Չորս եղանակներ Սարբանես-Օքսլիի 2002 թ. Օրենքը դադարեցնում է կորպորատիվ խարդախությունը
Ակտը կոչված է իր հովանավորներից, սենատոր Պոլ Սարբանեսից, Դ-Մդ. Եւ կոնգրեսական Մայքլ Օքսլիից, Ռ-Օհայոից:
Այն նաեւ կոչվում է Sarbox կամ SOX: Այն դարձավ օրենք, որը հուլիսի 30-ին հաստատեց: Արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովը դա կիրառեց:
Շատերը կարծում էին, որ Սարբանես-Օքսլին չափազանց պատժիչ եւ ծախսատար է, որ տեղադրվի: Նրանք անհանգստացած էին, որ Միացյալ Նահանգները ավելի քիչ գրավիչ վայր կդարձնեին բիզնես անել: Հետագայում, պարզ է, որ Սարբանես-Օքսլին ճիշտ ուղու վրա էր: Բանկային ոլորտի անկանխատեսելիությունը նպաստեց 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամին եւ Մեծ Ճգնաժամի :
Բաժին 404 եւ սերտիֆիկացում
Բաժին 404-ից պահանջվում է կորպորատիվ կառավարիչներին հավաստել ֆինանսական հաշվետվությունների ճշգրտությունը անձամբ: Եթե SEC- ը հայտնաբերում է խախտումներ, CEO- ները կարող են դիմակայել 20 տարվա ազատազրկման: SEC- ը 404-րդ բաժինը օգտագործել է ավելի քան 200 քաղաքացիական գործեր ներկայացնելու համար: Սակայն միայն մի քանի պաշտոնյաներ կրիմինալ մեղադրանք են ներկայացրել:
Բաժին 404-ը ղեկավարել է «համապատասխան հաշվապահական հաշվառման ներքին հսկողության կառուցվածքը եւ ֆինանսական հաշվետվությունների ընթացակարգերը»: Ընկերությունների աուդիտորները պետք է «վավերացնեին այդ վերահսկողությանը եւ բացահայտեին« նյութական թույլ կողմերը »: (Աղբյուրը, "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26 հուլիսի 2007 թ.)
Պահանջներ
SOX- ը ստեղծել է նոր աուդիտորական դիտորդ, Հանրային հաշվապահական հաշվառման վերահսկողության խորհուրդը: Այն սահմանել է աուդիտորական հաշվետվությունների չափանիշներ Այն պահանջում է հանրային ընկերությունների բոլոր աուդիտորները գրանցել դրանց հետ: PCAOB- ը ստուգում է, ուսումնասիրում եւ կիրառում այդ ընկերությունների համապատասխանությունը: Այն արգելում է հաշվապահական ընկերություններին բիզնես խորհրդատվություն իրականացնել `իրենց աուդիտորական ընկերությունների հետ:
Նրանք դեռ կարող են հանդես գալ որպես հարկային խորհրդատուներ: Սակայն առաջատար աուդիտի գործընկերները պետք է հինգ տարի հետո հաշվից դուրս գան: (Աղբյուր: «Վերլուծություն, տասնամյակ, Սարբանես-Օքսլին աշխատում է», Կեւին Դիսբաու եւ Դենա Ուրբին, Reuters, 29 հուլիսի, 2012 թ .:)
Սակայն SOX- ը չի բարձրացրել մրցակցությունը օլիգարխիկ հաշվապահական աուդիտի ոլորտում: Այն դեռ գերակայում է այսպես կոչված «Մեծ Չորս» ընկերությունները: Նրանք Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG եւ Deloitte- ն են:
Ներքին վերահսկում
Հասարակական կազմակերպությունները պետք է վարձակալեն անկախ աուդիտոր, վերանայելու իրենց հաշվապահական հաշվառումները: Այն հետաձգեց այս կանոնը չամրացված ընկերությունների համար, որոնք 75 միլիոն դոլարից պակաս շուկայական կապիտալիզացիայի ենթարկեցին: Խոշոր կորպորացիաների մեծամասնության կամ 83 տոկոսը համաձայնել է, որ SOX աճել է ներդրողների վստահությունը: Երրորդը նշում է, որ դա կրճատվել է խարդախության մեջ: (Աղբյուր: Sarbanes-Oxley- ի ծախսերը, Ջուլիանան Հաննան, Forbes, մարտի 10, 2014 թ.):
Ուժեղբորդ
SOX- ն պաշտպանում է աշխատակիցներին, որոնք զեկուցում են խարդախության մասին եւ վկայում են իրենց գործատուների դեմ: Ընկերություններին թույլ չեն տրվում փոխել իրենց զբաղվածության պայմանները: Նրանք չեն կարող վրիպել, հրդեհը կամ քողարկել աշխատողին: SOX- ն նաեւ պաշտպանում է կապալառուները: Whistleblowers- ը կարող է զեկուցել կորպորատիվ զրպարտության մասին SEC- ին: (Աղբյուր `National Whistleblower Center):
Արդյունավետություն ԱՄՆ տնտեսությունում
Հատուկ ընկերությունները պետք է նաեւ ընդունեն SOX- տիպի կառավարման եւ ներքին հսկողության կառույցները: Հակառակ դեպքում, նրանք մեծ դժվարություններ ունեն: Նրանք կապիտալ կբարձրացնեն: Նրանք նաեւ կստանան բարձր ապահովագրավճարներ եւ ավելի մեծ քաղաքացիական պատասխանատվություն: Դրանք կստեղծեն պոտենցիալ հաճախորդների, ներդրողների եւ դոնորների միջեւ կարգավիճակի կորուստ:
SOX- ը ավելացրել է աուդիտի ծախսերը: Սա ավելի մեծ բեռ էր փոքր ընկերությունների համար, քան մեծերի համար: Այն կարող էր համոզվել, որ որոշ գործարարներ ֆոնդային շուկայի օգտագործման փոխարեն օգտագործել սեփական կապիտալի ֆինանսավորում: (Աղբյուր: «Արդյոք օգուտները գերազանցում են Sarbanes-Oxley- ի ծախսերը», RAND Corporation):
Ինչու Կոնգրեսը անցավ Սարբանես-Օքսլին
1933 թ. Արժեթղթերի մասին օրենքը մինչեւ 2002 թվականը կարգավորող արժեթղթեր: Ընկերություններից պահանջվում էր հրապարակել հրապարակված հրապարակային բաժնետոմսերի թողարկումը:
Կորպորացիան եւ նրա ներդրումային բանկը օրինականորեն պատասխանատու էին ճշմարտությունն ասելու համար: Այն ներառեց աուդիտի ենթարկված ֆինանսական հաշվետվությունները:
Չնայած կորպորացիաները օրինականորեն պատասխանատու էին, գլխավոր տնօրենները չէին: Հետեւաբար դժվար էր նրանց հետապնդել: «Գրքերի պատրաստման» պարգեւները շատ ավելի բարձր էին, քան ռիսկերը:
SOX- ը դիմել է Enron, WorldCom եւ Արթուր Անդերսոնի կորպորատիվ սկանդալներին: Այն արգելում է աուդիտորներին իրենց աուդիտորական հաճախորդների համար խորհրդատվական աշխատանքների իրականացումից: Դա կանխեց շահերի բախումը, որը հանգեցրեց Էնրոնի խարդախությանը: Կոնգրեսն արձագանքեց Enron- ի լրատվամիջոցների անկման, անկայուն ֆոնդային շուկայի եւ վերահաշվարկների վերսկսմանը: