Օգտագործելով S & P 500 ինդեքսի P / E հարաբերակցությունը

Ֆոնդային շուկայի գնահատումը միջին գների եկամուտներով

Եթե ​​դուք սովորում եք, թե ինչպես պետք է մեկնաբանել բաժնետոմսերի ընդհանուր արժեքը, P & E հարաբերակցությունը S & P 500 ինդեքսում , կարող եք ձեռք բերել գաղափարներ գների արդարացի գների ապագա ուղղության մեջ:

Ինչպես մեկնաբանել պատմական Միջին P / E- ի S & P 500 ինդեքսը

Թեեւ սա կարճաժամկետ ֆոնդային շուկայական տատանումների կանխատեսման հետեւողականորեն ճշգրիտ միջոց չէ, S & P 500 ինդեքսի «P / E», որը նաեւ հայտնի է որպես գների հասույթ, կարող է օգտագործվել որպես ընդհանուր բարոմետր, որոշելու համար, թե արդյոք բաժնետոմսերը կարող են գերակշռել կամ գերազանցել:

Տեղեկատվության համաձայն, 1870-ական թվականներից սկսած բաժնետոմսերի միջին P / E հարաբերակցությունը մոտ 15.00-ն է: Սա նշանակում է, որ եթե դուք վերցնեք S & P 500 ինդեքսի խոշոր գլխաքանակի միջին գինը եւ կուտակեք այդ կոլեկտիվ գինը համապատասխան միջին եկամուտներով, ապա դուք ստանում եք P / E- ի համար այն, ինչ շատ ներդրողներ կոչում են «շուկայական»: Եթե ​​այս P / E- ը զգալիորեն գերազանցում է 15.00-ը, ողջամիտ է ակնկալել բաժնետոմսերի գները որոշակի ժամանակահատվածում, եւ եթե Պ / E- ն ավելի ցածր է, կարելի է ակնկալել գների բարձրացում:

Խախտելով P / E- ն. Ինչու դա կարող է խաբուսիկ ցուցիչ լինել

Այժմ որոշ տեսանկյունների համար բաժնետոմսերի գնահատումը կարող է հեռու մնալ 15.00 P / E միջինից: Փաստորեն, P / E- ը հաճախակիանում է տնտեսական իրողությունը: Օրինակ, ըստ advisorperspectives.com- ի, «1999 թ. Tech Bubble- ի գագաթից մի քանի ամիս առաջ, պայմանական P / E հարաբերակցությունը հասել է 34-ի: Այն հասել է 47-ի, շուկան դուրս գալուց երկու տարի անց»: Եկամուտները նվազել են ավելի արագ, քան գները:

P / E- ը հարաբերակցությունը (գինը բաժանված է եկամուտներով): Հետեւաբար, եթե եկամուտը (դոմինատորը) ավելի արագ է ընկնում, քան գները (թվերը), P / E- ը կարող է խաբուսիկորեն բարձր լինել եւ դրանով իսկ P / E- ի անհամապատասխան կամ թերեւս լոգինգի ցուցանիշ:

Ընդհանուր առմամբ, S & P 500 ինդեքսի 15.00-ից բարձր P / E- ը չի նշում վաճառքի ազդանշանը, ոչ էլ այդ պատմական միջինից ներքեւ P / E- ը ցույց է տալիս վաճառքի ազդանշան:

Այնուամենայնիվ, խելամիտ ներդրողը S & P- ի P / E- ի միջոցով կարող է օգտագործել ֆոնդային շուկայում շատ առողջության միջոցներից մեկը: Պայմանավորվող P / E- ն ետ է վերցնում տասներկու ամիսների կամ «TTM» - ի եւ մենք գիտենք, որ անցյալը ապագա կատարման երաշխիք չէ:

Հիմնական վերլուծության տեսանկյունից ֆոնդային գները ապագայի վերաբերյալ ակնկալիքների արտացոլումն են, բայց արտացոլում են նաեւ բաժնետոմսերի պահանջարկը որպես ակտիվներ: Օրինակ, 2010 թ. Սկզբին պարտատոմսերի եկամտաբերությունը նվազում էր, եւ ԱՄՆ գանձապետական ​​պարտատոմսերը զրոյական տոկոսներով մոտ էին վճարում, եւ եկամուտ փնտրող ներդրողները սկսեցին շահաբաժին վճարող բաժնետոմսեր եւ շահաբաժինային փոխառություններ գնել :

Բացի այդ, 2008 թ. Շուկայական անկման սարսափներից հեռավորությունը ժամանակավորապես դանդաղեցրեց ներդրողների վստահությունը վերստեղծել բաժնետոմսերը, ինչպես նաեւ Dow Jones Industrial Average- ի ցուցանիշները, ինչպիսիք են Dow Jones Արդյունաբերական Միջինը, հասել են ռեկորդային մակարդակ 2013 թվականի սկզբին, երբ S & P 500 P / E- ն դեռեւս գտնվում էր, դուք գուշակեցիք այն, պատմական միջինը 15.00: Ֆոնդային գները շարունակել են աճել 2014 թ.-ին եւ 2015-ի վերջին, S & P 500 P / E- ը գրեթե 21.00-ից բարձր էր:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: