Արտասահմանյան ներդրումները ավելացրեք բազմազանությունը, բայց կան ռիսկեր
Ինչու է արտասահմանում ներդրումներ կատարվում
Ներդրումների հիմնական կանոնն այն է, որ կապիտալի համար ռիսկային-ճշգրտված վերադարձը գտնվի (նաեւ կոչվում է «ալֆա»): Հիմնականում ցանկանում եք առավելագույնի հասցնել շահույթը, որը դուրս է եկել ցանկացած ներդրումային ռիսկի չափով: Սա կատարելու լավագույն ուղիներից մեկը դիվերսիֆիկացիայի միջոցով է, որը մաթեմատիկական կերպով ապացուցված է ռիսկային ճշգրտված եկամուտների բարձրացման համար:
Արդյունավետ դիվերսիֆիկացված պորտֆելը ունի առնվազն 8-10 կապակցված ակտիվներ (կամ ակտիվներ, որոնք չեն շարժվում միմյանց հետ) տարբեր ոլորտներում եւ աշխարհագրություններում, որոնք ապահովում են, որ մի շուկայում բացասական իրադարձությունը չի բացասաբար անդրադառնա ամբողջ պորտֆելի վրա: Որպես հետեւանք `արտասահմանյան ներդրումների ներգրավումը (աշխարհագրական դիվերսիֆիկացիան) դիվերսիֆիկացիայի միջոցով ռիսկային ճշգրտված եկամուտների բարձրացման կարեւոր ուղին է:
Օրինակ, VANGARD MSCI EAFE ETF- ն (NYSE: EFA) ունի 0.78 հարաբերակցություն S & P 500 SPDR ETF- ի հետ (NYSE: SPY), իսկ iShares MSCI- ի զարգացող շուկաների ցուցանիշը ETF- ն (NYSE: EEM) ունի ընդամենը 0.69 հարաբերակցություն ETFScreen.com- ի 6 ամսվա տվյալները ավարտվել են 2017 թվականի հունվարի 9-ին:
Շատ ներքին պահուստներն ու միջոցները շատ ավելի բարձր փոխհարաբերություն ունեն, որոնք նվազեցնում են դիվերսիֆիկացումը:
Որտեղ են օտարերկրյա ներդրումները համապատասխանում:
ԱՄՆ-ը աշխարհով մեկ ճանաչված է իր ապահով ապահովված ներդրումների համար, ինչպես գանձապետական պարտատոմսերը եւ կապույտ չիպային ընկերությունները : Նմանապես, օտարերկրյա պետությունները հաճախ տեղավորվում են իրենց սեփական ներդրումների շարքերում, սկսած ապրանքներից մինչեւ աճի պաշարներ:
Արդյունքում, այս տեսակի ներդրումների փնտրող ներդրողները կարող են դիմել օտարերկրյա բաժնետոմսերի օգտագործման համար `անվավեր ճանաչելու համար դիվերսիֆիկացիայի բարձրացման համար:
BRIC (Բրազիլիա, Ռուսաստան, Հնդկաստան եւ Չինաստան) խմբում գտնվող արտաքին երկրները հիմնականում հայտնի են իրենց աճի հնարավորությունների համար: Այս երկրները զգալիորեն զգացել են տնտեսական աճի զգալի մակարդակ, ինչը շատ ընկերություններին հաջողվել է բարգավաճման մեջ: Այնուամենայնիվ, ինչպես զարգացող ցանկացած երկրի հետ, աճում է ռիսկը, կապված երկարատեւ աճի հաջողակ կառավարման հետ:
Այլ երկրները հայտնի են իրենց ուշադրության կենտրոնում: Օրինակ, Նիգերիան հայտնի է իր ռիսկային օֆշորային նավթային արդյունաբերության համար, Չիլիը հայտնի է իր հազվագյուտ հանքանյութերով: Կանադան հայտնի է իր ոսկու եւ նավթային ավազների համար. եւ Մերձավոր Արեւելքը հայտնի է իր նավթի եւ գազի հնարավորությունների համար: Յուրաքանչյուր օտարերկրյա պետություն ունի միջազգային շուկայական կենտրոնի եւ միջազգային ներդրողների համար ռիսկ-վարձատրվող պրոֆիլի սեփական ոլորտները:
Արտասահմանյան ներդրումների հիմնական ռիսկերը
Կան ռիսկեր, որոնք ներառում են ցանկացած երկրի կամ շուկայի, այդ թվում ԱՄՆ-ի ներդրումը, ինչն էլ դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո ստեղծելով այնքան կարեւոր է: Օրինակ, եթե ԱՄՆ-ը սխալ քաղաքականություն վարեց, եւ դոլարը ցածր էր, ապա լավ չէր լինի ներդրումներ կատարել այլ երկրներում, որոնք չեն ազդում:
Այնուամենայնիվ, կան մի քանի ռիսկեր, որոնք առանձնակիորեն կապված են արտասահմանյան ներդրումների հետ:
Ահա երեք կարեւորագույն ռիսկերը.
- Արտարժույթի փոխարժեքի ռիսկ. Օտարերկրյա ընկերությունները հաճախ վաճառում եւ եկամուտ են ստեղծում իրենց տեղական արժույթով `եվրո կամ շվեյցարական ֆրանկ : Որպես հետեւանք, ԱՄՆ-ից ներդրողները պետք է ինչ-որ պահի փոխարկեն այդ արժույթները ԱՄՆ դոլարով: Ցավոք սրտի, արժույթի փոխարժեքը ժամանակի ընթացքում տատանվում է եւ կարող է հանգեցնել անսպասելի շահույթների կամ կորուստների:
- Աշխարհաքաղաքական քաղաքական ռիսկ . Որոշ օտարերկրյա ընկերություններ գործում են այնպիսի երկրներում, որոնք կարող են ենթարկվել աշխարհաքաղաքական ռիսկերին, ինչպիսիք են ահաբեկչությունը կամ պոտենցիալ թշնամական հարեւաններ: Օրինակ, Հարավային Կորեան դիմակայում է Հյուսիսային Կորեայի կողմից հարձակման վտանգը: Արդյունքում, ներդրողները պետք է խնամքով հաշվի առնեն այն ռիսկերը, որոնք ներդնում են այն երկրներում, որտեղ նրանք ներդնում են:
- Տնտեսական եւ կրեդիտային ռիսկեր. Օտարերկրյա ընկերությունները հաճախ կախված են հյուրընկալող երկրի տնտեսության առողջությունից: Մինչ ԱՄՆ-ն ունի AAA վարկային վարկանիշ, կան շատ երկրներ, որոնք ունեն ներդրումային վարկանիշներ, սկսած մոտավորապես կատարյալից մինչեւ լավ ներդրումային դասարանից: Եվ այդ երկրներում բացասական տնտեսական իրադարձությունները կարող են ազդել ներսում գործող ընկերությունների վրա:
Հիմնական խմբեր
- Միջազգային ներդրումներն առանձին ներդրողների համար համեմատաբար նոր հնարավորություններ են, փոխադարձ հիմնադրամների եւ ETF- ների աճը `կենտրոնացած գլոբալ հնարավորություններին:
- Ընտրելով ճիշտ միջազգային ներդրումային ուղղությունները հիմնականում կախված են անհատ ներդրողի կարիքներից եւ որտեղ նրանք ցանկանում են թիրախավորել իրենց կապիտալը:
- Միջազգային ներդրումների հետ կապված շատ ռիսկեր կան, ներառյալ արժութային ռիսկերը, աշխարհաքաղաքական ռիսկերը եւ վարկային ռիսկերը: