Ինչ է շրջանառության հարաբերակցությունը:

Ինչպես օգտվել շրջանառության գործակիցից

Եթե ​​դուք փոխադարձ հիմնադրամների վերաբերյալ որեւէ հետազոտություն եք կատարել, ապա հավանաբար տեսել եք շրջադարձային հարաբերակցություն անվանություն: Բայց, թե ինչ է նշանակում շրջանառության հարաբերակցությունը, եւ ինչպես կարող են ներդրողները օգտագործել այն իրենց առավելությամբ:

Առկա են տասնյակ քանակական վիճակագրություն եւ միջոցներ, փոխադարձ հիմնադրամների վերլուծության համար , որոնցից մի քանիսը անհրաժեշտ չէ հաջողության հասնելու համար: Այնուամենայնիվ, եթե դուք գիտեք փոխադարձ հիմնադրամի շրջանառության հարաբերակցությունը, այն կարող է բացահայտել ապագա ապագայի վերաբերյալ մի քանի կարեւոր կողմեր, ներառյալ կատարողականը եւ հարկումը:

Փոխադարձ ֆոնդերի շրջանառության հարաբերակցության սահմանում

Փոխադարձ ֆոնդի փոխարժեքի փոխարժեքը չափում է, որը արտահայտում է նախորդ տարվա ընթացքում փոխարինված (վերադարձված) ֆոնդի պահուստների տոկոսը: Օրինակ, եթե փոխադարձ հիմնադրամը ներդնում է 100 տարբեր բաժնետոմսեր, որոնցից 50-ը փոխարինվում են մեկ տարվա ընթացքում, շրջանառության հարաբերակցությունը կկազմի 50%:

Ինչ ցածր շրջանառության հարաբերակցությունը նշանակում է փոխադարձ միջոցներ

Շրջանառության ցածր մակարդակը ցույց է տալիս, որ ակտիվորեն կառավարվող փոխառության միջոցներ ձեռք բերելու եւ պահելու ռազմավարությունը, սակայն, բնականաբար, բնորոշ է պասիվ կառավարվող ֆոնդերին , ինչպիսիք են ինդեքսային ֆոնդերը եւ Բորսայական առեւտրային հիմնադրամները (ETFs) : Ընդհանուր առմամբ եւ մնացած բոլորը հավասար են, ավելի բարձր հարաբերական շրջանառության ֆոնդը կունենա ավելի բարձր առեւտրային ծախսեր (ինչպես հաշվարկված է Ծախսերի հարաբերակցությունը ) եւ ավելի բարձր հարկային ծախսերը, քան ավելի ցածր շրջանառության ֆոնդը: Դա այն է, որ ավելի շատ ապրանքներ հիմնականում առաջացնում են ավելի շատ հետազոտություններ եւ վերլուծություններ, որոնք իր սեփական ծախսերն են:

Առեւտրային գործարքները հաճախ ունեն նաեւ իրենց գործարքային վճարները:

Ընդհանուր առմամբ, ցածր շրջանառությունը հիմնականում թարգմանվում է ավելի բարձր զուտ վերադարձի, քանի որ այն սովորաբար թարգմանում է փոխադարձ հիմնադրամ կառավարելու ավելի ցածր հարաբերական ծախսեր: Հետեւաբար ծախսերի խնայողությունները կարող են փոխանցվել փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետերերին:

Ավելի բարձր հարկային ծախսերը հիմնականում գալիս են կապիտալ շահույթի բաշխումներից , որոնք եկամուտներ են, որոնք ձեռք են բերում ձեռք բերած պորտֆելի շրջանակներում արժեթղթեր վաճառող փոխանակման կառավարիչից:

Այս հարկերը անցնում են ներդրողի հետ միասին:

Փոխադարձ ֆոնդի վրա հիմնված լավագույն շրջանառության մակարդակները

Որոշ փոխադարձ ֆոնդի տեսակները կամ ֆոնդերի կատեգորիաները, ինչպիսիք են պարտատոմսերի ֆոնդը եւ փոքր գլխարկի ֆոնդերը, բնականաբար, կունենան բարձր հարաբերական շրջանառություն (մինչեւ 100% կամ ավելի), իսկ մյուս ֆոնդի տեսակները, ինչպիսիք են ինդեքսային ֆոնդերը, կունենան ցածր հարաբերական շրջանառություն քան 10%):

Ընդհանրապես, փոխադարձ հիմնադրամների բոլոր տեսակների համար ցածր շրջանառության հարաբերակցությունը 20% -ից պակաս է 30% -ից եւ բարձր շրջանառությունը 50% -ից բարձր է: Ինդեքսային միջոցները եւ ETF- ների մեծ մասը հաճախ ունենում են շրջանառության ցուցանիշներ `5% -ից պակաս: Սակայն որոշ փոխադարձ հիմնադրամի տիպի իդեալական շրջանառության որոշման լավագույն ձեւն այն է, որ «խնձոր խնձոր» համեմատում են միջինում նույն կատեգորիայի մյուս միջոցների համեմատությունը: Օրինակ, եթե միջին խոշոր ֆոնդային ֆոնդը 90% շրջանառության հարաբերություն ունի, ապա կարող եք ընտրել փոքր կափարիչային ֆոնդեր, որոնք պարունակում են ցածր ցուցանիշներ ցածր մակարդակով:

Ինչպես փոխադարձ ֆինանսական միջոցների վերլուծության համար օգտագործված վիճակագրական չափումների շատ վիճակներում, շրջանառության հարաբերակցությունը չի կարող օգտագործվել մեկուսացման մեջ `որոշելու փոխադարձ հիմնադրամի արժանիքը: Ներդրողները իմաստուն են ուսումնասիրել եւ վերլուծել ֆոնդի այլ որակական քանակական միջոցները:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: