Ընտրելով դրամական միջոցներ
Իմ փորձից ելնելով, որպես ընտրություն վաճառող (1973-ից մինչեւ 2014 թ.), Ես ձեւավորեցի այն կարծիքը, որ ռիսկի կառավարումը ներկայացնում է առեւտրի ամենակարեւոր ոլորտը: Սա ոչ մի բան չէ, որ ես հեշտությամբ ընդունեցի իմ տարիների ընթացքում, որպես CBOE շուկայում արտադրող : Այսօր ես խթանում եմ ռիսկի նկատմամբ ուշադիր ուշադրություն դարձնելու գաղափարը, որը ներառում է սահմանափակ ռիսկի ռազմավարություն եւ զգուշավորություն է ձեռք բերում համապատասխան պաշտոնի չափի վաճառք:
Մենք բոլորս ուզում ենք գումար վաստակել, սակայն հիմա շատ ավելի կարեւոր է հասկանալ, թե ինչպես կարելի է երկարաժամկետ հեռանկարում գումար վաստակել, եւ դա նշանակում է, որ անհրաժեշտ է իմանալ, թե ինչպես են գործել հնարավորությունները, մինչեւ ձեր գումարը վտանգի տակ դնելը:
Յուրաքանչյուրը պետք է որոշի, թե որ ընտրանքային ռազմավարությունները հարմար են մեր անձնական առեւտրի համար, եւ որը մեր հանդուրժողականությունը փոխանցում է ռիսկի : Նման որոշում կայացնելու համար բավականաչափ տեղեկատվություն ստանալու համար անհրաժեշտ է հասկանալ եւ կիրառել ռազմավարությունը: Դա կարեւոր խնդիր է նրանց համար, ովքեր շտապում են սկսել:
Ավելի նոր թրեյդերները չեն կարող խանգարել թղթային առեւտրային հաշվեհամարի օգտագործումը եւ որոշել իրական դրամական միջոցներով առեւտուր անել եւ իրական ռիսկ: Այդ իսկ պատճառով ես համարում եմ, որ լավագույնս խուսափել ռազմավարության որեւէ հիշատակությունից `չափազանց մեծ ռիսկով:
Սակայն, լինելով իրատեսական, ես գիտեմ, որ բուլղար ներդրողները միշտ էլ ավելի շատ ռիսկ են ընդունում, քան հասկանում են:
Օրինակ, երբ վաճառողը ցածր է, նա հազվադեպ է ճանաչում, որ գնումների ֆոնդը «վտանգավոր է»: Ի վերջո, խելամիտ ներդրողներին խրախուսվում են գնել արժեթղթեր (եւ դրանք պահել երկարաժամկետ): Ոչ ոք չի կարծում, որ իր ընտրած բաժնետոմսի գինը կարող է հանկարծակի լինել 50% ցածր, եւ բաժնետերերը չեն կարծում, որ իրենց հաշիվները կիսով չափ կրճատելու հնարավորությունը: Բայց դա տեղի է ունենում, նույնիսկ եթե ոչ հաճախ:
Շատ ներդրողներ զգում են, որ ապահովվում են ֆոնդային բորսայում, եւ շատերը հավատում են, որ ընտրանքների առեւտուրը մեծ ռիսկ է սիրում մարդկանց համար: Դա պարզապես գործ չէ: Ընտրանքներ են հեշտ օգտագործվում ռիսկի նվազեցման համար: Ահա մի պարզ դեպք.
- Ներդրված մերկ վաճառքի ընտրանքները վաճառում են այնպիսի ծանր բան անել, որ այն մարդը, ով չի հասկանում, թե ինչպես է աշխատում ընտրությունները:
- Մարդիկ կարծում են, որ բաժնետոմսերը գնում են խելամիտ, բայց վաճառքի գնման տարբերակները չեն:
- Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսի 100 բաժնետոմս ունեցողը ներառում է ավելի շատ գումար կորցնելու հնարավորություն, քան մեկ մերկ վաճառքի տարբերակի վաճառողը:
Չհասկանալ: Ես չեմ առաջարկում, որ բոլորը վաճառեն: Ես ուզում եմ վստահ լինել, որ ընթերցողները ստանում են այն, գնելով ֆոնդային ռիսկը նույնքան ռիսկային է, որքան բարձր ռիսկային տարբերակնների ռազմավարությունների որոշ մասը: Այնուամենայնիվ, տարբերակը վաճառողները հեշտությամբ կարող են խոչընդոտել ռիսկը: Օրինակ, մերկ վաճառքները վաճառելու փոխարեն, վաճառողը կարող է գնել մեկ վաճառված յուրաքանչյուրի համար:
Դա կարող է սահմանափակել շահույթը, բայց դա կրճատում է առեւտրի համար առավելագույն հնարավոր կորուստը համեմատած փոքր թվին (համեմատած մերկ դետալների վաճառքի հետ):
Օրինակ `XYZ- ը 93.10 դոլար է մեկ բաժնետոմսի համար.
ա) վաճառել 1 XYZ Նոյ 18 '16 90 դր
բ) գնել 1 XYZ Նոյ 18 '16 80 դր
Այդ համադրությունը համարվում է որպես տարածված տարածություն: Այս օրինակում, դուք վաճառում եք XYZ Nov 80/90 թողարկումը, 2016 թ. Նոյեմբերի 18-ին շուկայից փակումից հետո ավարտված տարբերակները: Ամենավատ գործոնի սցենարը հանգեցնում է 1000 դոլարի կորստի (նվազեցված պրեմիումի նվազեցման դեպքում, դիրք). Սա սահմանափակ ռիսկային առեւտուր է:
Նկարի XYZ- ի վաճառողը կարող է կորցնել մինչեւ $ 4500 (պակաս գումար հավաքագրված), եթե բաժնետոմսը նվազեցնում է մինչեւ $ 45.00
Բաժնետորը կարող է կորցնել $ 4,810, եթե բաժնետոմսը ընկնում է $ 45.00-ին: Ակնհայտ է, որ կորուստը կարող է ավելի մեծ լինել, երբ բաժնետոմսերի գինը շարունակում է նվազել:
Սակայն տարածված վաճառողը երբեք չի կարող ավելի շատ գումար կորցնել, որքան էլ ցածր լինի բաժնետոմսի գինը:
Ստորին տողը. Մերկ մերկացնելը նշանակում է զգալի կորուստ կրելու ռիսկ: Բայց այդպես է գնում: