Smart ներդրողի ուղեցույցը ճանաչելու եւ պատրաստելու արջը
Հասկանալ ֆոնդային շուկան եւ տնտեսական ցիկլերը
Չկա կախարդական զանգը, որը կախված է այն բանից, երբ սկսվում է արժեթղթերի շուկայում: Սա այն է, ինչն իր հերթին ստիպում է շուկայական ժամանակաշրջանին խուսափել եւ ոչ թե ներդրումային ռազմավարություն:
Բայց դուք ստիպված չեք լինում ժամանակի շուկայական բացարձակ իմաստով նվազագույնի հասցնել այն ռիսկերը, երբ նվազում է հորիզոնում: Բացի այդ, լավ գաղափար է ամբողջովին տեղափոխվել բաժնետոմսերի եւ պարտատոմսերի եւ կանխիկ, քանի որ գրեթե անհնար է գուշակել լավագույն ժամանակը վերադառնալու համար:
Այսպիսով, որտեղից սկսվում է արհեստական շուկայում ներդնել լավագույն պլանավորման որոշումները: Եթե դուք հասկանում եք շուկայական եւ տնտեսական ցիկլերի միջեւ եղած տարբերությունը եւ ինչպես դրանք կապված են ներդրումների կատարման հետ, դուք կարող եք որոշել ժամանակի լավագույն ռազմավարությունը եւ պորտֆելային կառուցվածքը, որն աշխատում է ձեզ համար:
Օրինակ, դուք կարող եք սկսել պատրաստել ձեր պորտֆելի արջի շուկայում, մինչեւ այն սկսվի, այլ ոչ թե սպասեք, քանի դեռ հայտնի չէ որոշ պաշարների համար, որոնք պաշտոնապես արջի շուկայում են: Դուք չեք ուզում նախապատրաստվել փոթորկի, երբ արդեն ձեր վրա է, քանի որ այս կետում փոփոխություններ կատարելու հնարավորությունը կարող է ավելի մեծ վնաս հասցնել, քան լավը:
Ինչ է արու շուկայը:
Նախքան արջի շուկայում նախատեսել, կարեւոր է հասկանալ դրա բնույթը: Շատ ներդրողներ ունեն տերմինի հիմնական ըմբռնումը, բայց որն է արջուկի շուկայի սահմանումը եւ որքան է այն տեւում:
A Bear շուկան կարող է սահմանվել որպես երկար ժամանակ, որի ընթացքում ներդրումների անվտանգության գները ընդհանուր առմամբ նվազում են:
Ընդհանուր առմամբ, տերմինը կրում շուկան նկարագրում է բացասական միջավայր բաժնետոմսերի համար, բայց ժամկետը կարող է նաեւ վերաբերել այլ ներդրումային արժեթղթերի, ինչպիսիք են պարտատոմսերի կամ ապրանքների:
Ընդհանուր առմամբ գների նվազման ժամանակահատվածի երկարությունը կոչվում է տեւողությունը : Պատմականորեն կրում են շուկայական տեւողությունը մոտավորապես երեք ամսից մինչեւ երեք տարի: Առեւանգված շուկայական տեւողությունը շատ ավելի երկար է, քան մեկ տարի, բայց երկու տարուց պակաս:
Մի պայքարեք Fed- ին:
Բացառությամբ հանգստացնող, ոչ ոք չգիտի, թե երբ է սկսվում արջուկը: Սակայն մի շուն, որը ասում է նոր արջի շուկայում, մոտենում է այն ժամանակ, երբ Դաշնային պահուստային համակարգը սկսում է բարձրացնել տոկոսադրույքները, դրանք նվազեցնելու ժամանակաշրջանից հետո:
Դուք կարող եք լսել հին ներդրումային մանտրան, « Մի պայքարեք Fed- ի» : Դա նշանակում է, որ ներդրողները կարող են լավ մնալ ամբողջությամբ ներդրված (մինչեւ իրենց համապատասխան ռիսկի հանդուրժողականությունը), երբ Դաշնային պահուստային համակարգը ակտիվորեն նվազեցնում է տոկոսադրույքները կամ պահելով նրանց ցածր մակարդակը: Այս միջավայրում կորպորացիան կարող է գումար վերցնել ցածր սակագներով, որը հաճախ թարգմանում է ավելի շահույթ, քանի որ դրանք ներդնում են տեխնոլոգիական փոխառության գումարները կամ ուղղակիորեն ավելի բարձր տոկոսադրույքով վերաֆինանսավորվում են ավելի ցածր տոկոսադրույքները:
Բայց երբ Fed- ը սկսում է բարձրացնել սակագները, դա նշանակում է, որ տնտեսությունը առողջ եւ հասուն է, որը սովորաբար աճող ցիկլի ավարտին (եւ հետեւաբար ավելի մոտ է արջուկի շուկայում եւ ռեցեսիայի):
Բուշի շուկան բաժնետոմսերի համար, հետեւաբար, սովորաբար բարձրանում է տնտեսության գագաթնակետերից առաջ: Դա այն է, որ ֆոնդային շուկան առաջատար մեխանիզմ է «զեղչային մեխանիզմը» եւ «առաջատար տնտեսական ցուցանիշը»: Այլ կերպ ասած, ֆոնդային շուկան սկսելու է իր արջի շուկայական անկումը, նախքան պաշտոնապես հայտարարել է, որ տնտեսությունը գտնվում է ռեցեսիայի մեջ: Պարզ ասած, բաժնետոմսերի գները այսօր արտացոլում են ներդրողների լավագույն կանխատեսումները մոտ ապագայի պայմաններում, մինչդեռ տնտեսագետները եւ Fed- ը նայում են վերջին ժամանակաշրջանում `կանխատեսելով ներկայիս տնտեսական առողջությունը:
Այժմ համարում ենք, որ բաժնետոմսերի համար արջուկի միջին տեւողությունը (երկարությունը) մեկ տարի է: Ժամանակի ընթացքում տնտեսագետները հայտարարում են, որ ճգնաժամը սկսվել է, արջուկը կարող էր արդեն երեք-չորս ամիս մնալ, եւ եթե արջի շուկայում անկումը միջինից ցածր է, ապա վատթարանում է:
Այլ խոսքով, նոր բաժնետոմսերի շուկան կարող է սկսվել, նույնիսկ եթե տնտեսությունը շարունակում է աճել, եւ նոր ցեղատեսակի շուկան կարող է սկսվել մինչեւ ռեցեսիան պաշտոնապես ավարտվի:
Դիտեք P / E հարաբերակցությունը S & P 500 ինդեքսում
Չնայած սա կարճաժամկետ ֆոնդային շուկայում տատանումների կանխատեսման հետեւողականորեն ճշգրիտ միջոց չէ, S & P 500 ինդեքսի , ինչպես նաեւ հայտնի է որպես «P / E», որը հայտնի է նաեւ գնային եկամտաբերության գործակիցը կարող է օգտագործվել որպես ընդհանուր բարոմետր `որոշումների կայացման համար կարող է գերակշռել կամ գերագնահատվել: Պարզեցրեք, եթե սովորեք, թե ինչպես պետք է մեկնաբանել բաժնետոմսերի ընդհանուր արժեքը, S & P 500-ում P / E հարաբերակցության միջոցով, կարող եք ձեռք բերել գաղափարներ արժեքի եւ, հետեւաբար, կապիտալի գների ապագա ուղղությունը:
Տեղեկատվության համաձայն, 1870-ական թվականներից սկսած բաժնետոմսերի միջին P / E հարաբերակցությունը մոտ 15.00-ն է: Սա նշանակում է, որ եթե դուք վերցնեք S & P 500 ինդեքսի խոշոր գլխաքանակի միջին գինը եւ կուտակեք այդ կոլեկտիվ գինը համապատասխան միջին եկամուտներով, ապա դուք ստանում եք P / E- ի համար այն, ինչ շատ ներդրողներ կոչում են «շուկայական»: Եթե այս P / E- ը զգալիորեն գերազանցում է 15.00-ը, ողջամիտ է ակնկալել բաժնետոմսերի գները որոշակի ժամանակահատվածում, եւ եթե Պ / E- ն ավելի ցածր է, կարելի է ակնկալել գների բարձրացում:
S & P 500 ինդեքսի P / E հարաբերակցության պարզ տարբերակն այն է, թե պարզ Google- ի որոնմամբ, թե ինչպես կարելի է գտնել S & P 500 Index- ի լավագույն միջոցներից որեւէ մեկի համար օնլայն:
Ակնթարթային հաշվեկշռի պահպանումը տակտիկական ակտիվների հատկացումով
Առեւանգման շուկայում ներդրումներ կատարելու համար փաստացի միջոցներ ձեռք բերելուց առաջ մտածեք, թե ինչպես կարող եք կառուցել ձեր պորտֆելը որպես ամբողջություն: Սա պորտֆելային շինարարության մարտավարական մասն է:
Ինչպես արդեն տեղեկացնեք, իմաստուն չէ փորձել շուկայահանումը, ձգտելով դուրս գալ եւ դուրս գալ ֆոնդային եւ պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդերից, բայց կարող է լինել խելացի, փոքր եւ կանխամտածված քայլեր կատարելով `ձեր պորտֆելի ակտիվների բաշխումը կարգավորելու միջոցով:
Ակտիվների բաշխումը ամենամեծ պոտենցիալ գործոնն է ընդհանուր պորտֆելի կատարման մեջ, հատկապես երկար ժամանակահատվածում: Հետեւաբար, ներդրողը կարող է լինել միայն միջին ներդրումային ընտրության ժամանակ, բայց լավ է տակտիկական ակտիվների տեղաբաշխման ժամանակ եւ ավելի մեծ արդյունքներ ունի, համեմատած տեխնիկական եւ հիմնարար ներդրողների հետ, որոնք կարող են լավ լինել ներդրումների ընտրության մեջ, բայց ակտիվ ժամանակավոր հաշվարկով ակտիվների բաշխման հետ:
Ահա տակտիկական ակտիվների տեղաբաշխման օրինակ. Ասենք ասեք, որ դուք հասնում եք հասունացող ցորենի շուկայի դասական նշաններին, ինչպիսիք են բարձր P / E հարաբերությունները եւ բարձրացող տոկոսադրույքները, եւ նոր արջի շուկան հորիզոնում է: Այնուհետեւ կարող եք նվազեցնել ռիսկային ֆոնդային միջոցների ազդեցությունը եւ ձեր ընդհանուր բաժնետոմսերի տեղաբաշխումը եւ սկսեք ձեր պարտատոմսերի ֆոնդը եւ դրամական շուկայի ֆոնդի դիրքերը:
Եկեք նաեւ ենթադրենք, որ ձեր թիրախը (կամ «նորմալ») տեղաբաշխումը կազմում է 65% ֆոնդային միջոցներ, 30% պարտատոմսեր եւ 5% կանխիկ / դրամական միջոցներ: Երբ դուք տեսնում եք P / E հարաբերակցությունները բարձր մակարդակներում, նոր շուկայական ցուցանիշների նոր ռեկորդները եւ բարձրացող տոկոսադրույքները, կարող եք վերադառնալ ռիսկի 50% բաժնետոմսեր, 30% պարտատոմսեր եւ 20% կանխիկ գումար: Մնում է մնալ փաստացի փոխադարձ հիմնադրամների տեսակները, որոնք կարող են օգնել նվազեցնել ձեր ընդհանուր պորտֆելի շուկայական ռիսկը:
Արջի շուկայում երբեմն փոխադարձ ներդրումների լավագույն ներդրումների մասին տեղեկանալու համար կարդացեք, թե որ փոխադարձ հիմնադրամները լավագույնն են ամառային շուկայում: