Նայեք պատճառներին, ծախսերին եւ դրա հնարավորությունները քաշեք կրկին
Այն հանգեցրեց Մեծ Ճգնաժամի : Այդ ժամանակ, երբ բնակարանային գները նվազել են 31.8 տոկոսով , ավելի շատ, քան դեպրեսիայի ժամանակ: Ռեսուրսների ավարտից երկու տարի անց գործազրկությունը 9 տոկոսից բարձր էր : Դա հաշվի չի առնում հուսալքված աշխատողներին, ովքեր աշխատանք փնտրելուց հրաժարվել են:
Պատճառները
Առաջին նշանը, որ տնտեսությունը գտնվում էր աղետալի վիճակում, տեղի է ունեցել 2006 թ., Երբ բնակարանային գները սկսեցին նվազել: Սկզբում ռիելթորները հպարտանում էին: Նրանք կարծում էին, որ գերլարված բնակարանային շուկան կվերադառնա ավելի կայուն մակարդակի:
Ռիելթորները չհասկացան, որ կասկածելի վարկ ունեցող շատ տնային սեփականատերեր կան: Բանկերը թույլ են տվել, որ մարդիկ նոր վարկեր վերցնեն իրենց նոր տների 100 տոկոսի կամ ավելի արժեքի համար: Շատերը մեղադրում էին Համայնքների Վերաինտեգրման Ակտը : Այն դրդեց բանկերին ներդրումներ կատարել ենթատարրային տարածքներում, սակայն դա այդպես չէ:
The Gramm-Rudman Act- ը իսկական ոճրագործ էր: Այն թույլ է տվել բանկերին զբաղվել առեւտրային շահութաբեր ածանցյալ գործիքներով , որոնք վաճառում են ներդրողներին: Այս հիփոթեքային ապահովագրության արժեթղթերը անհրաժեշտ են որպես տնային գրավ: Ածանցյալները ավելի ու ավելի շատ հիփոթեքի համար անհարկի պահանջարկ են ստեղծել:
Դաշնային պահուստային համակարգը կարծում է, որ հիփոթեքային հիփոթեքային ճգնաժամը կպահպանվի բնակարանային ոլորտի նկատմամբ:
Ֆեդերացի պաշտոնյաները չգիտեին, թե որքան հեռու է վնասը: Նրանք մինչեւ հիմա չեն հասկացել հիփոթեքային հիփոթեքային ճգնաժամի փաստացի պատճառները :
Հեջավորման միջոցները եւ աշխարհի մյուս ֆինանսական հաստատությունները հիփոթեքային ապահովված արժեթղթեր են ունեցել: Արժեթղթերը նույնպես փոխկապակցված ֆոնդերում , կորպորատիվ ակտիվներում եւ կենսաթոշակային ֆոնդերում :
Բանկերը կտրել են բնօրինակ հիփոթեքները եւ վերավաճառել դրանք տրանշերով : Դա արվել է ածանցյալների անհնար գինը:
Ինչու ստոյգ կենսաթոշակային հիմնադրամները նման ռիսկային ակտիվներ են գնում: Նրանք կարծում էին, որ վարկային լռելյայն սվոփներով ապահովագրված ապրանքը պաշտպանված է: Ավանդական ապահովագրական ընկերությունը, որը հայտնի է որպես AIG, վաճառեց այդ սվոպերը: Երբ ածանցյալները կորցրեցին արժեքը, AIG- ը բավարար դրամական հոսքեր չուներ `բոլոր սվոփերը պատվելու համար:
Բանկերը խուճապի մեջ են ընկել, երբ հասկացել են, որ ստիպված կլինեն կորցնել կորուստները: Նրանք դադարեցրեցին վարկաբեկել միմյանց: Նրանք չէին ուզում, որ այլ բանկերը նրանց որպես անապահով խոստումներ տրամադրեին գրավ: Ոչ ոք չցանկացավ խուսափել տոպրակը անցկացնելուց: Արդյունքում, միջբանկային փոխառությունների ծախսերը (հայտնի են որպես Լիբոր ) աճեցին: 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամի հիմնական պատճառը բանկային համայնքում այս անվստահությունն էր,
Ծախսերը
2007 թ.-ին Դաշնային պահուստային համակարգը սկսեց իրացվելիությունը բանկային համակարգում ` ժամկետային աճուրդի միջոցով: Հետո նայելով, դժվար է տեսնել, թե ինչպես են բաց թողել 2007 թ .
Fed- ի գործողությունները բավարար չեն: 2008 թ. Մարտին ներդրողները գնացին ներդրումային բանկի Bear Stearns- ից : Լուրերը շրջանառվում էին, որ շատ թունավոր նյութեր ունեին: Bear- ը մոտեցավ JP Morgan Chase- ին , որում գրված էր: Fed- ը ստիպված է եղել 30 միլիարդ դոլարի երաշխիքով վճարել գործարքը:
Wall Street- ը կարծում էր, որ խուճապն ավարտվեց:
Փոխարենը, իրավիճակը վատթարացել է 2008 թ. Ամռանը: Կոնգրեսը լիազորված է Գանձապետական վարչությանը `խթանելու հիփոթեքային ընկերությունների Fannie Mae եւ Freddie Mac- ը : The Fed- ը 85 միլիարդ դոլար է օգտագործել AIG- ի համար: Հոկտեմբերին սա հասավ 150 միլիարդ դոլարի:
2008 թ. Սեպտեմբերի 19-ին ճգնաժամը ստեղծեց ծովային ապահովագրության ծայրահեղ անվտանգ միջոցներ : Դա այն դեպքն է, երբ շատ ֆիրմաներ ավելացնում են ավելցուկային գումարները, որոնք կարող էին օրվա ավարտին հաշվարկել: Նրանք գիշերում մի քիչ հետաքրքրություն են վաստակում: Բանկերն օգտագործում են այդ միջոցները կարճաժամկետ վարկեր տրամադրելու համար: Գործարքի ընթացքում ընկերությունները իրենց դրամական շուկայական հաշիվներից 140 միլիարդ դոլարի ռեկորդային գումար են փոխանցել ավելի ապահով գանձապետական պարտատոմսեր : Եթե այդ հաշիվները սնանկացնեին, բիզնեսը եւ տնտեսությունը կսկծար դադարեցնել:
Գանձապետարանի քարտուղար Հենրի Պաուլսոնը շնորհակալություն է հայտնել ճամբարի նախագահ Բեն Բերնանկին :
Նրանք Կոնգրեսին ներկայացրել են 700 միլիարդ դոլարի փոխհատուցում: Նրանց արագ արձագանքը համոզեց բիզնեսներին իրենց փողերը պահել դրամական շուկայում:
Հանրապետականները օրինագիծը արգելափակեցին երկու շաբաթով: Նրանք չեն ցանկացել դուրս գալ բանկերից: Նրանք չընդունեցին օրինագիծը մինչեւ գլոբալ ֆոնդային շուկաները գրեթե փլուզվեցին: Դա 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամային ժամանակահատվածի 33 կարեւորագույն իրադարձություններից մեկն էր:
Սակայն փաթեթի փաթեթը երբեք չի գանձում հարկատուին `700 միլիարդ դոլար: Գանձապետական դեպարտամենտը միայն 350 միլիարդ դոլար է օգտագործել բանկի եւ ավտոմոբիլային ընկերության բաժնետոմսերի գնման համար, երբ գները ցածր էին: 2010 թ. Բանկերի կողմից TARP հիմնադրամին վճարվել է 194 մլրդ դոլար:
Մյուսը, 350 միլիարդ դոլարը, նախագահ Օբամայի համար էր , որը երբեք չի օգտագործել: Փոխարենը, նա գործարկել է 787 միլիարդ դոլարի տնտեսական խթանման փաթեթ : Դա բանկերին փոխարինում է անմիջապես տնտեսության մեջ: Դժվար էր ավարտել ֆինանսական ճգնաժամը 2009 թ . Հուլիսին :
Ինչպես կարող է դա տեղի ունենալ
Շատ օրենսդիրներ մեղադրում են Fannie եւ Freddie- ին ամբողջ ճգնաժամի համար: Նրանց համար լուծումն է երկու գործակալությունները փակել կամ սեփականաշնորհել : Բայց եթե փակվեին, բնակարանային շուկան կփլուզվի: Դա այն է, որ նրանք ապահովում են բոլոր հիփոթեքային վարկերի 90 տոկոսը: Ավելին, securitization (միաձուլման եւ վերավարկային վարկեր) տարածվել է ավելի քան պարզապես բնակարանային.
Կառավարությունը պետք է քայլեր ձեռնարկի կարգավորելու համար: Կոնգրեսը անցել է Dodd-Frank Wall Street բարեփոխումների ակտը `կանխելու բանկերը շատ ռիսկի դիմաց: Այն հնարավորություն է տալիս Fed- ը նվազեցնել բանկի չափը նրանց համար, ովքեր դառնում են չափազանց մեծ :
Սակայն այդ միջոցներից շատերը թողեցին դաշնային կարգավորիչներին մանրամասները պարզելու համար: Մինչդեռ, բանկերը շարունակում են մեծանալ եւ մղում են նույնիսկ այս կանոնակարգից ազատվել: 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամը ապացուցեց, որ բանկերը չեն կարող կարգավորել իրենց: Առանց իշխանության վերահսկողությունը Դոդդ-Ֆրանկի նման, նրանք կարող էին ստեղծել մեկ այլ համաշխարհային ճգնաժամ: