Խուսափեք այս պարտատոմսերի փոխադարձ ֆինանսական միջոցներից, երբ Fed- ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները
Բայց նախ մի քանի խոսքեր, տոկոսադրույքների ռիսկի մասին
Պարտատոմսերի գները եւ տոկոսադրույքները նման են թեքերի գագաթնակետի երկու հակադիր ծայրերին. Երբ մի կողմ բարձրանում է, մյուս կողմը ընկնում է:
Հետեւաբար, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները նվազում են եւ տոկոսադրույքները նվազում են, պարտատոմսերի գները բարձրանում են: Այսպիսով, պարտատոմսերի ներդրման լավագույն ժամանակն այն է, երբ տոկոսադրույքները նվազում են, քանի որ ձեր պարտատոմսերի ներդրման գինը (կամ արժեքը) աճում է:
Սա գրավում է ներդրումային ռիսկի շուկայական տոկոսադրույքների ռիսկը , ինչը տոկոսադրույքների բարձրացման պատճառով պարտատոմսերի գների նվազման ռիսկն է:
Ահա թե ինչու պարտատոմսերի գները նվազում են, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են: Պատկերացրեք, դուք մտածում եք անհատական պարտատոմս գնելը (ոչ թե փոխադարձ հիմնադրամ): Եթե այսօրվա պարտատոմսերը վճարում են ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, քան երեկվա պարտատոմսերը, բնականաբար ուզում եք գնել այսօրվա ավելի բարձր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր, որպեսզի կարողանաք ստանալ ավելի բարձր եկամուտներ (բարձր եկամտաբերություն կամ հետաքրքրություն):
Այնուամենայնիվ, դուք կարող եք մտածել երեկվա դրությամբ ավելի ցածր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր վճարելու մասին, եթե թողարկողը պատրաստակամ է ձեզ զեղչ (ցածր գին) տալ պարտատոմսի գնման համար:
Ինչպես կարող եք ենթադրել, երբ գերակշռող տոկոսադրույքները բարձրանում են, ավելի մեծ պարտատոմսերի գները կկրճատվեն, քանի որ ներդրողները պահանջելու են զեղչեր հին (եւ ցածր) տոկոսային վճարումների համար: Այդ իսկ պատճառով պարտատոմսերի գները տեղափոխվում են տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ եւ պարտատոմսերի ֆոնդի գները զգացվում են տոկոսադրույքների նկատմամբ:
Վարկային ֆոնդերի տեսակները `բարձրացող տոկոսադրույքների համար
Ինչպես է ազդում տոկոսադրույքների վրա ազդող պարտատոմսերը, կարող են չափվել նրանց տոկոսադրույքի զգայունությամբ: Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսի երկարությունը որքան երկար է, այնքան զգայուն է: Ուստի երկարաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդը վարկերի տոկոսների բարձրացման համար ամենավատ տեսակներից է:
Եթե տոկոսադրույքները բարձրանում են, ովքեր ցանկանում են ձեռք բերել պարտատոմսեր, ավելի ցածր տոկոսադրույքով վճարելով ավելի երկար ժամանակ:
Պարզ օրինակը այստեղ է Վարկերի վկայագրերով (CD- ներ) : Երբ նոր CD- ներն ավելի բարձր եկամտաբերություն ունենան, CD- ի ներդրողը ցանկանում է հին փոխարինել նորով: Բացի այդ, խելամիտ CD ներդրողը կարճ տեւողությամբ CD- ները կստանա (այսինքն, մեկ տարի կամ պակաս), եթե ակնկալում են, որ սակագները կշարունակեն հաջորդ տարվա ընթացքում աճել: Այս կերպ նրանք կարող են ավելի բարձր տեմպերով թարմացնել: Նվազագույն տոկոսադրույքային միջավայրում ներդրումներ կատարելու պարտատոմսը նույն տրամաբանությունն է:
Հնարավոր է տոկոսադրույքների նկատմամբ ամենաբարձր զգայունությամբ պարտատոմսերի ֆոնդը զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսեր է : Քանի որ զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսերը չեն վճարում տոկոսադրույք եւ դրանց անվանական արժեքը պայմանավորված է մարման ժամկետով, դրանց գինը ավելի զգայուն է տոկոսադրույքների նկատմամբ: Հետեւաբար, ոչ միայն պարտատոմսերի համար վատթարացող տոկոսադրույքների միջավայրը, նույնիսկ ավելի վատ է զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսերի համար:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: