1980-ական թվականներից եւ 2010-ի պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները վայելում են գների բարձրացման ընդհանուր բարենպաստ միջավայրը:
Նույնիսկ սկզբում ներդրողը կարող է նկատել, թե որքանով տոկոսադրույքները անսպասելիորեն բարձր էին 1980-ական թվականներին եւ 2007 եւ 2008 թ. Մեծ անկումից հետո տարիներ անց: Քանի որ պարտատոմսերի գները տատանվում էին պարտատոմսերի եկամտաբերության հակառակ ուղղությամբ (եւ գերակշռող տոկոսադրույքներ) ), դա տարրական մաթեմատիկա եւ տրամաբանություն է, որ վերջին երեք տասնամյակների ընթացքում այդ պարտատոմսերի գները բարձրացել են:
Ժամանակակից փոխադարձ հիմնադրամի ներդրողը իմաստուն է սովորել պարտատոմսերի հիմունքները եւ ինչպես անել սեփական հետազոտությունը: Ահա թե ինչպես դա անել:
Իմացեք պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի հիմունքների մասին
Եթե դուք հիմնականում ստացել եք պարտատոմսի ազդեցությունը պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդի հետ, ապա ձեզ օգուտ կներկայացնեն, թե ինչպես են հիմունքները ուսումնասիրում պարտատոմսերը: Կապը հիմնականում վճարելու խոստում է, դա վարկ է: Վարկառուն հանդիսանում է այնպիսի կազմակերպություն, ինչպիսին է կորպորացիան, ԱՄՆ կառավարությունը կամ հանրային սեփականություն հանդիսացող կոմունալ տնտեսվարող ընկերությունը, որը պարտատոմսեր է տրամադրում կապիտալ (դրամական) միջոցներ ներգրավելու համար `ֆինանսավորման նպատակով կամ ֆինանսավորելու կազմակերպության ներքին եւ ընթացիկ գործունեությունը:
Պարտատոմսերի գնորդները հանդիսանում են այն ներդրողը, որը դրամական միջոցներ է տրամադրում կազմակերպությանը `պարտատոմսերի ձեռքբերմամբ` տոկոսներով պարբերական վճարումների դիմաց:
Օրինակ, անհատական պարտատոմսը կվճարի տոկոսադրույք, որը կոչվում է կտրոն `պարտատիրոջը (ներդրողին) սահմանված ժամկետում (ժամկետը): Եթե պահվում է մինչեւ մարման ժամկետը, իսկ պարտատոմսերի թողարկողը չի դադարում, ապա պարտատերը կստանա բոլոր տոկոսադրույքները եւ ժամկետի ավարտին իրենց հիմնական տոկոսի 100% -ը:
Այլ կերպ ասած, պարտատոմսերի մեծ մասը ներդրողներ չեն կորցնում սկզբունքները, որոնք կարող են առաջանալ պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդի միջոցով, իրական շուկայական ռիսկը կամ արժեզրկման ռիսկը եւ տոկոսադրույքները հաստատվում են, ուստի պարտատոմսերը կոչվում են ֆիքսված եկամուտներ: Բոնդի փոխադարձ հիմնադրամները չեն կիսում այս կարեւոր կողմը:
Հասկացեք պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամների տարբերությունը
Բոնդային միջոցները փոխադարձ միջոցներ են, որոնք ներդնում են պարտատոմսեր: Ներդրեք մեկ այլ ճանապարհ. մեկ պարտատոմսի ֆոնդը կարելի է համարել մեկ պարտքային պորտֆելի շրջանակներում տասնյակ կամ հարյուրավոր հիմնական պարտատոմսերի (պահեստների) զամբյուղ: Բորսայի պարտատոմսերի մեծ մասը բաղկացած է որոշակի տեսակի պարտատոմսերից, ինչպիսիք են `կորպորատիվ կամ կառավարական եւ հետագա ժամկետով մինչեւ մարման ժամկետը, ինչպես կարճաժամկետ (3 տարուց պակաս), միջանկյալ (3-10 տարի) եւ երկարաժամկետ (10 տարի կամ ավելի):
Անհատական պարտատոմսերը կարող են անցկացվել պարտատիրոջ ներդրողի կողմից մինչեւ մարման ժամկետը: Պարտատոմսի գինը կարող է տատանվել, մինչդեռ ներդրողը պարտատոմսեր է զբաղեցնում, սակայն ներդրողը կարող է ստանալ իր նախնական ներդրման 100 տոկոսը (սկզբունքային) մինչեւ մարման ժամկետը: Հետեւաբար, կարող է լինել «կորուստ» սկզբունքով, քանի դեռ ներդրողը պարտատոմսեր է պահում մինչեւ մարման ժամկետը (եւ թողարկող անձը չկատարված է ծայրահեղ հանգամանքների պատճառով, ինչպիսիք են `սնանկությունը):
Դա նույնը չէ, թե ինչպես է կապիտալի ներդրումային ֆոնդերը աշխատել: Պարտատոմսերի փոխկապակցված միջոցներով, ներդրողը պարտատոմսեր անմիջականորեն չի զբաղեցնում: Ուստի պարտատոմսերի ֆոնդերը մեծ շուկայական ռիսկի են ենթարկվում, քան պարտատոմսերը, քանի որ պարտատոմսերի ֆոնդի ներդրողը լիովին ենթարկվում է գների անկման հնարավորությանը, իսկ պարտատիրոջ ներդրողը կարող է իր կապիտալը մարել մինչեւ մարման ժամկետը, ստանալ տոկոսներ եւ ստանալ լրիվ սկզբունք: թողարկող անձը չի լռել:
Գիտեք պարտատոմսերի հիմնական տեսակների (կորպորատիվ, համայնքային, գանձապետական, չպարզված)
Կան մի քանի տարբեր տեսակի պարտատոմսեր, սակայն հիմնական տիպերը ներառում են կորպորատիվ պարտատոմսեր, քաղաքային պարտատոմսեր, գանձապետական եւ չպարունակող պարտատոմսեր:
- ԱՄՆ գանձապետական արժեթղթերը, որոնք նաեւ հայտնի են որպես գանձարաններ, պարտատոմսեր են, որոնք տրված են ԱՄՆ Գանձապետարանի դեպարտամենտից: Երբ գնում եք գանձեր, դուք ֆինանսավորում եք Միացյալ Նահանգների դաշնային կառավարության գործողությունը: Այլ խոսքերով, դուք փող եք տալիս դաշնային կառավարությանը: 2) Գանձապետական պարտատոմսեր (T-Notes), որոնք հասունացել են 2-ից 10 տարի ժամկետով, 3) Գանձապետական պարտատոմսերը (T- պարտատոմսեր) Պարտատոմսեր), որոնք հասունացել են 20-30 տարի ժամկետով եւ 4) գնաճային արժեթղթերի գանձապետական արժեթղթերը (TIPS), որոնք գնաճային ինդեքսավորված պարտատոմսեր են:
- Կորպորատիվ պարտատոմսերը կորպորատիվ պարտատոմսեր են, կորպորատիվ նախագծերի համար կապիտալը բարձրացնելու եւ թողարկող կորպորացիայի ընդլայնման այլ միջոցներ: Երբ ձեռք եք բերում կորպորատիվ պարտատոմսեր, գումար եք տրամադրում կորպորացիային, որը, իր հերթին, խոստանում է վճարել ձեզ որոշակի տոկոսադրույք մինչեւ մինչեւ նշված մարման ժամկետը, որի ժամանակ վերադարձված կապիտալի սկզբնական գումարը վերադարձվում է Ձեզ, ներդրողին:
- Համայնքի պարտատոմսերը պարտատոմսեր են, որոնք տրվում են պետական մունիցիպալիտետների կամ նրանց գործակալությունների կողմից: Օրինակներ ներառում են քաղաքներ, պետություններ եւ կոմունալ ծառայություններ: Պարտքային պարտավորությունները օգտագործվում են գումար հավաքելու համար `դպրոցների, զբոսայգիների, ավտոմայրուղիների եւ հանրային օգտագործման այլ նախագծերի ֆինանսավորման համար:
- Անբարենպաստ պարտատոմսեր , որոնք նաեւ հայտնի են որպես բարձր եկամտաբերություն, պարտատոմսեր են, որոնք վարկանիշի վարկանիշից ցածր են ներդրումային դասարանից (վարկանիշային գործակալությունների կողմից Standard & Poor's- ի կողմից BBB- ից ցածր կամ Baa- ի ներքո վարկանիշային գործակալությունների կողմից: AAA- ն ամենաբարձրն է): Պարտատոմսը կարող է ավելի ցածր վարկային վարկանիշ ստանալ, քանի որ պարտատոմսերի թողարկող կազմակերպության կողմից չկատարման ռիսկը: Հետեւաբար, այս բարձր հարաբերական ռիսկի պատճառով, այդ պարտատոմսեր թողարկող կազմակերպությունները կվճարեն ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, որպեսզի փոխհատուցեն ներդրողներին պարտատոմսերի գնման ռիսկը, այսինքն ` բարձր եկամտաբերությունը :
Իմացեք, թե ինչպես հետազոտել եւ գնել պարտատոմսեր
Դուք չունեք հաղորդագրություն փակցնելու համար անհրաժեշտ մասնագետ լինել ձեր սեփական կապիտալի հետազոտության համար: Բորսայի շուկաներում ներգրավված բոլոր գիտելիքները, տերմինաբանությունը եւ բարդությունը կարելի է հասանելի դարձնել պարզ եւ մի քանի պարզ ռազմավարություններով եւ մի քանի օգտակար կայքերով: Կան պարտատոմսերի վերլուծաբաններ եւ վարկային գործակալություններ, որոնք մեծ աշխատանք են կատարում ձեզ համար: Հետեւաբար, պարտատոմսերի ներդրողը պետք է միայն իմանա, թե որտեղ պետք է նայել եւ ինչպես մեկնաբանել այն արդեն գոյություն ունեցող տեղեկատվությունը:
Դուք կարող եք օգտվել փոխադարձ հիմնադրամի հետազոտական կայքերից, որպեսզի տեսնեք, թե ինչպիսի գաղափարներ են ձեռք բերում փոխադարձ հիմնադրամների մի քանի լավագույն ղեկավարները իրենց պորտֆելներում: Այնուհետեւ դուք կարող եք տեղափոխել ձեր սեփական ուսումնասիրությունները `դիտելով կայքեր, ինչպիսիք են investinginbonds.com:
Խուսափեք կողքից եւ բազմազանացեք
Ինչպես փոխկապակցված միջոցներով, համընկնումը կարող է առաջանալ անհատական պարտատոմսերի արժեթղթերի ձեռքբերմամբ: Եթե դուք ունեք մի քանի տարբեր պարտատոմսեր ձեր պարտատոմսերի պորտֆելի, դուք չեք կարող պատշաճ դիվերսիֆիկացվել: Կորպորատիվ պարտատոմսերում (այսինքն, ֆինանսական, ֆինանսական, ֆինանսական, ֆինանսական, պարտատոմսային, կորպորատիվ, բարձր եկամտաբերություն) տարբեր ոլորտներ (այսինքն, 1-ամյա, 5-ամյա, 10-ամյա, 30-ամյա) , առողջապահություն, արտադրություն, մանրածախ):
Մտածեք հիմնական եւ արբանյակային պորտֆելի կառուցվածքի մասին
Նույնիսկ եթե դուք զգում եք, որ փոխադարձ հիմնադրամների գների ռիսկը բավականին տարածված է լինելու, հիմք չկա պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամներից հրաժարվելուն: Տարբերության համար, ներդրողները իմաստուն կլինեն, հաշվի առնելով առնվազն մեկ պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամ, որպես «հիմնական» ֆիքսված եկամուտ եւ դրա շուրջ կառուցում: Այն հանդիսանում է «հիմնական եւ արբանյակային կառուցվածքի» տեսակ, որը լի է համապարփակ փոխադարձ հիմնադրամի պորտֆելի հետ, որը նաեւ ներառում է բաժնետոմսերի փոխադարձ հիմնադրամներ, բացի ձեր պարտատոմսերի ֆոնդերից:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: