդրողների համար:

Ինչպես ներդրումային մանտրաների եւ արտահայտությունների մեծամասնության հետ, Դաշնային պահուստային խորհրդի քաղաքականության մասին այս հայտարարության որոշ հայտեր կան, բայց շատ ներդրողներ իմաստուն են իրենց ներդրումային որոշումները հիմնավորել իրենց ֆինանսական նպատակների վրա:

Բայց խոսքը վերաբերում է այն մարդկանց, որոնց մասին պետք է իմանալ Դաշնային պահուստային ֆոնդի կառավարիչների եւ նրա քաղաքականության դեմ պայքարի մասին, որը կոլեկտիվորեն հայտնի է որպես «սնանկ»:

'Մի պայքարեք Fed- ի սահմանումը եւ օրինակին

Ինչը «չի պայքարում Fed- ի» նշանակում է, որ պատմական միջին արժեքի վրա ներդրողները կարող են լավ ներդրումներ կատարել այնպիսի եղանակով, որը համընկնում է Դաշնային պահուստային խորհրդի ընթացիկ դրամավարկային քաղաքականության հետ, այլ ոչ թե նրանց դեմ:

Օրինակ, ասվածը ենթադրում է, որ ներդրողը պետք է ամբողջությամբ ներդրվի մնա (մինչեւ համապատասխան ռիսկի հանդուրժողականությունը , իհարկե), երբ Fed- ը ակտիվորեն իջեցնում է տոկոսադրույքները կամ պահելով դրանք ցածր: Այսպիսով, ռիսկի բարձր հանդուրժող ներդրողը կարող է հարմարավետ դարձնել իր պորտֆելի 100% ֆոնդային միջոցները, երբ Fed- ի դրամավարկային քաղաքականությունը «հեշտացնում է» կամ «հարմարավետ»:

Պատճառն այն է, որ ցածր մակարդակի միջավայրում կորպորացիան կարող է ավելի էժան փոխառություն վերցնել, ինչը հաճախ փոխակերպում է ավելի շահույթին, քանի որ ներգրավված գումարները ներդնում են իրենց ձեռնարկությունը զարգացնելու համար (այսինքն, բարելավել գործընթացները եւ բարձրացնել արտադրողականությունը տեխնոլոգիայի ձեռքբերման միջոցով), կամ պարզապես վերաֆինանսավորել ավելի բարձր տոկոսադրույքից պարտքերը մինչեւ ցածր տոկոսադրույքները, այդպիսով մեծացնելով եկամուտները `նվազեցնելով ծախսերը:

Այսպիսով, կորպորատիվ բաժնետոմսերը լավ են գործում, երբ նրանց ֆոնդային բյուջետային հաշվեկշիռները ուժեղ են:

Երբ Fed- ը սկսում է բարձրացնել տոկոսադրույքները, դա այնպիսին է, որ կանխում է տնտեսությունը գերտաքացումից, ինչը կարող է ավելի բարձրացնել գնաճի ավելի բարձր մակարդակը: Բարձրացող տոկոսադրույքները համընկնում են նաեւ գործարար ցիկլի վերջին փուլին, որն անմիջապես առաջ է կանգնում արջուկի շուկայի եւ աճի ցիկլերի անկման (եւ, հետեւաբար, ավելի մոտ է արջերի շուկայում եւ ռեցեսիայի):

Հետեւաբար, ցորենի շուկան բաժնետոմսերի համար սովորաբար բարձրանում է մինչեւ տնտեսության գագաթները: Դա է պատճառը, որ ֆոնդային շուկան առաջատար մեխանիզմ է կամ «զեղչային մեխանիզմ»:

Ամփոփելով, դուք կխնդրեք «պայքարել Fed- ը», այսպես ասած, եթե դուք ամբողջությամբ ներդրված եք մնացել, երբ Դաշնային պահուստային տոկոսադրույքները բարձրացնում են, կամ եթե դուք պահպանողական եք ներդրվել, ապա դրանք նվազում են կամ նվազում են: Բայց գաղափարը չպետք է պայքարել Fed- ի դեմ: Ուստի պահեք բաժնետոմսերով, երբ Fed- ը իջեցնում է տոկոսադրույքները եւ նրանցից հեռանում, երբ տոկոսադրույքները վերսկսվում են:

Լրացուցիչ տեղեկությունների համար մնալը

Ի տարբերություն շուկայի եւ ներդրողների, տնտեսությունը, կամ ավելի ճշգրիտ ասել, Fed- ը եւ մյուս տնտեսագետները նայում են հետին: Նրանք ուսումնասիրում են պատմական տվյալների, սովորաբար մեկ-երեք ամիս առաջ, տնտեսական առողջության չափումներ ապահովելու համար: Օրինակ, եթե այսօր սկսվել է տնտեսական անկումը, ապա դա տնտեսագետներին չի հաղորդվում առնվազն մեկ ամսվա ընթացքում (կամ նույնիսկ երեք ամսից ավելի կամ ավելի, եթե դուք գործոնների մեջ փոփոխություններ կատարեք):

Այժմ համարում ենք, որ բաժնետոմսերի համար արջուկի միջին տեւողությունը (երկարությունը) մեկ տարի է: Ժամանակի ընթացքում տնտեսագետները հայտարարում են, որ ճգնաժամը սկսվել է, արջուկը կարող էր արդեն երեք-չորս ամիսների ընթացքում եղել, եւ եթե այն գտնվում է միջինից ցածր տեւողությամբ, ապա ժամանակն է սկսել վերադառնալ բաժնետոմսեր:

Ահա թե ինչու ֆոնդային շուկան կոչվել է «առաջատար տնտեսական ցուցանիշ», քանի որ այն կարող է (բայց ոչ միշտ) կանխատեսել տնտեսության համար առաջիկա հեռանկարային ուղղությունը: Սա վերադառնում է այս հոդվածի բնօրինակի թեմաներին. «Մի պայքարեք Fed- ի»: Թեեւ տնտեսությունը եւ ֆոնդային շուկան կարող են շարունակել աճել եւ շարժվել ավելի բարձր, երբ Դաշնային պահուստային ընկերությունը սկսում է բարձրացնել տոկոսադրույքները, ներդրողները հաճախ ակնկալում են հաջորդ փուլ: Այս դեպքում, հաջորդ փուլը ռեցեսիան է, եւ ներդրողները չեն ուզում ենթարկվել ռիսկային ակտիվների ենթարկվելու ռեցեսիվ ժամանակաշրջանում: Օրինակ, կան որոշակի պարտատոմսեր, որոնք լավ են գործում, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են եւ որոշ ներդրողներ կարող են խուսափել ամենավատ պարտատոմսային ֆոնդերից `բարձրացող տոկոսադրույքների համար:

Նմանապես, երբ Fed- ը իջեցնում է տոկոսադրույքները, տնտեսությունը կարող է անկման մեջ լինել եւ բաժնետոմսերի գները կարող են շարունակել նվազել:

Այնուամենայնիվ, աճի փուլը եւ ցորենի շուկան կարող են լինել հենց անկյունում: Այլ խոսքերով, բաժնետոմսերի նոր արջի շուկան կարող է սկսվել նույնիսկ այն ժամանակ, երբ տնտեսությունը շարունակում է աճել: Փաստորեն, երբ Դաշնային պահուստային ֆոնդը պաշտոնապես հայտարարում է ռեցեսիայի մասին, դա կարող է լինել լավ ժամանակ, որպեսզի ավելի ագրեսիվ դառնա եւ սկսեք ավելի շատ ներդրումային դոլարներ ներդնել բաժնետոմսեր:

Ամփոփում եւ զգուշացում Fed- ի (կամ ոչ)

Ընդհանուր առմամբ, եւ կրկնել, որ հաջողության հասնել Fed- ի դեմ պայքարելու համար, դուք ավելի ագրեսիվորեն ներդնում եք այն ժամանակ, երբ նրանք իջեցնում են տոկոսադրույքները եւ դուք ավելի մեծ ներդրում եք կատարում, երբ նրանք բարձրացնում են տոկոսադրույքները:

Այնուամենայնիվ, կարեւոր է նշել, որ բաժնետոմսերի գները կարող են (եւ հաճախ) շարունակել աճել, երբ Fed- ը սկսում է իր քաղաքականությունը խստացնել ավելի բարձր տեմպերով: Այդ պատճառով, տոկոսադրույքների աճը պարզապես ազդանշան է, որ ցորենի շուկան ավելի մոտ է ավարտին, քան սկիզբը:

Ավելի կարեւոր է, ներդրողները իմաստուն չեն գուշակել բաժնետոմսերի գների կամ տնտեսության ուղղությունը, որոնք հիմնված են Դաշնային պահուստային քաղաքականության վրա: Նրանց գործողությունները կամ գործողությունների պակասը, սակայն, շատ գործոններից են, որոնք ազդում են բաժնետոմսերի գների վրա:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: