Կորպորատիվ պարտատոմսեր

Ինչպես ETF- ները աշխատում են `ներդրումներ կատարելով բորսայական առեւտրային ֆոնդերում

Նույնիսկ եթե դուք չունեք որեւէ ETFs, հնարավորություններ եք լսել այս ներդրված ներդրումային մեքենայի մասին: Չնայած ETFs- ը հասանելի է գրեթե երեք տասնամյակ, եւ միլիոնավոր ներդրողներ դրանք պահում են, նրանք դեռ համեմատաբար նոր են ներդրումային աշխարհում:

Անկախ նրանից, թե դուք սկսնակ ներդրող եք կամ փորձառու պորտֆելային մենեջեր, այն վճարում է, թե ինչպես է ETF- ները աշխատել, որոնք պետք է ներդնեն իրենց մեջ եւ իրենց առավելությունը այլ ներդրումային տեսակների նկատմամբ:

ETF- ի սահմանում եւ պատմություն

ETF- ները, որոնք կարճ են բորսայական առեւտրի ֆոնդերի համար , ներդրումային արժեթղթեր են, որոնք նման են ինդեքսային փոխանակման ֆոնդերի , բայց առեւտրի պաշարները: ETF- ն արժեթղթերի զամբյուղ է, որը վաճառում է ֆոնդային բորսայում: Այն կարող է հետեւել ինդեքսին (օրինակ, S & P 500, NASDAQ 100 կամ Russell 2000), ինչպես նաեւ ոսկու կամ յուղի ապրանքներ:

ETF- ն առաջին անգամ ստեղծվել է 1992 թ., Երբ Ամերիկյան ֆոնդային բորսան (AMEX) դիմել էր Արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովին (SEC) ստեղծել նոր ինքնուրույն անվտանգության, որը կհետեւի S & P 500 ինդեքսին: 1993 թ.-ին S & P- ի ավանդատուի գրառումը, որը նաեւ հայտնի է որպես SPDR կամ "spider", սկսեց առեւտրի AMEX- ում: Այսօր այս ETF- ը հայտնի է որպես SPDR S & P 500 ( SPY ):

Այսօր շուկայում կան ավելի քան 4000 ETFs ակտիվներով $ 3 տրլն դոլարով:

ETFs ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների

ETF- ները նման են փոխադարձ հիմնադրամներին: Օրինակ `փոխադարձ հիմնադրամների եւ ETF- ների բաժնետերերը անմիջականորեն չեն տնօրինում ֆոնդի հիմնական ակտիվները, նրանք սեփական ֆոնդի բաժնետերերն են, որոնք ձեռք են բերում հիմնական ակտիվների բաժնետոմսերը:

Բայց կան նաեւ հիմնական տարբերություններ.

• ETF- ների առեւտրային օրվա ընթացքում, ինչպես բաժնետոմսերը: Ընդհակառակը, փոխադարձ միջոցների առեւտրի օրվա վերջում, երբ կարող է որոշվել հիմքում ընկած հոլդինգների զուտ ակտիվների արժեքը (NAV):
• ETF- ները սովորաբար ավելի ցածր ծախսային հարաբերակցություններ ունեն ` համեմատած նույնիսկ ամենացածր գներով ինդեքսային փոխառությունների հետ:
• ETF- ներն առնվազն նախնական ներդրման գումար չունեն, մինչդեռ փոխադարձ հիմնադրամները սովորաբար պահանջում են $ 1,000 կամ ավելի նախնական ներդրում:

ԵՏՀ-ների եւ փոխադարձ հիմնադրամների միջեւ տարբերություններ կան, սակայն դրանք ամենակարեւորն են ամենօրյա ներդրողների համար:

ETF- ի առավելությունները եւ թերությունները

ԵՀՀ-ների հիմնական առավելություններն ու թերությունները հասկանալը կարող է օգնել ներդրողներին որոշել, թե արդյոք այդ ներդրումային գործիքները հարմար են իրենց ներդրումային նպատակների համար.

• Ինչպես նախկինում նշվել է, ETFs- ը ցածր ծախսեր ունի, որը կարող է լինել 0.10 տոկոս կամ 10 դոլար յուրաքանչյուր 10,000 դոլարի համար, կամ նրանք կարող են ավելի ցածր լինել: Երկարաժամկետ հեռանկարում ցածր ծախսերը կարող են հանգեցնել ավելի բարձր եկամուտների `ակտիվորեն կառավարվող փոխառության միջոցների համեմատ: Սա ծախսերի կրճատման միջոցով եկամտի ավելացման հիմնական գաղափարն է:
• Նրանց պասիվ բնույթի պատճառով ETFs- ը չափազանց ցածր շրջանառություն ունի , ինչը նշանակում է, որ նրանք հաճախ չեն գնում եւ վաճառում հիմքերը: Ցածր շրջանառությունը թարգմանում է հարաբերական կապիտալի ավելի քիչ օգուտներ, ինչը նշանակում է, ETF- ն բարձր հարկային միջոցներ է : Հետեւաբար, հարկվող բրոքերային հաշիվ ունեցող ներդրողները կարող են օգտագործել ETF- ները հարկային ծախսերը նվազեցնելու համար:
• Ներքին օրվա առեւտրի կարողությունը ստեղծում է կարճաժամկետ գների տատանումներից օգտվելու կամ հեջավորման ռազմավարության կիրառման հնարավորություն: Օրինակ, ներդրողները կարող են վաճառել ETFs- ի կարճ կամ տեղական սահմանափակումները: Չնայած ամենօրյա ներդրողներին խորհուրդ չի տրվում վաճառել կարճատեւ արժեթղթեր, սահմանափակումները կարող են արդյունավետ օգտագործվել: Օրինակ, եթե ներդրողը ցանկանում էր պաշտպանել ծայրահեղ ներթափանցման անկման դեմ, ապա կարող էին վաճառել վաճառքի թույլտվության սահմանը որոշակի գներով բաժնետոմսեր վաճառելու համար:

Հիմնական թերությունները ներդրողների համար պետք է հաշվի առնել, որ, քանի որ ETFs առեւտրի նման բաժնետոմսերի, նրանք սովորաբար միջնորդավճարներ կամ նմանատիպ վճարներ առեւտրի համար: Այսպիսով, նույնիսկ եթե ETF- ն ունի $ 7 միջնորդավճար `մեկ առեւտրի համար, ներդրողը, որը ցանկանում է դոլարի միջին արժեքը եւ ամսական մեկ կամ երկու անգամ բաժնետոմսեր գնել, կարող է ավարտին հասցնել տարեկան ծախսերի համեմատ, քան համադրելի ցուցանիշի փոխադարձ հիմնադրամը:

Ով պետք է ներդրումներ կատարի ETFs- ում

ETF- ները կարող են համապատասխան լինել գրեթե ցանկացած ներդրողի համար: Այնուամենայնիվ, երբ ETF- ն սովորաբար հետեւում է ֆոնդային ինդեքսին, պարտատոմսի ինդեքսին կամ ապրանքին, դրանք առավել հարմար են երկարաժամկետ ներդրումային նպատակներով ներդրողների համար, որոնք ներառում են նպատակներ, երեք տարի կամ ավելի ժամանակի հորիզոններ:

Բացառություն է երկարաժամկետ ներդրումային նպատակին `ներգաղթյալ ներդրողը, որն ունի ընթացիկ եկամուտ: Այս ներդրողը կարող է շահագրգռված լինել շահաբաժինային բաժնետոմսեր կամ ETF- ով պարտատոմսեր ձեռք բերող ETF- ի գնման հարցում: Այնուամենայնիվ, շատ թոշակառու ներդրողները փնտրում են երկարաժամկետ աճ `բացի ընթացիկ եկամուտից: Որպես այդպիսին, շահաբաժին վճարող բաժնետոմսերի եւ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի հավասարակշռությունը հարմար է կենսաթոշակառուների համար, քանի որ դրանք հնարավորություն են տալիս ժամանակի ընթացքում պահպանել կամ աճել հիմնական հավանականությունը:

Քանի որ ԵԿՀ-ները հարկատու են, դրանք կարող են լինել խելացի ներդրումային ընտրություն `հարկվող բրոքերային հաշիվ ունեցող ներդրողների համար:

Շատ ETF- ները կենտրոնացած են ոլորտների վրա, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները, ովքեր փնտրում են շուկայական շուկայում հայտնաբերելու համար, առողջապահության, տեխնոլոգիաների, կոմունալ տնտեսությունների եւ էներգիայի ոլորտներում ունեն շատ ցածրարժեք ԵԿՀ-ներ:

Այսօրվա շուկայում գնելու լավագույն ETF- ների օրինակներ

Շուկայում ընտրելու համար կան հազարավոր ԵԿՀ-ներ, բայց շատ ներդրողների համար խելացի է, որ նրանց ընտրությունները սահմանափակվում են այն միջոցներով, որոնք լայնորեն վաճառվում են եւ կառավարվում են բարձր ակտիվներ: Narrowly traded ETFs հակված են ծածկել տեղը ոլորտները շուկայի, որը կարող է հարմար լինել առօրյա ներդրողների պատճառով իրենց ներուժը բարձր հարաբերական շուկայական ռիսկի. Բացի այդ, նեղ առեւտրային ETF- ն կարող է վաճառել վերը կամ ստորեւ (պրեմիում կամ զեղչ) `հիմքում ընկած հոլդինգների զուտ ակտիվների արժեքի նկատմամբ:

Այդ ֆոնի ներքո եւ որոշակի կարգով այստեղ այսօր ամենամեծ շուկայից գնման ամենամեծ 10-ն են:

1. S & P SPDR (SPY): Ամենահին ETF- ն եւ S & P 500- ի ամենալավ ցուցանիշը SPY- ն հանդիսանում է դիվերսիֆիկացված արժեթղթերի ETF- ն, որը ներկայացնում է շուկայի կապիտալիզացիայով ավելի քան 500 ամերիկյան բաժնետոմսեր: Ծախսերը կազմում են 0.09 տոկոս:

1. iShares Core S & P 500 (IVV): Մեկ այլ մեծ ETF- ն, որը հետեւում է S & P 500- ին, IVV- ը բարձր ակտիվներով լայնորեն վաճառված ETF- ն է, ինչը դարձնում է այն նույնքան խթանող, որքան SPY- ը: Ծախսերը կազմում են 0.04 տոկոս:
2. iShares Russell 3000 (IWV): Այս ETF- ն կարելի է համարել «ընդհանուր ֆոնդային շուկայի» ինդեքսային ֆոնդը, քանի որ այն գրավում է ամբողջ ԱՄՆ-ի ֆոնդային շուկան, որը ներառում է փոքր, միջին եւ խոշոր գլխարկներ: IWV- ի ծախսային հարաբերակցությունը կազմում է 0.20 տոկոս:
3. iShares MSCI EAFE (EFA). Ներդրողները, որոնք փնտրում են ETF- ն, որը ԱՄՆ-ի եւ Կանադայի սահմաններից դուրս ներդրումներ է կատարում, կարող է մտածել, որ EFA- ն իրենց պորտֆելում: EAFE- ի հապավումը համարվում է Եվրոպա, Australasia (Ավստրալիա եւ Ասիա) եւ Հեռավոր Արեւելք: Հիմնադրամը 900 արտասահմանյան արժեթղթերի եւ ծախսերի հարաբերակցությամբ կազմում է 0.33 տոկոս:
4. iShares Russell 2000 (IWM): Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են փոքր ԱՄՆ ընկերությունների ազդեցության ենթարկվել, կարող են գնել ETF- ի նման IWM- ը եւ ստանալ ցածրարժեք ֆոնդ, որը հետեւում է Russell 2000 ինդեքսին, որը ներառում է ավելի քան 2000 ԱՄՆ դոլար: IWM- ի ծախսային հարաբերակցությունը կազմում է 0.20 տոկոս:
5. iShares Core Ամերիկյան Ամերիաբանկի պարտատոմս (AGG). Այս ԵԿՀ-ն iShares- ից է, որը ներառում է «ընդհանուր» պարտատոմսերի շուկան, հետեւելով Barclay- ի Ամերիկյան պարտատոմսերի ինդեքսին, որը ներառում է հազարավոր ամերիկյան պարտատոմսեր: Ծախսերը կազմում են ընդամենը 0,05 տոկոս:
6. Առողջապահության խնամք Ընտրել ոլորտը SPDR (XLV): ETFs կարող են խելացի գործիքներ ձեռք բերել շուկայի ոլորտների եւ XLV ծածկում է առողջապահության ոլորտը, որը ներառում է բաժնետոմսերը ընկերությունների ներգրավված դեղագործական, հիվանդանոցային կառավարման, բժշկական սարքեր, biotechnology եւ այլն: Ծախսերը կազմում են 0.14 տոկոս:
7. Տեխնոլոգիան ընտրելու սեկտորը SPDR (XLK): Այս ETF- ն ապահովում է տեխնոլոգիական ոլորտի ազդեցությունը, որը ներառում է համակարգչային տեխնիկայի եւ ծրագրային ապահովման, ՏՏ ծառայություններ, սոցիալական լրատվամիջոցներ եւ հեռահաղորդակցություն: XLK- ի ծախսերը կազմում են 0.14 տոկոս:
8. Էներգետիկայի ընտրության ոլորտը SPDR (XLE). Ներդրողները, որոնք ցանկանում են էներգետիկ ոլորտի ազդեցության ենթարկվել, կարող են մտածել XLE- ի բաժնետոմսերը ձեռք բերելու մասին, որոնք հետեւում են նավթի, գազի եւ հարակից ոլորտներում ներգրավված ընկերությունների բաժնետոմսերին: XLE- ի ծախսային հարաբերակցությունը կազմում է 0.14 տոկոս:
9. Կոմունալ ծառայությունների ընտրություն Ընտրել ոլորտը SPDR (XLU). Շուկայի մեկ այլ ոլորտ, որը ներդրողները հաճախ ցանկանում են ենթարկվել կոմունալ ոլորտին, որը հետեւում է գազի եւ էլեկտրաէներգիայի ոլորտի ընկերությունների բաժնետոմսերի, ինչպես նաեւ էլեկտրաէներգիայի արտադրողներին եւ հեռահաղորդակցությանը: XLU- ի ծախսերը կազմում են 0.14 տոկոս:

Ինչպես գնել ETFs

ETF- ները ձեռք բերելու համար ներդրողները պետք է բացեն բրոքերային հաշիվ, որը կարելի է հեշտությամբ կատարել առցանց զեղչ բրոքերային ընկերությունների հետ , ինչպիսիք են Schwab, TD Ameritrade կամ Scottrade: Խոշոր փոխադարձ հիմնադրամային ընկերությունները, ինչպիսիք են Vanguard եւ Fidelity- ը, առաջարկում են նաեւ ETF- ների լայն տեսականի:

Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: