Ինչպես օգտվել ակտիվորեն կառավարվող միջոցներից
Ակտիվորեն կառավարվող փոխկապակցված ֆոնդերի պորտֆելի մենեջերները հաճախ ունենում են միեւնույն նպատակը, նպատակային ցուցանիշից գերազանցելու համար:
Այս միջոցները ձեռք բերող ներդրողները իդեալականորեն կիսում են վերը նշված միջին եկամուտների նույն նպատակը:
Սակայն դա հայտնի փաստ է, որ առավել ակտիվորեն կառավարվող հիմնադրամները չենթարկվեն իրենց բազային ցուցանիշները երկար ժամանակ, օրինակ `10 տարի կամ ավելի: Դա հիմնականում պայմանավորված է նրանով, որ ակտիվ ներդրումներն ավելի շատ ժամանակ են պահանջում, ֆինանսական ռեսուրսները եւ շուկայական ռիսկը : Արդյունքում, ծախսերը հակված են ժամանակի հետ վերադարձնելը եւ ավելացված ռիսկը մեծացնում են թիրախային չափանիշի կորստի հավանականությունը: Բայց կա արդյոք լավագույն ժամանակն է ներդրումներ կատարել կառավարվող միջոցների մեջ: Կարող են դրանք խելացի լինել ավելի կարճ ժամկետներում կամ օգտագործվել համադրելի ինդեքսային միջոցներով:
Երբ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները կարող են ծեծել ինդեքսային ֆոնդերը
Չնայած ինդեքսի միջոցները կարող են ժամանակի ընթացքում ակտիվորեն կառավարվող միջոցներ ներդնել, կան որոշակի շուկայական միջավայրեր, որտեղ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները զգալի առավելություն ունեն իրենց պասիվ կառավարվող գործընկերների նկատմամբ.
- Bear Markets: Երբ ներդրողները խուճապի ռեժիմում են, եւ տիեզերքի գրեթե բոլոր ֆոնդերի գները կտրուկ անկում են ապրում, լայնորեն դիվերսիֆիկացված ինդեքսային միջոցներ, ինչպիսիք են S & P 500 ինդեքսը ներդնողները, սովորաբար գնում են ժայռաբեկորի ուղղությամբ, շուկայում: Սակայն ակտիվ ներդրման ռազմավարության հմուտ կառավարիչը կարող է ակնկալել խոշոր շուկայի անկում կամ փոփոխություններ կատարել, նվազեցնելով արջի շուկայում ամենավատ ազդեցությունները: Օրինակ, 2008 թ. Պատմության ամենավատ արջերի շուկաներից մեկում, նույնիսկ S & P 500 ինդեքսի լավագույն միջոցները նվազել են 37% -ով: Այնուամենայնիվ, Vanguard Equity-Income (VEIPX )- ի լավ կառավարվող մեծ արժեքային ֆոնդը նվազել է 31% -ով: Դա դեռեւս բացասական է, բայց ոչ այնքան վատ, որքան ինդեքսը:
- Early Bull Markets: Անմիջապես մեծ արջի շուկայից անմիջապես հետո, երբ բաժնետոմսերը գտնվում են լիարժեք վերականգնման ռեժիմում, ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը, որոնք ներդրումներ են կատարում աճի բաժնետոմսերում, կարող են վերականգնվել նույնիսկ ավելի արագ, ինչը նշանակում է ավելի մեծ եկամուտներ, քան հիմնական շուկայական ցուցանիշները: Օրինակ, 2009 թ.-ին, երբ բաժնետոմսերը սկսեցին վերադառնալ ցածր շուկայական լոյից , Fidelity Growth Company- ն (FDGRX) աճել է 41% -ով, իսկ S & P 500-ը բարձրացել է 26% -ով:
Այս ամենի հետ մեկտեղ դժվար է իմանալ ճիշտ ժամանակին `ակտիվորեն կառավարվող միջոցներ ձեռք բերելու համար: Եվ քանի որ վատ ժամանակային որոշումները կարող են վնաս հասցնել պորտֆելի վերադարձին, ներդրողների մեծամասնությունը իմաստուն է ներդրումներ կատարել պասիվ մոտեցումից:
Խելացի փոխզիջում կարող է լինել պասիվ ներդրումներ կատարելու տարրերը, որոնք ակտիվ ներդնում են հիմնական եւ արբանյակային պորտֆելի կառուցվածքով : Որպես անուն, ենթադրվում է, պորտֆելը բաղկացած է «հիմքից», ինչպիսիք են խոշոր կափարիչային ֆոնդային ինդեքսի փոխադարձ ֆոնդը, որը ներկայացնում է պորտֆելի ամենամեծ մասը եւ այլ միջոցներ `« արբանյակային »ֆոնդեր, որոնցից յուրաքանչյուրը փոքր է պորտֆելի մի քանի հատվածներ `ամբողջությամբ ստեղծելու համար: Արբանյակները կարող են ներառել ակտիվ կառավարվող միջոցներ տարբեր կատեգորիաներից:
Ներքեւի տողն այն է, որ ներդրողները պետք է զգույշ լինեն շուկայական ժամանակի ստեղծման եւ պասիվ կառուցելու պասիվ եւ ակտիվ միջոցների համադրությամբ կարող են լինել խելացի գաղափար:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: