2012 թ. Սկանդալի եւ 2008 ֆինանսական ճգնաժամերի դերը
2014 թ. Օգոստոսի 4-ին ICE արժեթղթերի կառավարման վարչությունը Լիբորիայի վարչությունը ստանձնեց բրիտանական բանկիրների ասոցիացիայից:
ICE- ը Intercontinental Exchange- ի հապավումը: ICE- ը հաշվարկում է անհատական ներդրող բանկերից ներկայացված դրույթների հիման վրա դրույքաչափերը: Կան նաեւ վերահսկվող վահանակ, որը հաշվարկվում է յուրաքանչյուր 11-ից 18-ի յուրաքանչյուր բանկի համար:
Ինչպես է այն հաշվարկվում
Մինչեւ ICE- ն վերցրեց, Բրիտանական բանկիրների ասոցիացիան ղեկավարեց Լիբորը: Այն հաշվարկվում է այն երկրների կողմից ներկայացված բանկերի վահանակից, որը մեջբերված է յուրաքանչյուր արժույթով: BBA- ն բանկերից խնդրեց, թե ինչ չափով նրանք կվճարեին տվյալ արժույթով եւ տվյալ ժամանակահատվածում:
Ինչու է դա կարեւոր
Ի լրումն միջբանկային վարկերի տոկոսադրույքների սահմանման, Լիբորն օգտագործվում է նաեւ բանկերին, կարգավորվող տոկոսադրույքով վարկերի համար սահմանելիս : Դրանք ընդգրկում են միայն տոկոսների հիփոթեք եւ վարկային քարտեր : Վարկատուները շահույթ ստեղծելու համար ավելացնում են մեկ կամ երկու միավոր:
BBA- ն գնահատել է, որ 10 տրիլիոն դոլարի վարկերը տուժում են Լիբորի տոկոսադրույքից: Բանկերը նաեւ օգտագործում են Լիբոր ` տոկոսադրույքների փոխարժեքի եւ վարկային լռելյայն սվոպների հաշվարկը:
Այս ապահովագրված բանկերը վարկի կանխավճարի դիմաց:
Բանկերը 80-ական թվականներին ստեղծել են Լիբոր: Նրանք ադեկվատների համար տոկոսադրույքներ սահմանելու համար անհրաժեշտ էին հուսալի աղբյուր: 1986-ին հայտարարվեց Libor- ի առաջին փոխարժեքը: Դա եղել է երեք արժույթով, ԱՄՆ դոլարը, բրիտանական ստերլինգը եւ ճապոնական իենը :
Ինչպես է դա ազդում ձեզ վրա
Եթե ունեք կարգավորվող վարկ, ապա ձեր փոխարժեքը կվերաբացվի Լիբորի դրույքաչափի հիման վրա:
Արդյունքում, եթե Libor- ը աճի, ապա ձեր ամսական վճարումները: Նույնը տեղի կունենա ձեր վարկածի վարկի ձեր վարկածի ամսավճարը:
Նույնիսկ եթե դուք ունեք հաստատուն տոկոսադրույքով վարկ եւ վճարեք ձեր վարկային քարտերը ամեն ամիս, աճող Լիվորը կանդրադառնա ձեզ: Այն ստիպում է բոլոր վարկերը ավելի թանկ: Սա նվազեցնում է սպառողական պահանջարկը եւ դանդաղեցնում տնտեսական աճը : Ընկերությունները, որոնք չեն կարողանում ընդլայնել, չեն վարձել: Քանի որ պահանջարկը նվազում է, նրանք նույնիսկ կարող են աշխատանքից ազատել: Եթե Libor- ն բարձր է, ապա դա կարող է ստեղծել ռեցեսիա եւ բարձր գործազրկություն :
Կարգավորողներն ավարտվում են Լիբորից
2017 թ. Հուլիսի 26-ին Միացյալ Թագավորության Ֆինանսական Իրավունքների Իրավարարությունը հայտարարեց, որ այն կարող է 2021 թ.-ին դուրս գալ Լիբորից: Դա է պատճառը, որ բանկերը դանդաղեցրել են իրենց վարկավորումը: Դա նշանակում է, որ որոշ արժույթների մեջ գործարքներ չեն լինում `Լիբորի դրույքաչափի լավ գնահատման համար:
Անգլիայի Բանկը գնահատում է տարբեր փոխարինողներ: Մեկ այլընտրանք է, Sterling Night Rating Index- ը: Այն սուբսիդավորվող արժույթով օգտագործում է բանկերի գիշատիչ ֆինանսավորման դրույքաչափերը: Եվրոյի վարկավորման տոկոսադրույքն այլ է: Մեծ Բրիտանիայի կառավարությունը դանդաղորեն փոխարինեց ցանկացած փոխարինման:
ԱՄՆ-ում Այլընտրանքային Արտարժույթի Համարժեք Կոմիտեն համաձայնվել է փոխարինել դոլարի փոխարժեքի փոխարեն:
Այն կկազմի նոր տեմպով 2019 թվականին: Նոր դրույքաչափը հիմնված կլինի այն ռեպո պայմանագրերով օգտագործված լինելու վրա: Այս «ռեպո» գործարքներն իրենք են Treasurys- ի վրա:
2012 Լիվոր Սկանդալ
2012 թ. Barclays բանկը մեղադրանք է ներկայացրել 2005 եւ 2009 թթ.-ի ընթացքում առաջարկվող ավելի ցածր տոկոսադրույքների մասին: Արդյունքում Barclays- ը տուգանվել է 450 մլն դոլարով: Նրա գլխավոր գործադիր տնօրեն Բոբ Դիմանդը հրաժարական տվեց: Diamond- ը նշում է, որ շատ այլ բանկերը նույնն են անում, եւ Անգլիայի Բանկը գիտեր այդ մասին: Լոնդոնի դատարանը վեց բանկիրներին ազատել է 2016 թվականի հունվարին: Երեք բանկիրներ մեղավոր են ճանաչվել 2015 թ., Թոմ Հեյսը օգոստոսին, իսկ նոյեմբերին Ռոբոբանկի Էնթոնի Ալենը եւ Էնթոնի Կոնտին:
Ինչու Barclays- ը կամ որեւէ բանկ սուտ է գրում Libor- ի մասին: Բանկը կարող է ավելի բարձր շահույթներ անել, այդպես վարելով: Շատ բանկերը Լիբորի ցածր տոկոսադրույքը տեսնում են որպես այն նշան, որ բանկը ցածր է, քան Libor- ի ավելի բարձր մակարդակով:
Քանի որ Barclays- ը ցածր տոկոսադրույք է ներկայացրել , կարող եք նաեւ օգտակար լինել: Լիբերիի ցածր տոկոսադրույքը թարգմանվում է ավելի ցածր տոկոսադրույք `շատ կարգավորվող վարկերի վրա:
Ինչպես դա նպաստեց 2008 ֆինանսական ճգնաժամին
2008 թ.-ին Լիբորյան վարկային լռելյայն սվոպերը նպաստեցին ֆինանսական ճգնաժամին : Բանկերը եւ հեջի միջոցները կարծում էին, որ սվոփները կպաշտպանեն դրանք ռիսկային հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերից :
Սակայն երբ subprime գրավադրմամբ սկսեց լռելյայն, ապահովագրական ընկերությունները, ինչպիսիք են American International Group Inc.- ը, բավականաչափ գումար չունեին, որպեսզի փոխանակեն սվոպերը: Դաշնային պահեստը ստիպված էր դուրս գալ AIG- ից: Հակառակ դեպքում բոլոր նրանք, ովքեր պահում էին սվոփներ, սնանկացել էին:
Լիվորն սովորաբար սննդի սակագնի բարձրության մի կետի մի քանի տասներորդն է: 2008 թ. Ապրիլին եռամսյակային Libor- ն աճել է 2,9 տոկոսով, նույնիսկ այն դեպքում, երբ Դաշնային պահուստային ֆոնդը 2 տոկոսով իջեցրեց իր տոկոսադրույքը: Բանկերը խուճապահար եղավ, երբ Fed- ը բարկացավ Bear Stearns- ին: Այն ենթարկվում էր սնանկացած ներդրումներից ` ենթավարկային գրավադրմամբ :
2008 թվականի ամռանը բանկերը միմյանց չեն տալու: Նրանք վախենում էին, որ ժառանգելու են միմյանց գրավատուն գրավը որպես գրավ: Լիբերը կայունացել է, արտացոլելով փոխառության բարձր արժեքը: Հոկտեմբերին Fed- ը նվազեցրել է սնուցվող միջոցների տոկոսադրույքը մինչեւ 1.5 տոկոս, սակայն Libor- ն բարձրացել է 4.8 տոկոսով:
Ի պատասխան, Dow- ը ընկավ 14 տոկոսով, քանի որ ներդրողները խուճապի մեջ էին: Ինչու: Բարձր Libor- ի դրույքաչափը վախի հարկի նման է: Այդ ժամանակ Libor- ի փոխարժեքը տատանվել էր 360 միլիարդ դոլարի ֆինանսական ապրանքների վրա: Խնդիրի չափը խելամիտ է: Փորձելով եւ դրսեւորել այդ տեսանկյունից ամբողջ գլոբալ տնտեսությունը «միայն» արտադրում է $ 65 տրիլիոն ապրանքներ եւ ծառայություններ:
Քանի որ Libor- ը վերածվեց սնուցվող ֆոնդերի տոկոսի վերեւում, այն գործեց որպես լրացուցիչ $ 3.6 տրիլիոն տոկոս `վարկառուների համար գանձվող տոկոսադրույքով: Դա տնտեսության համար ոչինչ չի նպաստում: Ներդրողները մտավախություն էին հայտնել, որ այս «վախի հարկը» կխթանի տնտեսական աճը: Դա հենց դա է արել: Ոչ այնքան, որքան 700 միլիարդ դոլարը, բարելավվել են բանկերը, որպեսզի Լիբորը վերադառնա նորմալ մակարդակ:
Չնայած Libor- ի նորմալ վերադառնալուն, բանկերը շարունակում է կանխիկ գումար հավաքել: 2008 թ. Դեկտեմբերին բանկերի կողմից եվրոպական կենտրոնական բանկում դեռեւս 101 մլրդ եվրոյի ներդրում է կատարվել: Դա ճգնաժամի բարձրության վրա ընկավ 200 միլիարդ եվրոյից: Սակայն դա շատ ավելի բարձր էր, քան սովորական 427 միլիոն եվրոյի մակարդակը: Ինչու են դա անում: Նրանք վախենում էին միմյանց տալ: Ոչ ոք չի կարող ավելի գրավատուն հիփոթեքային արժեթղթեր ձեռք բերել, որպես գրավ: Բանկերը վախենում էին, որ իրենց գործընկերները պարզապես ավելի վատ պարտք կվճարեն իրենց գրքերի վրա: Դա նշանակում է, որ բանկերը հենվում էին կենտրոնական բանկերի վրա, նրանց փոխարեն փոխանակելով իրենց դրամական կարիքները:
2011 թվականի վերջին Libor- ի աճը մի փոքր աճեց, քանի որ ներդրողները անհանգստացած էին եվրագոտու ճգնաժամի հետեւանքով սուվերեն պարտքերի պատճառով: Ինչպես վերջերս, 2012 թ.-ին, վարկը դեռեւս խոչընդոտվեց, քանի որ բանկերը ավելորդ կանխիկ գումար էին օգտագործում հիփոթեքային գրավադրման գրավադրման գրավը գրելու համար: