Ֆինանսական կանոնակարգեր

Կանոնակարգեր, ձեր գումարը ավելի ապահով պահեք

Սահմանում. Դաշնային ֆինանսական կանոնակարգերը ազգային կանոնները եւ օրենքները, որոնք կառավարում են բանկերը, ներդրումային ընկերությունները եւ ապահովագրական ընկերությունները: Նրանք ձեզ պաշտպանում են ֆինանսական ռիսկից եւ խարդախությունից:

1980-ական թվականներին դաշնային կառավարությունը սկսեց դերակատարել : Այն ուզում էր թույլ տալ, որ ամերիկյան բանկերը լինեն ուժեղ գլոբալ մրցակիցներ: Դա ավելի մեծ խնդիր է առաջացրել: Արտասահմանյան երկրները մեղադրում էին ԱՄՆ-ի բանկային օրենսդրությունը 2008 ֆինանսական ճգնաժամի համար :

2008 թ. Նոյեմբերին G-20- ը կոչ արեց Վաշինգտոնին բարձրացնել հեջավորման միջոցների եւ այլ ֆինանսական ընկերությունների կարգավորումը: Այդ ժամանակ ուշացավ:

The Dodd-Frank Wall Street բարեփոխումների ակտը

2010 թ. Սենատոր Ֆրենկ Դոդդը եւ կոնգրեսական Բարնեյ Ֆրանկը, վերջապես, բանկային բարեփոխումների միջոցով: Դրանց ակտը պահանջում է բանկերին ավելացնել իրենց կապիտալ բարձը: Դաշնային պահուստային ֆոնդը թույլ է տալիս խոշոր բանկերին բաժանել, որպեսզի նրանք «դառնան չափազանց մեծ »: Այն վերացնում է հեջի ֆոնդերի, ածանցյալ գործիքների եւ հիփոթեքային բրոքերների համար բացթողումները: The Volcker Rule- ը արգելում է Wall Street- ի բանկերին խարդախ ֆոնդեր ձեռք բերելուց կամ ներդրողների միջոցները օգտագործել առեւտրային ածանցյալ գործիքների շահույթում:

Dodd-Frank- ը ստեղծել է սպառողների ֆինանսական պաշտպանության գործակալություն ԱՄՆ Գանձապետական ​​վարչության ներքո : Սա տալիս է բանկերին կարգավորելու իրավունքը եւ հանրության կողմից պաշտպանված դաշնային կանոնակարգերը անտեսելու ունակությունը: Այն նաեւ առաջարկում է անկախ մարմին, որը լիազորված է վերանայել ամբողջ ֆինանսական ոլորտին վերաբերող համակարգային ռիսկերը:

Այն կրճատում է գործադիր փոխհատուցում `բաժնետերերին պարտադիր ձայն տալով: Գործակալությունը սկզբնապես ներկայացվել է 2009 թվականին: Բանկի լոբբին դա կանխել է: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տես Դոդդ-Ֆրանկ Ուոլ Սթրիթի բարեփոխումների մասին ակտը :

2013 թ

2013 թ. Աշնանը Դաշնային պահուստային ֆոնդերը պահանջում էին խոշոր բանկերին ավելացնել ավելի ոսկու ակտիվներ: Դա նշանակում է, որ նրանք պետք է ակտիվներ, ինչպես Treasurys- ի եւ այլ կառավարական կապիտալի պարտատոմսեր, նրանք կարող էին արագ վաճառել կանխիկացման համար, եթե այլ ֆինանսական ճգնաժամ է առաջացել:

Այս աճող իրացվելիությունը եւս մեկ ազդեցություն ունեցավ: 25 խոշորագույն բանկերը այս պարտատոմսերի սեփական կապիտալը բարձրացրել են 88% -ով 2013 թ. Փետրվարից մինչեւ 2015 թ. Փետրվարը: Դա հանգեցրել է երկարաժամկետ Treasurys- ի զիջումներին, չնայած տնտեսությունն ավելի լավն էր, եւ ֆոնդային շուկան աճում էր: Լրացուցիչ տեղեկությունների համար, թե ինչպես է դա գործում, տեսեք, թե ինչպես են պարտատոմսերը ազդում ֆոնդային շուկայի վրա:

Fed- ի պահանջարկը նույնպես նվազեցրել է պարտատոմսերի շուկայում իրացվելիությունը: Բազմաթիվ բանկեր պարտատոմսեր ձեռք բերեցին եւ վաճառեցին: Դա ստիպեց, որ անհրաժեշտ է գնորդներ գտնել: Նման իրացվելիությունը, ինչպես դա կարող էր նպաստել 2014 թ. Պարտատոմսերի վթարի կործանմանը : Fed- ի կանոնակարգը կարող էր ավելի մեծ հավանականությամբ պարտատոմսերի շուկայի փլուզումը դարձնել: Միեւնույն ժամանակ, այն նվազեցնում է ցանկացած բանկի ձախողման հավանականությունը: (Աղբյուրը, «Ուշադրություն փողոցում», The Wall Street Journal, մայիսի 11, 2015):

Կանոնակարգերը կանխարգելում են այլ ճգնաժամը

Այս կանոնակարգերը թույլ կտան խոչընդոտել Լեհման եղբայրների նման տնտեսվարողներին եւ կառավարությանը անջատելուց: Նրանք սպառողներին պաշտպանում են աներեւակայելի հիփոթեքային եւ վարկային քարտերի առաջարկներից:

Կանոնակարգերը չեն կարող կանխել այնպիսի նորարարություն, որը ստեղծում է վարկային լռելյայն սվոփներ : Բիզնեսները շահավետ ապրանքներ են ստեղծում անկանխատեսելի վայրերում:

Կարգավորողները չեն կարող եւ չպետք է դադարեցնել այս նորարարությունը: Ֆինանսական որոշումներ կայացնելիս անհատները տեղեկացնեն եւ զգոն կլինեն: (Աղբյուր: «Ֆինանսական բարեփոխումներ», The Economist, հունիսի 17, 2009 թ.)

Պետք է արդյոք Օբաման ավելին անել

2008 թվականի քարոզարշավի ընթացքում Բարաք Օբաման խոստացել էր խստորեն կարգավորվել ներքին առեւտրի վերաբերյալ: Նա ցանկանում էր պարզեցնել կարգավորող մարմինները, հատկապես նրանք, ովքեր վերահսկում են կառավարությունից վերցված բանկերը: Նա ցանկանում էր ստեղծել ֆինանսական շուկայի խորհրդատվական խումբ, բարելավել ֆինանսական բացահայտման թափանցիկությունը եւ խուսափել առեւտրային գործունեությունից, որոնք կարող էին շահարկել շուկաները:

Նախագահ Օբաման ընտրվելուց հետո միավորել է տնտեսական թիմը, որն ավելի շատ դաշնային կանոնակարգեր է տրամադրել: Օբաման նշանակել է Դաշնային պահուստային նախկին նախագահ Պոլ Վոլկերը , ղեկավարելու նրա տնտեսական վերականգնման խորհրդատվական խումբը:

Volcker- ը մեղադրում է տնտեսական ճգնաժամը ֆինանսական հատվածի վատթարացման վրա: Նա խիստ սահմանափակումների հայտնի փաստաբան է:

Արժեթղթերի եւ փոխանակման հանձնաժողովը դաշնային ֆինանսական կանոնակարգերի կենտրոնում է: Նախագահ Օբաման նշանակել է Մարի Շապիրոյին որպես ամբիոն: Նա եւս մեկ փաստաբան է դարձել կարգավիճակի բարձրացման համար: Առաջին բաներից մեկը, որը նա արել էր, բարձրացրեց SEC- ի կանոնները :

Դաշնային պահուստային համակարգը վերահսկողություն է ստանձնել այն ընկերությունների համար, որոնք շատ մեծ էին ձախողման համար , ինչպես American International Group Inc- ը : Դրական ավանդների ապահովագրության կորպորացիան պատասխանատու է առեւտրային բանկերին փակում, նախքան սնանկանալը: Սակայն այդ գործակալությունները չցուցաբերեցին հեջի միջոցներ եւ հիփոթեքային բրոքերներ:

Սարբանես-Օքսլին

2002 թ. Կոնգրեսը ընդունեց Սարբանես-Օքլսի ակտը : Դա Enron, WorldCom եւ Arthur Anderson- ի կորպորատիվ սկանդալների նկատմամբ կարգավորիչ ռեակցիա էր: Sarbanes-Oxley- ը պահանջեց բարձր ղեկավարներ `անձամբ հաստատել կորպորատիվ հաշիվները: Եթե ​​խարդախությունը հայտնաբերվեր, ապա այդ ղեկավարները կարող էին քրեական պատիժներ կրել: Այդ ժամանակ շատերը վախենում էին, որ այս կանոնակարգը կհանգեցնի որակյալ մենեջերներին, որոնք ցանկանում են վերադաս պաշտոններ փնտրել:

Ապակիները խեղաթյուրում են

1999 թ.-ին Կոնգրեսը մերժեց « Ապակի-սկիգլ» ակտը : Վերացնել թույլատրված առեւտրային բանկերը ներդնում են ածանցյալ գործիքներ եւ հեջի միջոցներ: Այն նաեւ թույլ է տվել ներդրումային բանկերին ավանդներ ներգրավել: Այն ազդարարեց մի շղթա `շուկային կարգավորելու համար: Արդյունքում, Citigroup- ի նման ընկերությունները ներդրել են վարկային լռելյայն սվոփներ: Այդ ընկերությունները 2008 թ.-ին միլիարդավոր դոլարներ են պահանջում: